S10. Short Skirt Trading
*해당 기법에 관한 문서가 작성된 시점이 2000~2006년도임을 고려, 변동성 수치는 현대 기준에 맞게 수정되었음.
1. 개념
Short Skirt Trade는 급격한 움직임(impulse move)이후 나타나는 작은 되돌림 구간에서 진입하는 단기 스캘핑 전략이다.
주로 1분 차트 기준, 1초~10분 내에 청산되며, 빠르게 진입하여 빠르게 청산하는 것이 핵심이다.
시장이 강한 모멘텀을 보인 후 리테스트나 추가 확장이 나올 확률이 높다는 통계적 전제에 기반한다.
Quick in, quick out without getting caught
붙잡히지 말고, 빠르게 들어가고, 빠르게 나온다.
Momentum precedes price
모멘텀은 가격에 선행한다.
2. 진입 기준
Keltner Channel : 20~25 EMA, ±2.5 ATR. 1바 이상 종가가 상/하단 밴드 범위 밖으로 이탈하는 것이 확인되어야 한다.
가격이 밴드 안으로 되돌아올 때, 다음 중 하나의 방법으로 진입한다.
a. 20EMA까지의 전면 되돌림
b. 1.6ATR 수준의 내부 Keltner Channel 밴드까지의 되돌림
c. 되돌림의 횡보 정체 구간(stalling point, flat ledge) 관찰 후 진입
d. 패턴을 판단하여 진입
반드시 EMA까지 기다리는 것은 아니다. 특히 횡보형(flat ledge) 패턴에서 더 유리한 진입 기회를 제공하는 경우도 많다.
되돌림 폭은 4~8포인트 수준이 일반적이다.
진입은 되돌림이 끝나고 방향이 전환되기 직전, 움직이기 전에 선점하는 것이 이상적이다.
It is ideal to enter the trade BEFORE the price starts moving back in the diretion of the original trend.
가격이 원래 추세 방향으로 다시 움직이기 전에 진입하는 것이 이상적이다.
3. 보조 지표 및 필터
3/10 오실레이터는 1분봉에서 사용하기엔 너무 민감하기에 5/35 오실레이터로 다이버전스를 탐지한다.
Tick
±1000 이상은 클라이맥스 경고, 진입하지 말 것
추세 환경에서는 되돌림 후 진입에 활용, 박스권 환경에서는 역추세 매매에 활용
Dog didn't bark : 가격 고점 돌파, 틱 고점 돌파 실패, 약세 신호다.
Ship ain't sinking : 틱 -500 이하로 1시간 이상 유지되나 가격은 하락하지 않는 경우, 매도 클라이맥스 이후 강한 바닥 신호로 해석. 수 시간 내 랠리 가능성이 있다고 본다.
Tiki (Ticki)
±24 이상 : 프로그램 개입 신호
Tick과 Tiki 불일치는 프로그램 매매가 아직 시작되지 않았으므로 해석한다.
TRIN
< 0.6 : 강세 추세
> 1.25 : 약세 추세
14:00 이후 하락형 TRIN은 스마트머니의 매수 징후다.
Etc.
강한 Breadth : trend day
평평한 Breadth : range day
낮은 ADX (5분봉), 삼각 수렴 후 오후 돌파를 준비하는 시점이다.
거래량이 적은 날은 매매를 피하라.
4. 청산 전략
목표가 : 최근 Swing high / low 테스트. 보통 2~6포인트 수익
스톱 : 기본 6포인트, 변동성이 클 경우 10포인트까지 확장
목표가에 도달하지 않았더라도 시장 반응이 약하거나 모멘텀이 사라질 조짐이 보이면 조기 청산
I have always found it psychologically easier to exit too early rather than too late in the S&P’s. I get my best prices by selling longs into strength and covering shorts as the market falls – not after it turns. These days I usually pick up the phone and go in ‘at the market’. I am happy to take a profit and don’t want it to slip away by worrying about a few extra ticks in a fast market.
