리스크 헤지의 의미
CPI에 나스닥 날벼락 맞았지만 반전은 있다
[뉴욕마켓워치] CPI의 금리인하론 도장깨기…주식·채권↓달러↑
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[뉴욕마켓워치] CPI의 금리인하론 도장깨기…주식·채권↓달러↑ - 연합인포맥스 13일(이하 미국 동부시간) 뉴욕 금융시장은 1월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 웃돌았다는 소식에 예민하게 반응했다. 예상보다 끈덕진 인플레이션에 월가가 베팅하던 '금리인하론'이 차 news.einfomax.co.kr
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 524.63포인트(1.35%) 떨어진 38,272.75로 거래를 마쳤다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 68.67포인트(1.37%) 하락한 4,953.17로, 나스닥지수는 전장보다 286.95포인트(1.80%) 떨어진 15,655.60으로 장을 마감했다.
어제 나스닥은 1.80%, S&P500지수는 1.37% 다우존스 지수는 1.35% 떨어지며 3대 지수 모두 하락했다.
게다가 러셀2000지수는 무려 약 4% 가까이 떨어지며 올초 수익률이 다시 마이너스 수익률로 돌아섰다.
이 얘기는 중소형주에게 이자가 높다는 것은 더 큰 위험이 있다는 뜻이다.
메인 이슈 : CPI에 나스닥 날벼락 맞았지만 반전은 있다
1월 CPI는 전년 동기 대비로는 3.1% 상승해 전월의 3.4% 상승보다는 낮았으나, 2%대로 진입할 것이라고 예상했던 WSJ 예상치인 2.9% 상승보다는 높았다.
문제는 어제 오후 10시 30분에 발표된 미국 1월 CPI 수치였다.
CPI가 2%대로 진입할 것으로 예상했으나 3.1%가 나오면서 증시는 날벼락을 맞았다.
그래도 초기에는 나스닥이 2% 넘게 떨어졌는데 후반에 1.8%대까지 회복을 한 것이 그나마 다행이었다.
ARM은 그제 약 30%가 올랐지만 어제는 약 20% 떨어지며 많이 오른만큼 많이 빠졌다.
어제는 숏을 빼고는 오른 종목이 거의 없을만큼 전종목이 빠졌다.
그 와중에 비만치료제 바이오기업인 일라이릴리는 0.77% 올랐다.
이렇게 많이 빠질 때 오르는 기업은 좋은 기업이라 할 수 있다.
나는 이렇게 많이 빠지는 날 오르는 기업을 주목한다.
CPI 여파 때문에 3월, 5월 금리 인하 확률은 크게 낮아졌고 6월 금리인하가 유력해지고 있다.
다음 경기지표는 금요일 10시 30분에 발표되는 미국 1월 생산자 물가지수다.
이 때도 예측치보다 높다면 다시 한 번 증시가 흔들릴 수 있다.
그렇다면 앞으로는 어떻게 될까?
일단 이번주에 인공지능 주식이 어떻게 움직이는지 주시해야 할 것이다.
다시 반등을 할지 아니면 떨어질지 말이다.
왜냐하면 금리가 높고 인플레이션이 있는데도 불구하고 이렇게 증시를 끌어올린 것은 인공지능 관련주식 때문이다.
그동안 인공지능 관련주식이 좋은 실적을 발표하고 장밋빛 전망을 내놓으며 나스닥 지수를 견인했다.
그러니 이번주의 인공지능 관련주식 즉 매그니피센트7의 주가가 어떻게 될지 지켜봐야 할 것이다.
내가 보기엔 크게 오르지도 떨어지지도 않을 것으로 보인다.
왜냐하면 엔비디아가 다음주 2월 21일 수요일(한국 시간으로는 2월 22일 목요일 새벽 6시 이후)에 실적발표가 있다.
엔비디아가 워낙 좋은 실적을 발표하고 엄청난 가이던스를 내놓는다면 다시 랠리를 하는 것도 가능하리라 생각한다.
