실수를 다루는 생각법
#찰리 멍거 바이블 #워런 버핏 #실수에 대한 대처
오늘은 투자에서 실수를 다루는 방법에 대해 생각해보려고 함.
1. 투자를 시작하기 전, 진지하게 생각해봐야 할 문제가 있음.
2. 나는 투자에서 실수를 저지르지 않을 수 있을까?
3. 투자에서 실수는 투자금의 손실로 이어지는 것이기에 모든 투자자들이 피하고 싶어하는 부분임.
4. 워런 버핏도 투자의 제 1원칙으로 원금을 잃지 말라고 말하지 않았던가.
5. 그런데, 한번 더 생각해봅시다.
6. 인간이 살면서 실수를 하지 않을 수 있을까?
7. 아무리 훌륭한 사람이라도 6번은 불가능의 영역이라고 생각함.
8. 버핏 할아버지도 과거 항공주(*엄밀히 말하면 상환권이 첨부된 전환 우선주)에 투자해 실패한 경험이 있으심.
©Sean Foster, 출처: Unsplash9. US에어 우선주에 투자하여 고정 배당을 받을 것으로 기대했으나, 예상과 달리 사업이 매우 악화되어 부도 직전까지 갔던 것임.
(*결과적으로 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 US에어 투자 금액을 모두 회수하였음.)
10. 이 쯤에서 찰리 멍거 할아버지께 실수를 피하는 방법을 물어 보았음.
11. "우리도 모릅니다. 그러나 남보다 실수를 적게 하고 남보다 잘못을 빨리 바로잡는 방법을 배우는 것입니다."
저자: 김재현,이건 / 출판: 에프엔미디어12. 투자에 큰 족적을 남긴 찰리 멍거 할아버지도 투자에 많은 실수를 하셨음.
13. 버크셔의 보험 자회사 가이코가 구글의 초기 광고를 사용하고 있음에도 구글 투자를 패스하셨고, 제프 베조스의 아마존의 초기 투자 기회도 패스했음.
14. 찰리 멍거 할아버지가 살아 생전 투자하셨던 알리바바 주가는 전고점 대비 70% 이상 하락하였음.
15. 우리가 인생에서 많은 실수를 저지르고 있듯이, 투자에서 실수를 피하는 것은 불가능하다 결론내릴 수 있음.
16. 그럼, 어떻게 해야 한단 말이오?
17. 투자에서 가장 위험한 것은 영구적인 자금 손실임.
18. 실수를 피할 수는 없을 지언정 영구적인 자금 손실을 막을 장치는 갖고 있어야 한다는 것임.
19. 인간은 언제든이 일관성 편향에 빠질 수 있으니 잘못된 결과라면 털어버리고 새로 시작할 수 있어야 함.
20. 일관성 편향은 투자에 쏟아붓는 에너지와 자금이 증가할수록 방향을 유지하는 것임.
21. 부족한 내 사례를 공유해보겠음.
22. 매우 많은 잘못된 투자 사례가 있어서 한 가지를 뽑는다는 것이 매우 어렵긴 함.
23. 과거 모 플랫폼 기업에 투자를 집행한 적이 있음.
24. 해당 기업이 속한 산업의 성장성도 여전하고 asset light, 추가 자본 투입 대비 수익이 큰 사업이라고 판단하였음.
25. 이러한 아이디어에 기반하여 적지 않은 자본을 집행하였음.
26. 그런데, 시간이 지날수록 투자 아이디어의 부족함이 보였던 것임.
27. 플랫폼이 성장하려면 플랫폼 참여자와 공급자가 꾸준히 늘어야 하는데, 플랫폼의 경제적 해자가 구축되었나 의문이 생겼음.
28. 플랫폼의 해자는 해당 기업이 아니라 브랜드 고객사에 있다라는 생각이 나오자 갑은 해당 기업이 아니다라는 결론을 내렸음.
29. 처음에는 기업 분석에 쏟은 에너지와 자금때문에 일괄성 편향에 빠졌던 것이고, 이로 인해 아쉽지만 손절 현금화하였음.
30. 시기 분산 현금화 했지만 현재는 현금화 가격보다 주가가 더욱 떨어진 상태임.
31. 손실이라고 현금화하지 않았다면 더 큰 자금 손실을 초래할 수 있었음.
32. 멍거 할아버지는 무일푼이 되지 않으려면 생각을 이렇게 바꿔야 한다고 말씀하심.
33. "이번 투자는 상각해버리고 나중에 다시 도전해야겠어. 여기에 집착할 필요 없어. 자칫하면 내가 다쳐."
34. 버핏-멍거 할아버지도, 대기업의 경영진도 반드시 사업 과정에서 잘못된 투자를 집행함.
35. 개인 투자자도 언제든지 투자에서 잘못된 의사결정을 실행할 수 있음.
36. 이 때 손실이 두려워 잘못된 아이디어를 고수한다면 스스로 영구 자본 손실을 초래할 수 있음.
37. 역설적이게도 장기 투자를 하고자 한다면 잘못된 투자 대처법(손절법)을 반드시 알고 있어야 함.
38. 버핏 할아버지도 최강 기술주 애플에 투자하기 전에 IBM 투자 실패 사례가 있었음.
39. IBM을 현금화 하지 않았다면 애플에 규모의 투자를 집행하지 못했을 것이고 버크셔 포트폴리오는 타격을 입었을 것임.
©Carson Masterson, 출처: Unsplash40. 버핏은 자신의 실수를 기꺼이 인정하고 실수를 적절히 다루었기에 꾸준한 투자 실적을 기록하신 것임.
41. 실수를 어떻게 다루어야 할까?
42. 피할 수 없다면 단 한번의 실수가 우리의 삶과 투자를 무너뜨리지 않도록 해야 함.
43. 자기 현금이 아니라 주식 레버리지로 투자를 집행하고 있었다면 지난 월요일 하락 시기에 큰 손실을 기록했을 수 있음.
44. 반면, 자기 자본으로 투자를 집행하였고 긴 시계열로 지분을 보유했다면 며칠 뒤 소유권 가격이 회복되었을 것임.
45. 주식 투자에 공식이나 정답은 없음.
46. 다만, 잘못된 투자 과정이 있으며 이를 피하기만 해도 좋은 성과를 지켜나가실 수 있을 것임.
47. 영구적인 자본 손실을 피하고 시간을 우리 편으로 만들어 봅시다.
48. 오늘도 부족한 글을 읽어 주셔서 감사합니다.
49. 이상 끝.
한 번 사는 인생 진심을 다했으면 좋겠습니다. 흘러 간 돈은 다시 벌면 되지만, 지나간 시간은 다시 돌아오지 않습니다. 당신은 행동할 수 있는 사람입니다.
