<벤처투자자는 뭐에 쓰는 사람인가?/투자자 View>
투자자:
"투자자는 정답을 알고 있는 사람은 아니다"
투자자는 어떤 존재일까? 흔히 투자자는 단순히 자본만을 제공하는 사람이라는 이미지가 강하다. 하지만 이는 빙산의 일각에 불과하다. 투자자는 단순히 자금을 제공하는 것을 넘어, 창업자와 기업이 올바른 방향으로 나아갈 수 있도록 다양한 방식으로 도움을 줄 수 있는 중요한 파트너다.
'투자자에 대한 잘못된 기대'
초기 창업자들 사이에서는 간혹 투자자들의 말을 지나치게 신뢰하거나, 심지어 이를 절대적인 정답으로 받아들이고 그대로 실행하려는 사례도 꽤 있다. 심지어 한 창업자가 기투자자에게 “다른 투자사가 이렇게 하라고 했는데, 어떻게 생각하시나요?”라는 묻는 경우도 종종 볼 수 있다. 물론 투자자는 자본이라는 강력한 카드를 가진 존재이기 때문에 창업자 입장에서는 그들의 의견이 무겁게 느껴질 수 있다고 해도, 창업자의 이러한 태도는 오히려 기업의 독립적이고 창의적인 운영에 방해가 될 수 있고, 같은 투자자 입장에서 이러한 상황은 안타까울 뿐이다.
투자자는 절대 사업의 대표가 아니다. 투자자는 군사적 전략가나 책사에 비유하면 이해가 쉽다. 삼국지의 제갈량, 초한지의 한신과 같은 인물들은 군주에게 훌륭한 조언을 제공했지만 그들이 최종 결정을 내리지는 않았고, 군주는 조언을 참고하여 자신의 판단으로 결정을 내렸다. 마찬가지로 창업자들도 투자자의 이야기를 참고 자료 수준으로 받아들여야 하며, 최종적인 결정은 스스로 내려야 한다.
'그렇다면 투자자를 가장 활용하기 좋은 방법은 무엇인가?'
바로 투자자의 자산 및 네트워크를 전략적으로 활용하는 것이다. 투자자는 기업 성장의 여정을 함께하는 동반자이자, 창업자가 활용할 수 있는 다양한 자원을 가진 협력자이다.
간혹 외부 투자를 거부하며 자생적인 성장을 고집하는 기업들이 있다. 그들은 투자자를 탐욕적인 자본가, 혹은 기업의 주도권을 빼앗으려는 사기꾼으로 오해하는 경우가 많다. 하지만 이는 명백히 잘못된 인식이다. 오히려 투자자는 창업자에게 다음과 같이 중요한 도움을 제공할 수 있다.
1) 정량적 분석 및 경영 관리 지원
투자자는 기업의 재무구조와 사업구조를 정량적으로 분석하는 데 있어 전문적인 역량을 갖추고 있다. 이들은 수많은 기업들을 분석하고 투자하는 과정에서 축적된 경험을 바탕으로, 기업의 현재 상태와 잠재적 리스크를 종합적으로 평가할 수 있는 안목을 보유하고 있다. 투자 유치 과정에서 진행되는 실사(Due Diligence)는 단순히 기업의 현재 상태를 점검하는 과정을 넘어, 문제점을 발견하고 구체적인 개선 방향을 제안하는 컨설팅의 과정으로도 활용된다.
특히, 창업자가 재무나 세무, 법무 등 다양한 분야에 전문성을 갖추고 있지 않은 경우, 투자자는 이러한 전문 영역의 부족한 부분을 보완해줄 수 있는 중요한 파트너가 된다. 투자자들은 포트폴리오사의 성공적인 운영 경험을 통해 축적된 노하우를 바탕으로, 초기 기업들이 흔히 겪는 시행착오를 최소화할 수 있도록 도움을 준다. 또한 투자자는 지속적으로 기업의 경영 데이터나 핵심성과지표(KPI)를 체계적으로 분석하며, 사업의 방향성을 점검하고, 필요할 경우 창업자에게 적시에 경고를 제시하여 위험 요소를 조기에 발견하고 대응할 수 있도록 한다.
2) 성장 전략 수립 및 네트워크 활용
기업이 성장하는 과정에서 창업자는 다양한 선택지와 전략적 고민 앞에 놓이게 된다. 사업 확장의 방향성, 신규 시장 진출 시기, 조직 구조 개편, 핵심 인재 영입 등 수많은 의사결정이 필요한 상황에서, 투자자는 창업자가 혼자 고민하지 않도록 자신의 전문성과 네트워크를 적극 활용하여 명확한 방향성을 제시하는 역할을 한다.
또한 후속 투자자 소개와 투자 유치 과정 전반에 대한 자문은 물론, 새로운 사업 기회 발굴, 핵심 인재 추천, 전략적 파트너십 구축 등 기업 성장에 필요한 모든 방면에서 실질적인 도움을 제공한다. 특히 IPO나 M&A와 같은 Exit 과정에서는 창업자가 혼자서는 해결하기 어려운 복잡한 문제들을 함께 풀어나가는 든든한 동반자 역할을 수행한다.
내부 직원들은 일상적인 업무 실행에 집중해야 하고, 외부 컨설턴트는 일시적인 자문에 그치는 반면, 투자자는 기업의 장기적 성공을 위해 지분 가치 상승이라는 공동의 목표를 가지고 지속적으로 협력하며 기업의 성장을 지원하기 때문이다.
3) 창업자의 멘탈 관리
창업자는 종종 막대한 스트레스와 고민을 홀로 감당해야 하는 상황에 직면한다. 회사의 생존과 성장에 대한 부담감, 조직 관리의 어려움, 시장 환경의 불확실성 등 수많은 고민이 있지만, 이를 편하게 나눌 수 있는 대화 상대를 찾기는 쉽지 않다. 회사 내부 직원들에게 모든 고민을 털어놓는 것은 리더십 이미지나 조직 문화에 영향을 미칠 수 있어 조심스러우며, 외부에서는 회사의 민감한 사안을 공유하고 신뢰할 만한 대상을 찾기가 더욱 어려운 것이 현실이다.
많은 경우 창업자들은 투자자에게 회사의 문제점들을 공유하는 것을 두려워하는 경향이 있다. 투자금을 회수하거나 지분 가치가 하락할 것을 우려하여 투자자에게는 항상 긍정적인 모습만 보여주고 싶어 하며, 이로 인해 실질적인 도움을 받을 수 있는 기회를 놓치기도 한다. 하지만 마음이 맞고 신뢰할 수 있는 투자자는 창업자에게 든든한 동반자가 될 수 있다. 이들은 창업자의 신뢰를 바탕으로 개인적인 스트레스나 리더십 고민, HR 문제 등 다양한 어려움을 함께 나누고, 그들의 경험과 전문성을 바탕으로 실질적인 해결책을 모색하는 중요한 대화 상대가 된다.
물론 모든 투자자가 이러한 역할을 완벽히 수행하는 것은 아니지만, 창업자가 자신과 철학을 공유하고 신뢰할 수 있는 적합한 투자자를 만난다면, 이들은 분명 기업 성장의 든든한 파트너가 되어줄 것이다. 따라서 투자자는 창업자가 경계하고 거리를 두어야 할 외부 자원이 아닌, 기업의 성공을 위해 적극적으로 활용할 수 있는 가장 강력한 내부 자원으로 인식되어야 한다.
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