S&P에서는 너무 늦게 청산하는 것보다는 일찍 청산하는 편이 심리적으로 더 쉽다고 느낀다. 시장이 반전한 후가 아니라 강세 중에 청산할 때 가장 좋은 경우가 많다. 몇 틱 더 얻으려다 수익을 놓치는 것을 원치 않기 때문에 시장가로 바로 청산하는 경우가 많다.
If it gives you only a little bit in a grudging manner, start scalping out or playing for smaller objective.
시장이 마지못해 조금만 움직여줄 때는 빠르게 일부 청산하거나 더 작은 목표로 전환하라.
flat ledge처럼 되돌림 반등이 거의 없는 경우에는 짧은 목표가 및 빠른 청산이 낫다.
진입 후 즉시 스톱을 최근 swing high / low 지점으로 이동시키며 추적한다.
목표가인 최근 스윙 고/저점 테스트에 도달하기 전에 새로운 레그(leg)가 발생하는 경우도 있으나, 그전에 청산하는 것이 일반적이다.
5. RRR, Risk-Reward Ratio
원문에서 RRR이라는 용어가 직접 등장하지는 않으나 구조적으로 해석이 가능하다.
average profit 1-3 points, initial stop 3 points = RRR 1:1 ~ 1:1.5
또한 bull/bear flag에 대해 "one of the better risk reward ratios"라고 언급했다.
스톱이 닿기 전에 수익 방향으로 움직이는 경우가 많기 때문에 높은 RRR보다 높은 승률에 기반한 구조가 특징이다.
6. 유효한 시장 조건
유효 조건
거래량이 풍부하고 유동성이 좋은 시장
Trend Day 또는 broad swing market
부적합 조건
대형 추세일 다음날 Consolidation Day
클라이맥스 발생 이후 (tick ±1000, tiki ±24 등)
이 시기엔 follow through가 부족하므로 실패 확률이 증가한다.
7. 시간대별 특징
일중 평균 2~3개 major swing 존재, 각 스윙은 1~1.5시간 동안 지속된다.
주요 구간 (EST)
09:50~10:15 : 첫 reversal 포인트
12:00~12:30 : 점심시간, 유동성 저하, 진입 회피
14:00~15:00 : 새로운 추세 시도, 실패 가능성이 크다.
15:00 : '3:00 Jiggle' 채권 마감 후 짧은 역추세 움직임
금요일 15:00~16:00 : 포지션 정리로 추세 약화
8. 기타 대응
Z Day (Zigzag day)
종일 변동성 축소 및 박스권인 날
첫 1시간 고점/저점 돌파는 대부분 거짓 신호다.
고점 돌파 후 Tick이 따르지 않으면 역추세 매매가 가능.
Tick, Tiki의 과매수/과매도 지점을 적극적으로 활용해 역추세 스캘핑 가능.
개장 갭
개장 갭 + 갭 방향으로 높은 Tick : 방향 지속 가능성 있음
갭 방향 첫 40~60분 이후 돌파가 가장 승률이 높다.
첫 돌파 실패 시 반대 방향으로 Stop and Reverse 매매 가능.
전일 고가/저가 : 강력한 intraday pivot
Globex 고가/저가 : 95% 이상 테스트된다.
9. 멀티 타임프레임
1분봉 + 3~5분봉 조합을 기본으로 사용한다.
더 높은 타임프레임(30~60분)의 EMA 지지/저항 확인은 추세 지속 여부 판단에 중요하다.
예를 들어, 5분봉에서는 조정, 30분봉에서는 상승 추세일 경우, 5분봉 조정은 되돌림일 가능성이 높다.
예시
글을 쓰는 시점, 250621로부터 5일간 매매 지점
기본적 매매 지점을 보여주기 위한 것으로, 맥락적인 지침은 전혀 고려하지 않은 상황을 가정했다.
편의상 슬리피지, 수수료는 계산하지 않았다. 일부는 직접 거래한 지점들이다.
모두 종목은 S&P500 선물 ES, MES를 기준으로 한다.
