E3. 되돌림retracement
되돌림 진입 지점 및 운용 예시
되돌림, 풀백pullback, 눌림 진입 지점은 돌파breakout에 비해 짧은 Stop Loss(이하 SL)를 제공하며, 상승 추세 파동이 확인된 진입이기에 거짓 돌파로부터 비교적 안전한 구간이다.
되돌림은 거대 수급 주체의 집중적 공략 이후 쉬어가는 구간이다.
풀백은 돌파에 비해 다양한 형태가 존재한다.
- 깊은 되돌림을 보이는 ABC 패턴 : 이동평균, MACD, Stochastic 등으로 식별
- 좁은 범위에서 나타나는 깃발flag, pennant 패턴 : 가격, 거래량, 이동평균으로 식별
- 좁은 범위에서 횡보하는 사각형 패턴 : 직접 추세선을 그어 해당 추세선을 상향 돌파할 때 진입
가격 측면의 되돌림
어떤 수급 주체가 물량을 쓸어 담으며 가격을 10,000부터 15,000까지 상승시켰다 가정하면,
해당 주체의 손익분기단가(이하 BEP)는 대략 12,500다.
(실제로 그렇다는 건 아니다. 가격을 상승시키는 수급 주체가 혼자만 있진 않을 것이며 그전에도 분할해서 진입했을 것이다.)
따라서 12,500이 무너진다면 수급 주체는 리스크를 더욱 적극적으로 관리할 것이다. = 손절매 가능성 있음, 큰 수급 주체들의 손절이 발생하면 가격은 급락한다.
계속 보유하고 싶다면 12,500 이하로 떨어지지 않도록 관리할 것이다.
상승분 대비 50% 혹은 33% 지점을 중요하게 여기는 이유다.
예시1. NVDA
NVDA, weekly상승분의 50% 지점을 지지하고 반등했다. (그 앞에선 33% 지점을 지지하고 반등했다.)
상승분 50%에서 지지된 지점을 일봉에서 보면 다음과 같다.
NVDA, daily변동성 축소 구간으로, 돌파 진입이 가능하다.
상위 타임프레임에서 되돌림이 하위 타임프레임에서 돌파로 관찰되는 경우다.
저항선 혹은 직전 고점을 돌파할 때 진입 가능하나, 직전 저점에 SL를 설정하기엔 손절폭이 너무 넓다. (약 10%)
이럴 때 취할 수 있는 행동은
1) 직전 혹은 이전 바 저점에 SL 설정
2) 더 낮은 타임프레임의 이전 스윙 저점에 SL 설정
3) 감당 가능한 비율로 조정해 진입 (n%)
NVDA, 60m더 작은 타임프레임인 60분봉의 직전 저점에 SL 설정, 이는 일봉 기준 직전 바의 저점이기도 하다.
NVDA, daily9거래일 동안 목표 손익비 2를 달성했다.
절반 청산, BEP로 SL 상향하고 보유한다.
예시2. TSLA
TSLA, monthly상승분의 33% 지점을 하회했으나 50% 지점까진 되돌리지 않았다.
월봉상 전고점 돌파에 진입하려 하면 SL를 설정할 곳이 마땅치 않고, 너무 긴 호흡의 매매가 된다.
더 작은 타임프레임에서 진입 지점을 찾을 수 있다면 해당 지점의 돌파에 진입했을 것이다.
TSLA, monthly이후의 TSLA 월봉이다.
상승분의 50% 지점을 살짝 하회했으나 다시 반등함으로 50% 지지를 확인했다. (Single Stop Point)
하지만 직후 거래량 증가를 동반한 50% 지점 하향 돌파가 발생했다.
만약 50% 지지를 보고 진입했더라면 트레이더 성향에 따라 다르게 행동할 것이다.
1) 큰 흐름을 보고 길게 보유하는 성향이라면, 펀더멘털이 꺾이지 않는 한 보유하여 이후 상승분에서 수익을 냈을 것이다.
2) 시장 주도주에만 관심을 가지는 트레이더라면 청산하고 다른 종목을 매매했을 것이다.
거래량 측면의 되돌림
예시3. NVDA II
NVDA, weekly상승 구간에 비해 33% 되돌림이 진행되는 하락 구간 거래량이 더 적다.
최초 유입된 수급 주체가 아직 빠져나가지 않았다고 가정할 수 있다.
예시 4. ZM
ZN, weekly50% 미만 풀백, 양봉의 거래량에 비해 음봉의 거래량이 적다.
여기선 Single Stop Point에 SL를 설정해도 리스크보상비율RRR 손익비 2 이상의 매매가 가능했다.
예시 5. MORN
MORN, weekly주봉에서 풀백으로 보이는 지점을 일봉에서 보면 변동성 축소가 관찰된다.
MORN, daily전고점 혹은 저항선 돌파에 진입할 수 있다.
결론
1. 상승분의 50% 이상 하락하면 일반적인 되돌림의 형태는 아니다. (ABC와는 별개) 잠깐 하회했다 돌아오는 것은 괜찮다.
2. 상승할 때의 거래량이 하락할 때의 거래량보다 많아야 한다. (차트에서 가격 바와 거래량 색상을 일치하도록 설정하면 관찰하기 쉽다.)
Ref
Murphy, J. J. (1999). Technical analysis of the financial markets: A comprehensive guide to trading methods and applications (2nd ed.). New York Institute of Finance.
