Iren S.p.A. 연간 및 반기 실적 비교

실적 리뷰 및 전망

환율: 1 EUR ≈ 1.07 USD (2023·2024 평균 환율 적용)

매출

2022년: 약 $8.45bn

2023년: 약 $6.74bn (-20% YoY)

H1 2023: $3.62bn

H1 2024: $3.36bn (-7% YoY)

EBITDA

2022년: $1.12bn

2023년: $1.09bn (-3% YoY)

H1 2023: $578m

H1 2024: $580m (+0.4% YoY)

순이익

2022년: $297m

2023년: $268m (-10% YoY)

H1 2023: $142m

H1 2024: $151m (+6% YoY)

재무구조

Net Debt/EBITDA 2022: 3.3x

Net Debt/EBITDA 2023: 3.4x

Net Debt/EBITDA H1 2024: 3.2x

배당

2022년: 주당 $0.12

2023년: 주당 $0.12 (동결, 배당성향 약 60%)

2024년: 안정적 유지 전망, 점진적 증가 가능성

해석

Iren의 매출은 에너지 가격 하락으로 큰 폭 감소했지만, EBITDA는 방어에 성공했고 순이익은 2024년 들어 오히려 성장세를 기록했다. 부채비율은 관리 가능한 수준에서 소폭 개선되어 자본 구조는 안정적이다.

배당은 유지되며 향후 점진적 확대 가능성이 언급되고 있어, 단기 성장성보다는 장기 배당수익과 안정성을 중시하는 투자자에게 유효한 선택지로 남는다.

비교 관점에서, A2A와 Hera 같은 이탈리아 경쟁사도 에너지 가격 변동에 따른 매출 감소 압력을 받았지만, 네트워크 기반 수익 방어와 비용 효율화로 유사한 흐름을 보이고 있다. 따라서 Iren은 업계 내 평균 수준의 안정성을 유지하고 있으며, 가격 리스크가 완화될 경우 회복 여력이 존재한다.