Warren 95: 내가 좋아하는 Buffett 명언

Warren Buffett의 95번째 생일을 뒤늦게 축하하며, 그의 다양한 지혜의 전체 폭을 (희망컨대) 담아낸 95개의 시대를 초월한 Buffett 명언들을 모았다.

Oracle은 너무나 많은 명언을 남겼다. 모든 것을 포함할 수는 없었다. 그래서 비즈니스와 인생에 대한 그의 주요 관점을 대표하는 샘플을 목표로 했고, 더 널리 알려질 자격이 있는 명언들도 섞어 넣었다. 즐겨보시길!

(1) "투자의 첫 번째 규칙은 잃지 말라는 것이다 — 그리고 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 말라는 것이다. 이것이 모든 규칙이다."

(2) "시간이 지나면서 식료품을 계속 사야 한다면, 식료품 가격이 떨어지는 것을 좋아할 것이다. 우리는 기업을 산다. 기업의 일부를 산다. 매력적인 가격에 살 수 있다면 그렇지 못할 때보다 훨씬 더 나은 상황이 될 것이다."

(3) "사람들은 [시장 하락기에] 정말 이상하다. 대부분의 [사람들]은 저축을 하는 사람들이고 — 그것은 순매수자가 될 것임을 의미한다. 그들은 주식시장이 하락하기를 원해야 한다. 더 낮은 가격에 사기를 원해야 한다."

(4) "우리는 용을 피함으로써 그들과 싸우는 것보다 더 나은 성과를 거뒀다."

(5) "나는 20대에 — 혹은 더 일찍 — 내가 좋아하는 것을 찾았다. 먹는 것에서 내가 좋아하는 것을 찾았다. 어떤 사람들과 어울리기를 좋아하는지 찾았다. 낮 동안 무엇을 하기를 좋아하는지, 어떻게 옷 입기를 좋아하는지, TV에서 무엇을 보기를 좋아하는지 찾았고, 더 부자가 되었다고 해서 이것을 바꿀 이유를 찾지 못했다."

(6) "내가 투자에서 이룬 성과의 공로를 인정한다면, 아버지가 1위고 Ben Graham이 2위일 것이다. Charlie Munger가 3위일 것이다."

(7) "나는 Charlie에게 엄청난 영향을 받았다. 이런, 내가 Ben [Graham]의 말만 들었다면, 훨씬 더 가난했을 것이다."

(8) "일류 경영진이 운영하는 정말 좋은 기업을 발견했을 때, 높아 보이는 가격이 높지 않을 가능성이 크다. 그 조합은 꽤 좋은 가격을 지불할 가치가 있을 만큼 충분히 희귀하다."

(9) "나는 사업가이기 때문에 더 나은 투자자이고 — 투자자이기 때문에 더 나은 사업가다."

(10) "우리는 많은 변화를 일으킬 생각으로 기업에 들어가지 않는다. 그것은 결혼에서보다 투자에서 더 잘 작동하지 않는다."

(11) "우리는 아무리 멋진 제안을 받아도 절대 사업을 팔지 않을 것이다. 내 집은 판매 중이 아니다. 아이들도 판매 중이 아니다. 사업들도 판매 중이 아니다. 나는 주주들에게 그렇게 말한다. 그것이 나를 미치게 만들 수도 있지만, 그들이 함께하고 있는 사람이 바로 그런 사람이고 — 그들은 [처음부터] 그것을 알아야 한다. 이것은 우리가 하나의 카드를 집어 들고 다른 것을 버리는 진 러미 같은 게임이 아니다."

(12) "우리가 하는 일은 다른 사람의 능력을 벗어나지 않는다. 나는 경영에 대해서도 투자와 같은 방식으로 느낀다: 특별한 결과를 얻기 위해 특별한 일을 할 필요는 없다."

(13) "어떤 사업들은 다른 것들보다 이해하기 훨씬 쉽다. Charlie와 나는 어려운 문제를 좋아하지 않는다. 우리는 파이(π)보다는 3을 곱하는 것을 선호한다."

