올해 주식의 승자는 이미 정해졌다
[뉴욕마켓워치] MS발 저가매수에 다우 사상 최고…채권↑달러↓
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[뉴욕마켓워치] MS발 저가매수에 다우 사상 최고…채권↑달러↓ - 연합인포맥스 9일(현지시간) 뉴욕 금융시장에서 3대 주가지수는 강세를 이어갔다.지난주 증시를 밀어 올렸던 전통 산업주가 쉬어가는 와중에도 마이크로소프트(MS)가 저가 매수세로 지수를 지탱하면서 다우존 news.einfomax.co.kr
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 20.20포인트(0.04%) 오른 50,135.87에 거래를 마감했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 32.52포인트(0.47%) 상승한 6,964.82, 나스닥종합지수는 207.46포인트(0.90%) 뛴 23,238.67에 장을 마쳤다.
어제는 나스닥이 0.90%, S&P500 지수가 0.47%, 다우존스 지수가 0.04% 오르며 3대 지수 모두 상승했다.
메인 이슈 : 올해 주식의 승자는 이미 정해졌다
엔비디아도 2.4% 오르며 AI 테마가 여전히 살아있다는 점을 드러냈다. 엔비디아의 시총은 4조6천억달러 선 위로 다시 올라왔다.
지난주 금요일에 이어 어제도 인공지능 하드웨어 관련주식이 모두 올랐다.
나는 올 해 인공지능 하드웨어가 이길 것인가? 아니면 소프트웨어가 이길 것인가? 에 대해 생각을 했고 칼럼도 여럿 썼다.
그러나 결론부터 얘기하면 승자는 하드웨어 주식이다.
하드웨어의 대표주식인 세계 시총 1등 엔비디아는 금요일에 거의 8% 오르고 어제는 2.5% 오르며 확실히 올해의 승자임을 선언했다.
반대로 소프트웨어의 대표주식인 구글은 실적발표후 엔비디아와의 시총차이가 계속 벌어지고 있는 중이다.
그렇다면 왜 인공지능 하드웨어가 소프트웨어를 누를 수 있었는가?
이유는 아마존의 실적발표에서 드러난다.
구글에 이어 아마존은 천문학적인 투자를 결정하면서 인공지능 칩 주식 전체가 오른 것이다.
즉, 올해는 아무튼 엄청난 인공지능 데이터 센터 투자가 있을 예정이구나.
그러니 확실히 엄청난 칩수요가 있을 것이고 그로인해 반도체 칩만큼은 모자르겠구나 하는 시장의 기대이다.
그래서 아마존이 떨어지는 와중에 엔비디아가 크게 오른 것이다.
지금까지는 인공지능에 2가지 의문점이 있었다.
1) 천문학적인 투자가 지속될 것인지에 대한 의문
2) 정말 인공지능이 돈을 버는 것은 맞는지에 대한 의문 2가지다.
두 번째의 질문 인공지능이 돈을 정말 잘 버는지는 아직까지는 잘 모르겠다.
그러나 첫 번째 질문은 올해는 투자가 지속 될 것이라는 의문은 풀린 것이다.
따라서 시장은 구글을 팔고 엔비디아로 투자가 몰릔 것이다.
'올해 270조원 AI투자' 구글, 22조원 채권 발행에 145조원 몰려
https://www.hankyung.com/article/202602105318Y
'올해 270조원 AI투자' 구글, 22조원 채권 발행에 145조원 몰려 '올해 270조원 AI투자' 구글, 22조원 채권 발행에 145조원 몰려, 국제 www.hankyung.com
구글 모회사 알파벳의 150억 달러(약 22조원) 채권 발행에 1천억 달러(약 145조원)가 몰렸다고 블룸버그 통신이 9일(현지시간) 소식통을 인용해 보도했다.
제일 잘 나가는 소프트웨어 기업인 구글도 데이터 센터를 늘리기 위해 현금 창출능력이 충분한데도 회사채까지 발행하여 케펙스 투자를 늘리는 중이다.
이러한 엄청난 투자는 하드웨어 기업에게 갈 것이고 매출로 이어질 것이다.
