투자할 때 잡아야 할 '시간'은 얼마나 될까?
#복리 효과 #장기 투자 마인드 #탁월한 기업 선별
오늘은 투자할 때 필요한 시간에 대해 생각해보려고 함.
1. 투자에서 복리를 최대치로 누리기 위해 2가지 요소가 반드시 필요함.
2. 첫번째, 돈이겠음.
3. 투자에서 돈은 매우 중요함.
4. 복리를 누리려면 복리의 대상이 되는 돈이 확보돼야 하는데, 규모가 클수록 수익률이 적어도 규모는 복리로 크게 늘어날 수 있음.
5. 물론, 자본의 영구적 손실이 발생하지 않도록 돈을 제대로 관리하는 능력이 반드시 필요함.
6. 이 전제를 깔고 논의를 계속 이어나가보겠음.
7. 그 다음 중요한 것은 단연 '시간' 아니겠음?
8. 버핏 할아버지도 본인 재산의 99.8%를 50세 이후에 형성했다고 하니, 복리에서 시간의 위력을 느낄 수 있겠음.
9. 투자에서 시간이 중요한 이유는 무엇일까?
10. 인생 전체를 기준으로 했을 때 투자를 시작한 초기에는 필연적으로 원금이 적을 수 밖에 없기 때문임.
11. 누군가는 투자 원금이 100만원, 1,000만원일 수 있고, 다른 누군가는 1억 혹은 10억 일 수도 있음.
12. '1억이나 10억은 적다고 할 수 없지 않나?'
13. 그게 그렇지가 않음.
14. 투자 원금이 적다고 함은 사람 간의 비교가 아님.
15. 20대의 나와 30대의 나, 40대, 50대의 나 간의 투자금 비교라고 할 수 있는 것임.
16. 지수함수에서 n이 작을 때는 y 값이 작다가 n값이 커질수록 y가 기하급수적으로 늘어나는 원리를 생각하시면 되겠음.
17. '좋다 이거야, 모은 돈을 쓰기도 해야 하는데 언제까지 시간을 기다리냐고...'
18. 투자에서 시간을 생각하려니 인간의 대표적인 본성, 조급함이 튀어오른다는 것임.
19. 투자에서 조급함은 최대의 적 중 하나임.
20. 이 세상에 어디 공짜인 것이 있겠음?
21. 수능을 볼래도 1년을 기다려야 하고, 원하는 대학에 가기 위해 추가로 2~3년의 시간을 투입해야 할 수도 있는 것임.
22. 원하는 직장에 취업할래도 기본 2~3년 이상 시간을 투입하며, 사업을 일으키려면 5년, 10년 이상이 투입될 수도 있는 것임.
23. 투자도 시간의 필연적 투입에서 빗겨나갈 수 없음.
24. 그런데, 시간은 생각보다 매우 손살같이 흘러가는 것임.
25. 나는 미국발 금융위기가 터지던 시절에 20대를 시작하였음.
26. 체감 상 20살이 된 이후로 크게 바뀌지 않은 것 같은데 시간은 16년이 흘렀음.
27. 16년 전 지속 가능한 투자에 대한 철학이 장착된 상태로 투자했다면 2024년 현재 자산과 인생의 급이 매우매우 달랐을 거라는 상상을 해보게 된다는 거임.
28. 직장인으로서 일을 처음 시작한 2016년부터 생각해도 이미 8년이 지났음.
29. 2016년이라도 흔들리지 않는 원칙있는 투자를 집행했다면 복리 효과를 누렸을 거라 생각함.
30. But, 과거는 결코 바꿀 수 없으며 지금 시점에서 바른 원칙을 정립해나가고 있는 것만이라도 사실 감사하고 있음.
31. 인생사 모르는 것이지만, 30대 중반부터라도 제대로 된 방향으로 간다면 평균 기대 수명 기준 50년의 시계열은 남아있다는 것임.
32. 50년 동안 바른 방향으로 투자를 집행한다면 복리 효과는 거듭에 거듭 성장하지 않겠음?
33. 결국, 논하고자 하는 투자의 시계열은 각자의 남은 '평생의 시간'임.
34. 누군가에게는 10년, 20년일 수도 있고 다른 누군가에게는 50년 그 이상의 귀한 시간이 주어져있음.
35. 2024년, 여전히 생소한 숫자이지만 조금만 한눈 팔면 2030년, 2040년이 돼있을 것임.
36. 지금으로부터 6년 뒤, 16년 뒤이지만 금방이라는 것임.
37. 2030년, 2040년 혹은 그 이후 햇수에 도달했을 때 스스로에게 뭐라고 할 수 있겠냐는 말이지.
38. '2024년에라도 정신차리고 매우 좋은 기업에 씨드를 묵혀두고 장기투자할 걸...'
39. 최소한 후회할 행동은 지금 당장 안해야 한다는 것임.
40. 찰리 멍거 버크셔 해서웨이 부회장도 말씀하셨더랬음.
41. "바보같은 짓만 덜 해도 자산과 인생의 급은 충분히 성장할 수 있다."
42. 대단한 행동을 하라고 강조하신 것이 아님.
44. 주식 투자에서 잦은 매매로 인한 마찰 비용 증가, 수혜주에 넣다뺐다 순환매, 잘 모르는 주식에 투자해서 물림.
45. 한 발 짝 물러나서 보았을 때, 바보스럽다고 확 느껴지는 행동만 피해도 큰 손실을 피할 수 있다는 것임.
46. 충분한 시간을 들여 책도 읽고, 사업 보고서도 읽어보고, 혼자 공부하지 못하겠으면 재무와 회계를 배우는 꾸준한 배움의 자세.
47. 이런 바른길만 꾸준히 걸어도 식견이 복리로 상승하는 것임.
48. 그 후, 선별할 수 있는 탁월한 소수 기업에 규모의 자본 배치 후 오래오래 주주로서 남아 있기.
49. 과거에는 3년 정도 투자하고 수익내고 빠지자 생각한 적도 많았더랬음.
50. 버핏과 멍거 옹의 투자 원칙을 배워가면서 생각의 시계열이 길어지게 되었음.
51. 어차피 나에게 시계열이 충분한데 3년에 인생 승부 볼 필요가 있냐는 것임.
52. 처음부터 능력 범위 안에 있는 소수 기업을 제대로 선별해 규모의 투자 집행하기.
53. 본업 성장성이 꺾어지 않았다면 5년이고 10년이고, 그 이상의 시계열도 함께 할 수 있는 것 아니겠음?
54. 그렇다고 손절을 금기시하는 것은 아님.
55. 식견이 부족했으면 기업을 비난할 것이 아니라 부족함을 인정하고 손절하여 현금화한다는 것임.
56. 현금화 된 자금은 능력범위에서 제대로 볼 수 있었던 기업의 소유권을 시기 분산 모아가는 데 사용하는 것임.
57. 주식 투자, 단기로 벌기가 오히려 매우 낮은 확률의 퀘스트임.
58. 매우 평범한 직장인에 불과하기에 확률이 절대적으로 높은 장기 투자를 통해 복리 효과를 온전히 누리겠음.
59. 시간 지평을 최대치로 늘려보시기 바람.
60. 1년 뒤에는 기억도 안 날 뉴스거리에 흔들리지 않을 수 있음.
61. 이상 끝.
한 번 사는 인생 진심을 다했으면 좋겠습니다. 흘러 간 돈은 다시 벌면 되지만, 지나간 시간은 다시 돌아오지 않습니다. 당신은 행동할 수 있는 사람입니다.