(14) "해고당하는 것은 CEO에게 특히 풍성한 보상을 만들어낼 수 있다. 실제로, 그는 책상을 치우면서 그 하루에 미국 노동자가 평생 화장실을 청소하면서 버는 것보다 더 많이 '벌' 수 있다. 성공만큼 성공적인 것은 없다는 옛 격언은 잊어라: 오늘날 임원실에서 너무나 만연한 규칙은 실패만큼 성공적인 것은 없다는 것이다."

(15) "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워하라."

(16) "다른 사람들이 두려워할 때 당신 자신도 겁을 먹는 기질을 가지고 있다면 — 아마도 시간이 지나도 증권에서 많은 돈을 벌지 못할 것이다."

(17) "인생은 당신의 가장 약한 고리에서 당신을 꺾는 경향이 있다. 그래서 방 안의 개인들 중에서 가장 강한 고리를 찾는 것이 아니다. 체인의 평균 강도조차 아니다. 문제를 일으키는 것은 가장 약한 고리다. 그것은 알코올일 수도 있다. 도박일 수도 있다. 많은 것들일 수도 있다. 아무것도 아닐 수도 있는데, 그것은 훌륭하다. 하지만 [인생은] 진짜 가장 약한 고리 문제다."

(18) "단연코, 가장 중요한 자질은 당신이 얼마나 많은 IQ를 가지고 있느냐가 아니다. IQ는 희소한 요소가 아니다. 합리적인 양의 지능이 필요하지만, 기질이 90%를 차지한다."

(19) "최고의 교훈은 삼투압으로 얻는 것들이다. 누군가가 당신에게 설교한다면, 당신은 별로 주의를 기울이지 않는다. 사람들을 적극적으로 관찰하고 그들을 좋아하며 다른 사람들도 그들을 좋아한다는 것을 알게 되면, 그것을 받아들이게 된다."

(20) "우리 시민들의 자기 비판과 자기 의심에 대한 성향 — 거의 열정 — 에도 불구하고, 나는 아직 미국에 대해 장기적으로 베팅하는 것이 타당하지 않은 시기를 본 적이 없다."

(21) "5년, 10년, 20년 기간 동안 투자자들을 망치는 것은 미국 경제가 아닐 것이다. 투자자들 자신일 것이다."

(22) "나는 나쁜 일들보다는 당신의 삶에서 좋았던 것들에 집중할 것이다. 나쁜 일들도 일어나지만, 종종 멋진 삶이 될 수 있다."

(23) "나는 매일 모든 주식에 대해 의견을 가질 수 없다. 시장은 매일 4,000개 기업을 사고파는 정신병적이고 술 취한 조울증 환자다. 1년 동안 [평균 주식의] 고점은 저점의 두 배가 될 수 있다. 이러한 사업들은 가치가 그렇게 크게 변동하지 않는 농장이나 아파트 건물보다 더 변동성이 크지 않다."

(24) "투자자들 전체로 볼 때, 움직임이 증가할수록 수익률은 감소한다."

(25) "특별한 결과를 얻기 위해 특별한 일을 할 필요는 없다. 어떤 사람들은 7피트 바를 뛰어넘으면 1피트 바를 넘는 것보다 더 가치 있는 리본을 받을 것이라고 생각한다. 투자 세계에서는 전혀 그렇지 않다."

(26) "올바른 영웅을 갖는 것은 끔찍이 중요하다. 10살짜리의 영웅이 누구인지 말해준다면 그들이 어떻게 될지 꽤 좋은 예측을 할 수 있다. 어느 시점에서 그들처럼 보일 것이기 때문에 영웅을 매우 신중하게 선택하고 싶을 것이다."

(27) "인생에서 운이 좋다면, 다른 많은 사람들도 운이 좋도록 하라."

(28) "내가 Disney 전체를 소유했다면, [Michael] Eisner가 한 일 이후에 4천만 달러 수표를 쓰는 것이 조금도 신경 쓰이지 않을 것이다. 나를 괴롭히는 것은 아무것도 하지 않은 어떤 사람에게 2백만 달러를 지불하는 것이다."

(29) "정말 최고의 경영진 — Coke의 Roberto Goizueta, Cap Cities의 Tom Murphy와 Dan Burke, 또는 Eisner — 에게는 그들의 가치만큼 지불하지 못할 것이다. 문제는 경영진 보상이 너무 동질적이라는 것이다. 우리는 0.200 타자들에게 0.350 타자들과 너무 비슷하게 지불하고 있다."