그래서인지 어제 엔비디아는 초반에는 2% 넘게 떨어졌으나 장 막판에 많이 회복해서 0.17% 소폭 하락으로 끝냈다.
그만큼 엔비디아에 대한 기대가 시장이 크다고 볼 수 있다.
결론 : 이번주에는 횡보 다음주에는 엔비디아의 실적으로 당분간의 주가 방향이 잡힐 것으로 보인다.
물론 엔비디아가 실적쇼크를 보인다면 지옥의 랠리가 펼쳐질 수도 있다.
서브 이슈 : 리스크 헤지의 의미
우리는 자본주의 사회를 살면서 반드시 투자를 해야 한다.
물론 투자를 하지않고 살 수는 있다.
그러나 그럴경우 몸이 고단해진다.
평생 일을 해야 한다.
나이 70이 넘어서도 폐지 주으러 다닐 수 있다는 얘기다.
그래서 머리가 나쁘면 몸이 고생한다는 말이 있는 것이다.
투자는 자본주의 사회에서 필수다.
투자를 하려면 무엇이 있어야 하는가?
종자돈이 있어야 한다.
100만 원을 가지고 100배 올려야 1억 원이다.
1억 원이 큰 돈이기는 하지만 평생 놀고 먹을 수 있는 돈은 아니다.
그러나 1억 원을 가지고 100배의 수익을 올린다면 100억 원이 된다.
내가 평생 놀고 먹을 수 있는 돈이 생기는 것은 물론 자식에게 유산으로 물려줄 수 있는 돈이기도 하다.
종자돈이란 워렌버핏이 말하는 스노우볼이다.
작은 눈덩이를 굴려봐야 푼돈이지만 큰 눈덩이가 한바퀴만 굴러도 큰 돈이 된다.
그래서 최소 1억 원은 모아야 비로소 종자돈이라 할 수 있다.
1억 원은 어떻게 모아야 할까?
자신의 근로소득을 저축을 해서 모아야 한다.
200만 원이 월급이면 월급의 반인 100만 원씩을 100개월을 모아야 하는 돈이 1억 원이다.
100개월은 8년이 넘는 시간이다.
즉 아무런 빽도 없는 서민이 종자돈을 모으는데는 엄청난 시간이 걸린다는 얘기다.
그리고 종자돈 1억 원을 모았다고 치자.
이 돈을 가지고 투자를 해야 한다.
부동산 투자를 할 수도 있고 주식 투자를 할 수도 있다.
돈을 모으는 동안 투자에 대한 공부를 했을 것이다.
그러나 투자는 실전이다.
실전이란 무엇인가?
내가 실제 돈으로 투자를 해서 돈을 벌 수도 잃을 수도 있다는 얘기다.
여기서 헤지(Hedge)의 개념이 없다면 애써 모은 돈을 한꺼번에 잃을 수 있다.
사람들은 자신이 투자하면 무조건 오를 것이라 생각하는 곳에 투자를 할 것이다.
그러나 대부분의 사람들은 헤지란 개념이 없이 투자를 한다.
헤지를 하면 무엇이 좋은가?
돈을 잃을 확률이 떨어진다.
예를 들어 홀짝게임을 한다고 치자.
자신의 돈의 반은 홀에 걸고 나머지는 짝에 건다.
그러면 돈을 잃을 수 없다.
항상 본전이다.
왜냐하면 하나는 맞고 하나는 반드시 틀리게 되어 있으니 말이다.
그렇다면 본전을 하려고 투자를 하는가?
그러면 왜 투자를 하는가?
예금을 하지?
예금을 하면 시장이자율은 받지 않는가?
그렇다 헤지를 하는 것은 돈을 잃지 않으려고 하는 것인데 헤지는 돈을 버는 행위는 아니다.
게다가 헤지는 상당히 불편하다.