따라서 최소한 다음 분기전까지 하드웨어 기업의 주가 상승이 이어질 것이다.
결론 : 2026년 만큼은 인공지능 하드웨어가 소프트웨어를 이길 수밖에 없다.
이로써 승자는 하드웨어 기업으로 이미 결정되었다.
왜냐하면 소프트웨어 기업에게는 올해가 10년에 한 번 오는 기회이기 때문이다.
이 기회를 놓치면 기업의 생사가 문제가 된다.
다만 내년은 다른 문제가 있다.
소프트웨어 기업이 이 엄청난 투자를 줄인다거나 인공지능 경쟁에서 밀려 탈락하는 기업이 나오는 순간 하드웨어 기업은 추락한다.
서브 이슈 : 인공지능이 제2의 스마트폰 혁명인 이유?
인공지능이 스마트폰이 되고 있다는 얘기는 모든 일자리를 먹어치우고 있다는 얘기다.
스마트폰이 나올 때는 몰랐다.
스마트폰이 모든 소프트웨어를 먹어 치울지 몰랐다는 얘기다.
스마트폰은 온라인과 오프라인을 가리지 않았다.
오프라인의 예를 들어보자.
예전에는 상가수첩이라고 있었다.
동네 상가들이 만들어 놓은 광고책자다.
이것을 보고 짜장면도 시키고 치킨도 시켰다.
그러나 스마트폰이 나오고 배달앱이 상가수첩을 집어삼켰다.
스마트폰이 나오기 전에는 무가지 신문이 많았다.
그래서 지하철을 타면 무가지 신문을 보는 사람이 많았다.
그러나 지금 지하철에서 신문은 보는 사람은 거의 없다.
스마트폰으로 신문을 보거나 영상을 보거나 게임을 하고 있으니 신문을 보는 사람이 없는 것이다.
온라인도 마찬가지다.
소프트웨어 중에 MP3플레이어, 소형 게임기, 네비게이션 등이 플랫폼으로 따로 따로 존재했었다.
그러나 이것이 스마트폰에 앱이 추가되면서 이들 기업들은 모두 없어졌다.
스마트폰의 카메라 기능이 강화되자 디지털 카메라 시장도 매출이 급감했다.
예전에는 똑딱이 들고 다니며 사진 찍었는데 지금은 스마트폰의 카메라가 훨씬 좋은 화질과 성능을 발휘하기 때문에 똑딱이가 필요 없다.
인공지능은 이러한 스마트폰보다 일자리와 기업에 훨씬 더 암울한 미래를 담고 있다.
대표적인 것이 Saas 소프트웨어 기업이다.
일단 어도비, 세일즈포스와 같은 Saas기업은 인공지능이 이들 기업을 죽이는 것으로 보인다.
인공지능이 이들 기업을 죽이는 이유는 2가지다.
우선 이들 기업을 대체할 소프트웨어를 바이브 코딩으로 손쉽게 뚝딱 만드는 것이다.
게다가 Saas기업의 제품을 쓰더라도 인공지능의 생산성이 너무 좋아 Saas 소프트웨어를 쓰는 실제 기업에서 사람를 수를 줄여 매출이 줄어들 수밖에 없다.
인공지능은 스마트폰처럼 Saas뿐 아니라 수 많은 온라인 소프트웨어를 죽이거나 매출을 줄일 것으로 예상된다.
인공지능 기업은 바이브코딩을 제공함으로써 엄청난 토큰 비용을 챙길 수 있다.
인공지능 기업이 토큰을 정액제로 제공하는 경우도 있다.
그러나 결국에는 소프트웨어를 만들려면 엄청난 토큰을 사용 할 수밖에 없기 때문에 경쟁이 끝난 후에는 토큰이 인공지능 기업의 주요한 수익 모델이 될 것이다.
인공지능이 엔트리 레벨의 신입 변호사, 회계사, 컴퓨터 프로그래머 등의 일자리를 없앤다는 소식을 들었을 것이다.
뿐 만아니라 콜센터 직원 등 실제 직업들도 인공지능으로 일자리가 대체되어가고 있다.