(30) "평범함을 가지고 있고 이사회에 친구들이 많다면, 그것은 확실히 풋볼 팀을 테스트하는 종류가 아니다. 풋볼 팀 코치가 필드에 11명의 형편없는 선수를 내보내면 일자리를 잃는다. 이사회는 평범한 CEO를 [고용했기] 때문에 일자리를 잃지 않는다. 그래서 다른 모든 직업에서 작동하는 그런 자기 정화 유형의 운영이 없다."

(31) "좋은 경영자는 너무 희소해서 그들이 나이를 한 살 더 먹었다고 해서 떠나게 하는 사치를 감당할 수 없다."

(32) "때때로, 기회를 얻게 될 것이다. 그리고 그들이 올 때, 15분 동안 온다. 어떤 날들은 금이 비처럼 내린다. 그럴 때는 밖에 나가 있어야 한다. 그리고 그것은 주기적으로 일어날 것이다."

(33) "금이 비처럼 내릴 때, 양동이를 들어라 — 골무가 아니라."

(34) "멋진 사업에 대한 당신의 지분을 파는 것은 보통 나쁜 실수다... 당신이 이해하는 사업에 있고 그것이 정말 뛰어난 사업이라고 생각한다면, 추정은 그냥 보유하고 [그것에 대해] 걱정하지 않는 것이어야 한다."

(35) "[증권] 사업에는 스트라이크 아웃이 없다. 거기 앉아서 수천 개의 투구를 보고 마침내 당신이 원하는 곳에 하나가 올 때까지 — 당신이 이해할 수 있는 무언가 — 그때 스윙한다."

(36) "주식을 살 때 — 50% 이상 하락할 준비가 되어 있어야 한다... 심리적으로 감당할 수 없다면, 정말로 주식을 소유해서는 안 된다 — 왜냐하면 잘못된 시기에 사고팔 것이기 때문이다."

(37) "주식을 계속 소유해야 하는지 알려주는 것은 주식의 가격 움직임에 대한 것이 아니다. 계속 소유해야 하는지 알려주는 것은 미래에 회사가 무엇을 할 것으로 예상하느냐다."

(38) "뛰어난 경영진과 함께 뛰어난 사업의 일부를 소유할 때, 우리가 선호하는 보유 기간은 영원이다."

(39) "내가 당신의 꿈의 차를 사주겠다고 제안한다고 하자. 당신은 원하는 차를 고를 수 있고, 오늘 오후 수업에서 나올 때 그 차가 집에서 당신을 기다리고 있을 것이다. 딱 하나 조건이 있다... 그것은 당신이 평생 갖게 될 유일한 차다. 이제, 그것을 알고 있다면, 그 차를 어떻게 다룰 것인가? 아마도 운전하기 전에 사용 설명서를 네 번 읽을 것이다; 차고에 보관하고 항상 보호하며 필요한 것보다 두 배 자주 오일을 교체할 것이다. 조금이라도 녹이 슬면, 퍼지지 않도록 즉시 수리할 것이다 — 당신이 사는 동안 지속되어야 한다는 것을 알기 때문이다. 여기가 핵심이다: 그것이 당신의 마음과 몸에 관한 정확한 위치다. 남은 인생 동안 단 하나의 마음과 몸만 가지고 있다. 그 차를 돌보는 것만큼 당신의 마음과 몸을 돌보는 것이 중요하지 않은가?"

(40) "똑똑하다면 레버리지가 필요 없다. 멍청하다면 그것을 사용할 자격이 없다."

(41) "공포의 분위기는 [투자자의] 가장 좋은 친구다. 해설자들이 낙관적일 때만 투자하는 사람들은 의미 없는 안심을 위해 무거운 대가를 치르게 된다."

(42) "우리가 일 년에 지능적인 일을 하나 할 수 있다면, 우리는 황홀하다. 열심히 일하지 않고도 2~3년에 하나로 우리를 협상할 수 있다. 그것이 필요한 전부다. 평생에 아주 적은 좋은 아이디어만 필요하다."