수익 산출은 1계약만 매매했을 때를 가정
250620, ES
a. 가격, 켈트너 채널 하단 밴드 아래에서 종가 형성
b. 틱(하단 오렌지색 바), 저점 갱신
c. 20EMA 되돌림에서 진입, 스톱로스 6포인트, 목표가 직전 저점
d. 1-pts (pivot trailing stop, 롱 포지션의 경우 직전 스윙 저점을, 숏 포지션의 경우 직전 스윙 고점을 따라가는 트레일링 스톱)
총 매매 7 / 수익 6 / 손실 1 : 승률 85.71%
평균 수익 5.708pt / 평균 손실 6pt : 손익비 0.95
TPI 1.66
총 수익 28.25pt
마이크로 1계약 기준 수익 : 141.25$
미니 1계약 기준 수익 : 1410.25$
250618
총 매매 4 / 수익 3 / 손실 1 : 승률 75%
평균 수익 5.5 / 평균 손실 6 : 손익비 0.92
TPI 1.44
총 수익 10.5
마이크로 기준 52.5$
미니 기준 525$
250617
총 매매 3 / 수익 2 / 손실 1 : 승률 66.67%
평균 수익 9.5 / 평균 손실 -4 : 손익비 2.38
TPI 2.25
총 수익 13.5
마이크로 기준 67.5$
미니 기준 675$
250616
총 매매 3 / 수익 2 / 손실 1 : 승률 66.67%
평균 수익 2.5 / 평균 손실 -1.5 : 손익비 1.67
TPI 1.778
총 수익 2
마이크로 기준 10$
미니 기준 100$
250613
총 매매 2 / 수익 2 : 승률 100%
평균 수익 7.25 / 손실 없음
TPI 산출 불가
총 수익 13.5
마이크로 기준 67.5$
미니 기준 675$
5 거래일 매매 결과
총 매매 19회 / 수익 15회 / 손실 4회 : 승률 78.95%
평균 손익 3.78pt / 평균 수익 5.95pt / 평균 손실 4.38pt : 손익비 1.36
TPI 1.863
SQN Sharp 3.053
SQN Sortino 7.301
총 수익 62.25pt
마이크로 기준 311.25$
미니 기준 3,112.5$
수수료 4틱 + 슬리피지 2틱 적용
키움증권 기준 마이크로 수수료는 왕복 4$ (이벤트 참여시 2$), MES 1틱 가치는 1.25$이다.
수수료 4틱을 적용한다는 것은 5$를 가정한다는 것으로, 실제 키움증권의 수수료보다 가중된 수치다.
거기에 2틱, 2.5$의 슬리피지를 추가로 적용한다.
총 6틱, 매우 엄정한 수수료 및 슬리피지 가중치라고 생각한다.
총 매매 19회 / 수익 12회 / 손실 7회 : 승률 63.16%
평균 수익 5.77pt / 평균 손실 3.71pt : 손익비 1.55
(약수익이 약손실이 되며 손익비가 개선된다. 통계의 함정이므로 큰 의미는 없다.)
TPI 1.613
SQN Sharpe 1.841
SQN Sortino 3.207
총 수익 33.75pt
마이크로 기준 168.75$
미니 기준 1687.5$
여기에 감정적인 매매, 실수로 인해 효율성이 20% 떨어진다고 가정한다면
총 수익 27pt
마이크로 기준 135$
미니 기준 1350$
고작 5 거래일의 데이터만을 본 것이기에 온갖 부정적인 가중치를 더했고, 기법의 맥락적 부분들은 참조하지 않았다. (20EMA에 닿지 않았음에도 진입할 수 있었던 지점들은 모두 무시, 다이버전스가 발생했음에도 진입을 가정함 등)
Ref.
Raschke, L. Short Skirt Trading : The most bang for the buck in the last amount of time [Workshop manual]. LBRGroup, Inc.
Raschke, L. Short Skirt Trading [Web article]. Retrieved from https://www.lbrgroup.com
Raschke, L. (2008). S&P Scalping – "Short Skirts" and the market timing with ticks, in Trading Technique 2008 (pp. 55-63).
