열기구 시장과 중력시장
열기구 시장과 중력시장
주식시장을 바라볼 때 어떤 주식시장은 꾸준히 오르는데 그런 시장을 인플레이션 시장이라본다.
그러나 반대로 꾸준히 가라 앉는다면 그것은 디플레이션 시장으로 본다.
인플레이션 시장은 어떤 시장인가?
생산성 향상이 있는 시장이다.
생산성 향상은 노동력이 저렴해서 생산성 향상이 일어나는 시장과 기술이 뛰어나서 생산성 향상이 일어나는 시장으로 나뉜다.
노동력이 저렴해서 생산성이 일어나는 시장은 노동비용이 증가하고 노동의 경직성(해고의 어려움 등)이 심해지면 생산성 향상이 안 일어난다.
따라서 디플레이션 시장으로 바뀐다.
대표적인 시장이 일본, 유럽, 한국 그리고 앞으로 중국과 같은 시장이다.
그렇다면 앞으로 인플레이션 시장은 어떤 곳이 있는가?
베트남, 방글라데시, 인도 등이 저렴한 노동력에 의한 인플레이션 시장이 된다.
다음으로 기술이 뛰어나서 생산성 향상이 일어나는 시장은 어떤 곳인가?
미국이다.
기술이란 한국, 일본, 중국, 독일 등도 있다.
그러나 이곳의 기술은 미래를 선도하는 기술이 아닌 과거의 기술이 대부분이다.
따라서 이런 곳은 새로운 부자들이 나오지 않는다.
오래된 기업들만이 있다.
그러나 미국시장은 글로벌 시총 1위부터 10위까지 대부분 40년 안쪽에 생긴 기업들이다.
그래서 기술을 가지고 세계를 선도하는 인플레이션 시장은 미국 시장이라 할 수 있다.
그렇다면 인플레이션 시장의 특징은 무엇인가?
디폴트 : 주가는 열기구이다.
평소에 가만 놔두면 대부분의 기업이 주가는 오른다는 것이다.
별일 없으면 악재가 없다면 주가는 오르는 시장이라고 할 수 있다.
대부분의 기업이 혁신기업이고 세계를 선도하며 노동생산성이 좋은 기업들이라 할 수 있다.
따라서 미래가 밝다고 볼 수 있다.
그래서 이런 시장은 주가 떨어지는 경우를 제외하면 대부분 갖고 있는 것이 맞다.
주가 떨어지는 것은 무엇인가?
나스닥 일간지수 -3%가 떴을 때
어닝 쇼크가 났을 때
공황일 때 등
그래서 이 시장은 노동력이 상승하거나 기술혁신이 떨어지면 중력시장으로 변한다.
특징은 이자율이 높고 노동의 공급이 지속적으로 이뤄지며 자산가격이 오르며 소비시장이 발달하게 된다.
따라서 지속적으로 자산 가격을 끌어 내리려고 노력한다.
예를들면 금리 상승, 지준율 상승, 경기 하강책 증가
확실히 떨어지는 경우가 아니면 그냥 주식은 가지고 가는 것이 맞다.
왜냐하면 악재를 지나면 꾸준히 올라가므로 오래 가지고 있으면 부자가 된다.
그렇다면 디플레이션 시장의 특징은 무엇인가?
디폴트 : 주가는 중력이다.
평소에 가만 놔두면 대부분의 기업 주가는 떨어지는 것이다.
어닝 서프라이즈나 호재가 아니면 주가는 지속적으로 떨어지거나 박스권에 갖혀 있다.
잠깐 오르지만 꾸준히 떨어지기를 반복한다.
따라서 이런 시장은 호재가 있을 경우만 주식을 갖고 가는 것이 맞다.
언제가 호재인가?
어닝 서프라이즈를 했을 때나 기업이 일시적으로 좋아질 때, 세계경기가 유래없이 호황일 때를 빼고는 떨어지기 때문에 대부분 사고 팔아야 한다.
낮을 때 사고 오를 때 팔고를 반복해야 부자가 된다.
꾸준히 주식을 가지고 있다면 박스권에 갖혀서 자산은 제자리가 된다.
또는 꾸준히 주가가 떨어져서 반에 반토막이 나게 된다.
따라서 생산성 향상이 없어서 모든 자산이 떨어진다.
저출산 고령화가 정착되어 소비시장이 붕괴 된다.
국가는 지속적으로 자산 가격을 올리려고 노력하게 된다.
예를들면 금리 하락, 지준율 하락, 경기부양책 증가이다.
대부분의 주식은 바닥에 사고 고점에 팔기를 반복해야 한다.
그리고 코스닥 지수를 꾸준히 가지고 있었다면 오래 갖고 있을 수록 가난하게 되었다.
왜냐하면 1000포인트에서 시작해 2000년 닷컴버블 때 2663 포인트까지 갔지만 지금은 600포인트에서 움직이고 있기 때문이다.
결론 : 인플레이션 시장은 장기 보유해야 하고 디플레이션 시장은 사고 팔아야 한다.
그러나 디플레이션 시장은 선수들이 움직이는 시장이고 오래 기다린다고 돈 버는 시장이 아니기 때문에 선수들이 아니면 대부분의 개미들은 피눈물을 흘린다.
결국 인플레이션 시장에서 장기보유해야 부자가 된다.
JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777