(43) "레밍 무리는 Wall Street가 개념을 물고 늘어질 때 일어나는 일에 비하면 개인주의자들의 무리처럼 보인다."

(44) "군중으로부터 — 기질적으로 — 분리할 수 있다면, 매우 부자가 될 것이다. 매우 똑똑할 필요도 없다... 두뇌가 필요하지 않다. 기질이 필요하다."

(45) "투자에 대해 이것을 말하겠다 — 배우는 모든 것은 누적된다. 20살에 배운 것이 지금 나에게 유용하다. 25살에 배운 것이 지금 나에게 유용하다."

(46) "만성적으로 새는 보트에 있다면, 배를 바꾸는 데 투입하는 에너지가 누수를 막는 데 투입하는 에너지보다 더 생산적일 가능성이 높다."

(47) "탁월함으로 명성을 얻은 경영자가 나쁜 경제성으로 명성을 얻은 사업에 도전할 때, 사업의 명성은 그대로 유지된다."

(48) "투자자가 내일 받을 1달러를 위해 오늘 지불해야 하는 것은 먼저 무위험 이자율을 살펴봄으로써만 결정될 수 있다."

(49) "나는 친구나 이웃으로 원하지 않을 사람들을 고용하지 않는다. 나는 내 삶을 더 쉽게 만드는 사람들과 일한다. 위장이 쓰리게 만드는 사람들과는 일할 수 없다."

(50) "나는 여기서 원하는 모든 것을 인생에 가지고 있다. 매일을 사랑한다. 여기로 탭댄스를 추며 들어와서 내가 좋아하는 사람들하고만 일한다. 싫어하는 사람들과 일할 필요가 없다."

(51) "도박은 무지에 대한 세금이다. 정부가 시민들에게 봉사하는 대신 그들의 약점을 이용할 때 사회적으로 역겨운 일이라고 생각한다."

(52) "시간은 훌륭한 사업의 친구다. 계속 복리로 늘어나고, 더 많은 사업을 하고, 더 많은 돈을 번다. 시간은 형편없는 사업의 적이다."

(53) "박수를 받는 투자 활동을 조심하라. 위대한 움직임은 보통 하품으로 대접받는다."

(54) "투자는 자신에게 올바른 이야기를 할당하는 것에 관한 것이다."

(55) "회사를 위해 돈을 잃으면 이해할 것이다. 회사의 명성을 조금이라도 잃으면 무자비할 것이다."

(56) "나쁜 사람과는 좋은 거래를 할 수 없다. 우리는 그냥 잊어버린다. 계약이나 실사로 우리 자신을 보호하려고 하지 않는다 — 그냥 잊어버린다. 우리가 좋아하고 존경하고 신뢰하는 사람들과 거래하면서 시간이 지나도 잘 할 수 있다."

(57) "나는 내 정치를 블라인드 트러스트에 넣지 않았다. 반면에, 그렇게 함으로써 Berkshire를 대변하지 않는다... 나는 370,000명의 직원과 백만 명의 주주에게 내 견해를 강요하는 것을 믿지 않는다. 나는 그들의 유모가 아니다."

(58) "내면의 스코어보드에 만족한다면, 꽤 행복한 삶을 살 것이라고 생각한다. 외부 스코어보드를 너무 추구하는 사람들은 때때로 모든 것을 끝냈을 때 약간 공허하다는 것을 발견한다."

(59) "친절할 수 있다 — 그리고 세상은 더 나아진다. 내가 더 부자가 되면 세상이 더 나아질지 확신하지 못한다."

(60) "매년, 19년 동안, 12월 26일에 사탕 가격을 올렸다. 그리고 19년이 지나도 모든 사람이 계속 사탕을 산다. 10년마다 [정장] 안감 가격을 센트의 일부만 올리려고 했더니 — 그들이 안감을 나에게 다시 던져버렸다."

(61) "충분한 보험료를 부과할 수 있다면 응급실에 들어가서 생명보험을 쓸 수 있다."

(62) "투자의 핵심은 산업이 사회에 얼마나 영향을 미칠지 — 또는 얼마나 성장할지 — 평가하는 것이 아니라, 주어진 회사의 경쟁 우위와 무엇보다도 그 우위의 내구성을 결정하는 것이다. 넓고 지속 가능한 해자를 가진 제품이나 서비스가 투자자에게 보상을 제공하는 것들이다."