이것은 기업과 인공지능 기업 둘 다 좋은 일이다.
기업은 인력을 줄임으로써 영업이익을 올릴 수 있고 인공지능 기업은 구독자를 늘릴 수 있어 좋은 일이다.
다만 일자리가 없어지는 개인에게는 재앙적인 일이 된다.
이러한 스마트폰 혁명과 같은 인공지능 혁명의 변곡점 초입에 우리는 현재 서있는 것이다.
기존의 빅테크는 하이퍼 스케일러였다.
예를 들면 마이크로소트의 윈도우와 같은 것이다.
한 번 만들 때는 큰 돈이 들어가나 한 번 만든 후에는 거의 돈이 들어가지 않는다.
저작권 문제만 해결하면 영업이익은 이론상으로 거의 100%까지 올라갈 수 있다.
왜냐하면 소프트웨어는 카피하는데 돈이 들어가지 않기 때문이다.
구글의 안드로이드, 유튜브, 메타의 인스타그램, 페이스북 애플의 iOS 등이 이와 같은 예이다.
하이퍼 스케일러들의 자사주 매입은 줄어들 것으로 보인다.
왜냐하면 이들은 기업 특성상 엄청난 영업이익을 거두었는데 영업이익을 자사주 매입으로 주가를 올리는데 써따.
그러나 이제는 데이터 센터를 늘리는데 돈을 써야 하기 때문에 자사주 매입을 할 여력이 떨어진다.
인공지능 기업은 하이퍼스케일러보다는 장치산업화 되어가고 있다.
장치산업이란 쉽게 말해서 헬스클럽과 같은 것이다.
헬스클럽을 오픈하려면 무엇부터 해야 하는가?
자신이 오픈할 동네에 경쟁업체를 방문해서 시장조사를 해야 한다.
헬스클럽으로 성공하려면 이렇게 하면 된다.
경쟁업체 장비보다 훨씬 새 장비를 들이고 더 넓은 평수에 좋은 주차공간을 제공할 빌딩에 오픈하는 것이다.
헬스클럽은 이러한 장비가 경쟁력이기 때문에 새롭게 오픈한 곳으로 회원들이 몰린다.
따라서 기존의 헬스클럽은 새로 오픈하는 헬스클럽과 무한 설비경쟁을 해야 한다.
자영업의 장치산업은 헬스클럽 말고도 독서실, PC방, 골프연습장 등이 있다.
기업으로는 메모리, 반도체, 디스플레이, 석유화학 등이 있다.
하이퍼스케일러는 이제 매년 엄청난 돈을 들여 인공지능 칩이 잔뜩 들어간 데이터 센터를 건설해야 한다.
경쟁 인공지능 기업에 밀리지 않으려면 매년 천문학적인 설비투자는 필수다.
데이터 센터는 매년 새로이 나오는 인공지능 칩을 업그레이드 해야 한다.
인공지능 기업이 독과점 형태로 줄어들어 설비투자를 줄인다 해도 인공지능 칩의 업그레이드는 매년해야 한다.
따라서 엔비디아와 같은 기업도 인공지능 기업의 발전과 함께 성장할 것이다.
아니 재주는 인공지능 기업이 넘고 돈은 칩제조업체가 벌 수 있다.
마치 헬스클럽처럼 말이다.
결론 : 10년에 한 번 오는 기회가 지금 인공지능 혁명으로 다가오고 있다.
앞으로 10년간 10배 성장할 기업은 인공지능 기업에서 나온다.
우리는 잘 선택하면 100배도 벌 수 있겠지만 반대로 쪽박을 찰 수도 있다.
물론 세계 1등에 투자하는 것이 그 기회를 잡는 최선의 선택이다.
왜냐하면 앞으로 누가 이길지 모르기 때문이다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 주가가 떨어지면 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되거나 거래일이 지나면 주식을 되사면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 인강사이트에서 강의를 들으시면 된다.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
JD 부자연구소
소장 조던
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JD부자연구소 인강 사이트 (구글에서 제이디 부자연구소 검색)
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