왜냐하면 양쪽에 항상 돈을 걸어야 하는 수고가 있기 때문이다.
그런데 투자를 할 때 왜 헤지를 해야 할까?
헤지를 안 하고 하는 사람들은 어떤 생각을 할까?
'틀려도 좋다'고 생각하고 투자를 하지 않을까?
그런데 '틀려도 좋다'라는 생각은 반대로 틀렸을 때 어떤 일이 생길지 제대로 알지 못하고 투자를 하고 있을 가능성이 크다.
다시 말하면 내 투자가 틀리면 빈털터리가 된다는 생각을 하지 않는다.
반대로 맞췄을 때 돈을 번다는 낙관적인 생각만 하고 투자를 하고 있는 것이다.
틀렸을 때 빈털터리가 되면 어떻게 되는가?
종자돈을 근로소득으로 다시 지난한 세월에 걸쳐 모아야 한다.
만약 100만 원씩 8년이 넘는 세월을 입을 것 못 입고 먹을 것 못 먹으며 다시 모아야 한다.
종자돈 모으는 일을 나이 들어서 처음부터 다시 해야 한다.
그럴 수 있을까?
그러니 이 돈을 잃으면 죽는다는 생각을 하면 절대 헤지 없이 투자하지 않을 것이다.
헤지는 그런 것이다.
이 돈을 잃으면 죽는다는 비관적인 생각을 가지고 투자를 하는 것이다.
그러니 투자를 할 때 틀리지 않으려면 어떻게 해야 할까를 먼저 생각하게 된다.
그것이 바로 내가 틀렸을 때 내 돈을 지켜주는 행위가 바로 헤지다.
사람들은 대부분 귀찮다는 이유로 헤지를 하지 않는다.
그러나 헤지를 하지 않으면 땅을 치고 후회 할 일이 생긴다..
귀찮은 것과 수 년간 고단한 것 중 어떤 것이 더 죽을만큼 힘든 일인가?
주식이 오르고 부동산이 오를 때 사람들은 안이해지고 방심하고 게을러진다.
당연히 오르겠지 생각한다.
그러다 자산이 떨어지기 시작하면 그러다 말겠지 다시 오르겠지 안이하게 생각한다.
그러나 계속 떨어지면 그제서야 불안한 마음이 든다.
많이 떨어지면 진작에 팔지 않은 자신을 원망하고 다시 시간을 되돌렸으면 할 것이다.
그래서 떨어질 때마다 헤지를 해야 하는 것이다.
비록 헤지를 해서 수수료가 나가더라도 말이다.
그렇다면 헤지를 하면서 언제 돈을 벌까?
당연하지만 계속해서 자산이 오르면 돈을 번다.
그 때는 자산을 헤지할 필요가 없다.
오르고만 있으니 자산이 떨어지기 전까지는 돈을 버는 것이다.
그러나 위기는 반드시 온다.
위기가 오면 반드시 신호를 준다.
신호는 매뉴얼에 리밸런싱처럼 전고점 대비 2.5% 떨어지는 것이다.
그럴 때 반드시 10%를 팔고 헤지로 숏까지 쳐야 한다.
결론 : 헤지 없이 투자하는 것은 모래성을 쌓는 것이다.
모래성은 언젠가 위기를 한 번이라도 만나면 무너지고 만다.
그 때는 자본주의 사회에서 나이든 거지가 된다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 전고점대비 -2.5% 떨어질 때마다 10%씩 팔면서 숏을 치며 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 숏을 치며 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 V자 반등 리밸런싱을 하면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 인강사이트에서 강의를 들으시거나 동영상 밑의 리밸런싱, 말뚝박기 댓글링크를 참조하라.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
경고 : 매뉴얼에 대한 댓글을 쓰시면 앞으로 예고없이 강퇴처리됩니다.
JD 부자연구소
소장 조던
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JD부자연구소 인강 사이트 (구글에서 제이디 부자연구소 검색)
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