(63) "우리는 — 심리적으로 — 다른 사람들의 많은 돈을 잃으면 죽을 것이다."

(64) "성실함은 절대적으로 선택이다. 60야드를 던질 수 없을 수도 있다. 100미터를 9.8[초]에 뛸 수 없을 수도 있다. 3점슛을 넣을 수 없을 수도 있다. 하지만 성실함 척도에서 어디에 설지는 선택할 수 있다. 그것은 당신이 하는 선택이다."

(65) "좋은 의도와 좋은 행동의 복리 효과를 얻는다 — 그리고 불행히도 인생에서 그 반대도 얻을 수 있다."

(66) "내 친구는 20년 동안 완벽한 여자를 찾았다. 불행히도, 그녀를 찾았을 때, 그녀는 완벽한 남자를 찾고 있다는 것을 발견했다."

(67) "우리의 접근법은 변화보다는 변화 부족으로부터 이익을 얻는 것이다."

(68) "미래에는 항상 문제가 있다. 미래에는 항상 기회가 있다. 그리고 이 나라에서는 시간이 지나면서 기회가 문제를 이겼다 — 그리고 나는 그들이 계속 그럴 것이라고 생각한다."

(69) "[가족이] 엄청난 즐거움을 얻을 Disneyland 여행을 연기해서 75세가 되었을 때 20피트 보트 대신 30피트 보트를 가질 수 있다면 그것이 더 나은지 누가 말할 수 있겠는가?"

(70) "10년 동안 주식을 소유할 생각이 없다면, 10분 동안이라도 소유할 생각조차 하지 마라."

(71) "모든 경영대학원 졸업생은 평생 20개 이상의 주요 결정을 하지 않겠다는 깨뜨릴 수 없는 계약에 서명해야 한다. 40년 경력에서 2년마다 결정을 내릴 것이다."

(72) "비즈니스에서 좋은 결정을 내리는 것의 일부는 당신이 내린 나쁜 결정들을 인식하는 것이다 — 그리고 그들이 왜 나빴는지. 나는 많은 실수를 했고 더 많은 실수를 할 것이다. 하지만 Babe Ruth도 많이 삼진아웃 당했다. 그것이 게임의 이름이다."

(73) "[사람들은] 주식을 사고 올라가면 훌륭하고 내려가면 나쁘다고 생각한다. 우리는 정반대로 생각한다. 내려갈 때 우리는 사랑한다 — 더 살 것이기 때문이다. 그리고 올라가면 더 사는 것이 우리를 죽인다."

(74) "정말로 많은 훌륭한 결정을 하는 것이 아니다. 정말 끔찍한 것들을 하지 않는 것이다... 몇 개의 안타와 2루타가 끝나기 전에 많은 득점을 만들 것이다."

(75) "주식이 하락했다고 멍청한 일을 할 거라면, 주식을 전혀 소유해서는 안 된다. 어떤 사람들은 감정적으로나 심리적으로 주식을 소유하기에 적합하지 않다 — 하지만 [그들이 이해한다면] 더 많은 사람들이 그럴 것이다. 정말로 사업의 일부를 사는 것이다."

(76) "유동성은 [투자자들이] 멍청한 일을 하게 만든다. 10분 후에 [투자에서] 빠져나올 수 있다는 사실 — 농장이나 아파트에서는 할 수 없는 — 그것이 당신의 친구가 되어야 한다. 하지만 그들은 그것을 부정적인 것으로 바꾼다."

(77) "주식이 15% 하락했는지 여부가 당신에게 차이를 만든다면, 다소 다른 투자 철학이 필요하다. 사람들은 감정을 가지고 있지만, 투자할 때는 문 앞에서 확인해야 한다."

(78) "적극적으로 거래하는 기관을 '투자자'라고 부르는 것은 반복적으로 원나잇 스탠드를 하는 사람을 로맨틱하다고 부르는 것과 같다."

(79) "우리는 내일의 의무를 충족시키기 위해 낯선 사람의 친절에 의존하고 싶지 않다. 선택해야 할 때, 나는 추가 이익의 기회를 위해 하룻밤의 잠도 거래하지 않을 것이다."

