‘금리 인하’,미국 장기국채 투자 타이밍일까?
금리 인하 신호, 국채로 향하는 자금
최근 국내 투자자들의 관심이 미국 장기국채로 쏠리고 있습니다.
10년 이상 만기의 중장기 국채를 집중 매수하면서,
3분기 순매수액은 사상 최고치에 근접할 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
그 배경에는 단순한 이자 수익(연 4%대 이표금리)뿐 아니라
연준(Fed)의 금리 인하 가능성이 자리 잡고 있습니다.
금리가 하락하면 채권 가격은 상승하기 때문에,
투자자들은 이자 수익과 자본차익을 동시에 기대할 수 있습니다.
ETF로도 쏟아지는 자금
펀드와 ETF에도 이 같은 매수세가 나타나고 있습니다.
최근 석 달간 미국 채권형 펀드 설정액은 1조 원 이상 증가했고,
특히 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국30년국채액티브 ETF’에는 1,500억 원 이상이 순유입되었습니다.
이는 단순히 ‘위험 회피용 안전자산’ 차원을 넘어,
장기적으로 주식 못지않은 수익을 낼 수 있는 유망 자산으로 국채가 재평가되고 있음을 보여줍니다.
시장에서는 올해 안에 최소 0.25%p 이상의
기준금리 인하가 단행될 것이라는 기대가 우세합니다.
시카고상품거래소(CME) 자료에 따르면,
오는 10월까지 0.5%p 이상 인하될 확률이 무려 70%에 달합니다.
트럼프 대통령은 Fed에 강력한 압박을 가하고 있으며,
고용 지표 또한 기대치를 밑돌고 있어 금리 인하의 명분은 충분하다는 평가입니다.
그럼 이 시점에서 투자할만한 상품은 어떤 것들이 있을까요?
첫째, 국내 상장된 ‘KODEX 미국30년국채액티브 ETF’가 주목할 만합니다.
원화로 직접 거래할 수 있어 환전 부담이 적고, 금리 인하 시 장기 국채 가격 상승 효과를 가장 크게 누릴 수 있다는 장점이 있습니다.
둘째, 해외 투자자라면 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)를 눈여겨볼 필요가 있습니다.
가장 대표적인 장기 국채 ETF로, 유동성이 풍부해 매매가 용이하고 가격 변동성도 크기 때문에
금리 인하 국면에서 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
셋째, 보다 안정적인 운용을 원한다면 iShares 7-10 Year Treasury ETF(IEF)가 적합합니다.
중기물 위주의 편입으로 금리 변동에 따른 위험을 다소 줄이면서도, 인하 사이클이 본격화될 경우 채권 가격 상승에 따른 수익을 누릴 수 있습니다.
코스피가 사상 최고치를 경신한 지금, 숨고르기가 우려된다면 채권 투자에도 관심을 두시는 게 좋겠습니다.
