자산 유형별 U$100 가치 변화(1965년~2025)
Visual Capitalist
Data 근거 : 뉴욕대학교 스턴 경영 대학원 교수 아스와스 다모다란 의 데이터.
수치는 반올림. S&P 500에는 배당금을 재투자한 포함. 현금은 3개월 만기 미국 국채, 회사채는 Baa 등급 회사채, 부동산은 케이스-실러 주택가격지수(2025년 12월 31일 기준)
Q. 1965년에 100달러를 각각 투자했다면 오늘날 얼마의 가치가 있을까? (6대 주요 자산군에 100달러를 투자했을 때의 명목 수익률(인플레이션 전) 기준)
주식의 경우 435배가 되겠지만, 다른 자산군은 수익률이 훨씬 낮음
주식은 가장 높은 수익률 기록. 100달러가 4만 3천 달러로 증가. (현금보다 약 29배, 금보다 약 5배 높은 수치)
부동산과 국채는 현금보다 각각 1.4배, 1.9배 높은 수익률
1965년 이후 주식은 다른 자산군보다 우수한 성과
주식은 다른 주요 자산보다 더 빠르게 부의 축적이 가능
1) 기업 이익이 시간이 지남에 따라 증가하는 경향
2) 배당금 재투자 가능 → 수익이 복리로 계산되기 때문
주가가 급격하게 오르내릴 수 있기 때문에 위험과 변동성 상존
60년 기간 동안 주식 시장 상승분의 상당 부분은 두 번의 주요 상승장 에서 발생 .
1) 1982년부터 2000년까지의 상승장(약 17배)
2) 2008년 이후의 반등장(약 10배)
※ 이 중 어느 하나라도 놓쳤다면 투자 수익률은 크게 감소.
하락과 회복이 수익률에 미치는 영향
(주식시장)
모든 자산군은 큰 폭의 하락과 회복을 겪었지만, 주식은 가장 빠르게 회복하는 자산 중 하나.
2008년 주식 시장은 단 1년 만에 37% 하락했지만, 연준의 적극적인 지원 정책으로 시장이 안정되면서 약 4년 만에 새로운 최고치를 경신.
(채권)
코로나19 사태의 충격 이후, 오랫동안 안전자산으로 여겨져 온 채권은 수십 년 만에 최악의 2년
(금)
가장 긴 침체기. 1980년 최고점을 찍은 후, 높은 실질 금리와 강달러로 인해 수익률이 저해되면서 손익분기점에 도달하는 데 26년소요. 손익분기점을 돌파한 후에는 2011년까지 거의 두 배로 상승.
(부동산)
2008/2009년 주택 시장 붕괴 이후 가격이 완전히 회복되는 데는 약 10년 소요.
어떤 자산군도 심각한 손실에서 자유로울 수는 없지만, 회복 기간은 매우 다양할 수 있으며, 인내심이 분산 투자만큼이나 중요.
기사원문
[혼잣말]
앞으로 주가가 어떻게 될지 모르겠지만,
위의 내용으로 볼 때 이번 코스피 강세장의 혜택을 못 본사람은 장기적인 수익률에서도 높지 않을 가능성이 높다.
어르신들의 말에 따르면 '물 들어올 때 노 저어라'가 아닐까 싶다.
더 중요한건 '물 들어올 때'
