손실 -98%서 -60%로… DLS 어떡해야 하나

손실 -98%서 -60%로… DLS 어떡해야 하나

. http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2019/09/18/2019091803288.html

대규모 원금 손실 사태를 낳은 금리연계 파생결합증권(DLS)이 19일 첫 만기를 맞는다. 지난 3월 중순에서 4월 중순 사이 우리은행에서 독일 국채 10년물 금리연계 DLS를 산 70여명의 투자자는 평균 2억원을 맡겼다가 6개월 사이 8000만원만 되돌려받게 됐다. 손실률 60.1%다.

불과 2~3주 전만 해도 원금 전부를 날릴 위기였지만 최근 금리가 급반등하면서 그나마 40%라도 건지게 됐다. 하지만, 투자자들은 여전히 부글부글 끓고 있다. 앞으로 줄줄이 만기를 기다리는 투자자들도 혼란스럽다. 금리가 이대로 계속 오른다면야 환매하지 않고 기다리겠지만, 금리 향방을 누구도 자신할 수 없어서다. 연말까지 만기를 맞는 투자금은 총 1428억원, 내년엔 6091억원이 만기가 돌아온다.

아래는 2008년 타임지 기사이다.

엘리트 계층은 새 자산을 구축하기보다 자산을 복잡하게 옮기는 거래를 기반으로 하는 경제를 창조했다.

해석 : 엘리트 계층은 가짜 자산을 창조해 부자가 되었지만 고소득 일자리를 창출하는 등 진짜 경제를 성장 시키지는 못했다.

그들은 파생상품과 신용부도스왑을 비롯해 매혹적이고 위험부담이 높은 금융 도구를 고안해 냈고,

해석 : 사람들이 이해하지 못하는 금융계의 대량 살상무기를 만들어 냈고

이는 빠른 수익이라는 황홀경을 낳는 동시에 위험을 감수하는 이들과 그 결과를 감당해야 할 이들을 분리 시켰다.

해석 : 부자들은 대량살상무기를 고안해 돈을 벌었고 엘리트 계층은 이를 높은 연봉을 받고 국민들에게 팔았으며 결과는 파생상품을 산 국민들이 나누어 가졌다.

워렌버핏은 이를 두고 금융계의 대량 살상무기라고 하였다.

이렇게 말하는 워렌버핏도 그 위험을 미리 알고 있었다.

왜냐하면 워렌버핏은 파생상품을 평가하고 보증하는 곳을 소유하고 있었다.

그래서 이해하지 못할 상품은 사지 말라고 했다.

2008년도 금융위기 당시 우리를 위기로 몰고 간 파생상품의 규모는 얼마인가?

약 700조 달러이다.

그렇다면 2008년 금융위기 당시 감방에 잡혀 들어간 사람은?

단 한 명이다.

" 감방에 간 은행 간부는 단 한 명뿐이었습니다 크레딧스위스의 카림 세라겔딘 모기지 채권 손실 수십억을 숨긴 죄로요. "

영화 빅쇼트의 대사이다.

그렇다 한 명이다.

나머지는 오히려 천문학적인 연봉을 받았으며 퇴직금을 두둑하게 챙겼다.

상황이 진정되었을 땐 연기금, 부동산 가치 퇴직금, 예금, 채권의 5조 달러 상당이 증발한 뒤였다 8백만 명이 일자리를 잃고 6백만 명이 집을 잃었다 미국에서만 말이다


다음 대사다.

2008년도에 많은 사람들이 그제서야 집이 자산이 아니라 부채라는 것을 깨닫게 되었다.

그렇다면 2018년 현재 파생상품 시장의 규모는 얼마인가?

약 1200조 달러이다.

줄지 않고 오히려 늘었다.

그것도 크게 늘었다.

이 얘기는 무엇인가?

우리의 돈을 노리는 파생상품이 어마 무시하게 많아졌다는 얘기다.

다음은?

그렇다.

한 번 더 금융위기가 올 수도 있다는 얘기다.

그렇다면 우리는 어떻게 대처해야 하는가?

결론 : -3%가 뜨면 팔고 한 달 기다리는 위기대응 매뉴얼을 숙지해야 한다.

그리고 -3%가 떴을 때 오히려 들어가서 저가에 주으려는 행동을 하지 말아야 한다.

게다가 오히려 -3%가 싸게 살 기회라고 보지 말아야 한다.

작년 10월도 못 겪어 보고 그런 말을 하고 그것보다 훨씬 더 큰 재앙인 2008년도도 겪어보지 못하고 그런 말을 한다.

세계 1등 주식인 엑손모빌도 35% 빠졌으며 나스닥은 50%가 빠졌고 시티은행이나 AIG는 원금의 99.9%가 날아갔다.

모든 공황은 -3%를 동반하며 온다.

그런데도 -3%의 위기가 그냥 싸게 살 기회라고 보는가?

증시가 붕괴하면 조금 벌자고 덤볐다가 전재산을 날릴 수도 있다.


그러나 반대로 얘기하면 대규모 붕괴 후 엄청난 기회가 기다리고 있다는 것이기도 하다.

왜냐하면 AIG는 0.46센트까지 떨어진 후 66불까지 올라 128배 올랐다.

1천만 원을 투자했다면 아마도 12억 8천만 원 되었다는 얘기다.

그러나 매뉴얼대로 행동하지 않았을 경우는 인생 포기해야 할 정도의 재앙이 될 것이다.

JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777