(80) "나는 부분적으로 행복함으로써 건강을 유지한다고 생각한다. 당신이 하고 싶지 않은 일을 하거나 [싫어하는] 사람들과 일하기 때문에 위장이 항상 쓰리지 않으면 정말 도움이 된다."

(81) "우리는 투자 결과와 IQ 사이에 상대적으로 작은 상관관계를 보았다. 80 IQ를 가진 사람들이 대박을 치는 것은 아니지만 — 높은 IQ를 가진 모든 종류의 사람들이 아무 데도 가지 못한다."

(82) "가치 관점에서 투자하고 있는지의 진정한 테스트는 내일 주식시장이 열리는지 신경 쓰는지 여부다. 증권에 좋은 투자를 하고 있다면, 5년 동안 주식시장을 폐쇄해도 신경 쓰지 않아야 한다."

(83) "많은 수다로부터 떨어져 있는 것이 도움이 된다고 생각한다. 다른 많은 사람들이 무엇을 생각하는지 듣고 싶지 않다. 나는 많은 사실을 원한다. 그리고 밖이 화창한지 흐린지 또는 그런 종류의 것에 영향받지 않고, 확실히 주변 사람들이 기분이 좋은지 끔찍한지에 영향받지 않고 거기 앉아 있고 싶다. 나는 사실을 보고 그들이 나를 어디로 이끄는지 보고 싶다. 다른 사람들이 무엇을 생각하는지 전혀 신경 쓰지 않는다."

(84) "그러나 이것은 사업이나 주식이 단순히 인기가 없다고 해서 지능적인 구매라는 의미는 아니다; [순수하게] 역발상적 접근법은 군중 따라가기 전략만큼 어리석다. 필요한 것은 여론조사가 아니라 생각이다."

(85) "남은 인생에서 10개의 좋은 아이디어가 있다면, 5개는 나눠줄 여유가 있다."

(86) "구매자들은 가장 행복할 때 가장 어리석다."

(87) "우리는 사람을 고용할 때 세 가지를 찾는다. 지능, 주도성, 성실성을 찾는다. 후자가 없다면, 처음 두 가지가 당신을 죽일 것이다 — 성실성이 없는 사람을 얻으려면 멍청하고 게으른 사람을 원하기 때문이다."

(88) "다른 사람들로부터 합리적으로 잘 배운다면, 새로운 아이디어를 얻거나 스스로 많은 일을 할 필요가 없다. 당신이 본 것 중 최고를 적용하면 된다."

(89) "인생에서 실망시키고 싶지 않은 특정 사람들을 갖고 싶다. 그렇지 않았을 때보다 더 나은 사람이 되게 하는 사람들을 갖고 싶다."

(90) "주어진 3개월 기간에 얼마나 많은 iPhone이나 무엇이든 팔릴지 추측하려고 많은 시간을 보내는 아이디어 — 나에게는 완전히 요점을 놓친다. 아무도 내년에 비가 올 것이라고 생각하는지에 따라 농장을 사지 않는다."

(91) "전반적으로, 우리는 정부가 정기적으로 우리에게 수표를 써야 하는 — 예를 들어 장애가 있거나 실업 상태이기 때문에 — 손이 아니라 정부에 큰 [세금] 수표를 쓸 수 있게 하는 인생의 패를 받은 것이 매우 운이 좋다고 느낀다."

(92) "나는 신뢰받는 느낌을 좋아한다. 인생에서 느끼기 좋은 방법이다."

(93) "나는 가능하다면 다음 산 너머를 봐야 하지만, 그다음에는 많은 다른 사람들이 나와 함께 그 산 너머를 보도록 해야 한다 — 그리고 정말로 일을 해야 한다. 그들이 성취하는 사람들이다. [리더십은] 다른 사람들을 통해 일을 완수하는 것이다."

(94) "한 번만 살 것이다 — 그래서 인생을 몽유병처럼 걷고 싶지 않다."

(95) "나는 [Berkshire Hathaway]에 내 인생을 바쳤다. Berkshire가 나올 수 있는 가장 영구적인 것이라고 믿는다."

<출처:kingswell.com>