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by Youngrok Kim 김영록 May 27. 2024

#176 탑티어 VC를 떠나는 사람들

특히 요즘 많은 사람들이 새로운 VC를 론치하고 있다

지난주 샌프란시스코 시내를 운전하던 중 경찰이 구글의 자율주행차 웨이모에 무언가를 하려고 하는 것을 보았습니다. 잠깐 보기에는 그 차가 교통법규를 위반한 것 같았습니다. 그런데 문제는 그 차에는 운전자가 없다는 것입니다! 일반적으로 교통 위반 딱지는 '운전자'에게 발부해야 합니다. 그렇다면 운전자가 없는 자동차에 경찰은 무엇을 할 수 있을까요? 적어도 지금은 캘리포니아에서는 인간 운전자 없이 완전 자율주행 모드로 운행하다가 교통법규를 위반한 웨이모 자율주행 차량에 딱지를 발부할 수 있는 메커니즘이 없다고 합니다. 곤란해하던 경찰 표정이 아직도 생생하네요.

경찰관 앞에 있는 차는 웨이모 차량(위에 라이다가 장착된 흰색 차량)

요즘 미국의 탑 티어 VC에서 일하던 많은 사람들이 회사를 나와서 자신만의 VC를 창업하고 있습니다. 항상 있어 왔던 일이지만, 요즘 특히 더 많은 사람들이 이머징 VC펀드 시장에 뛰어들고 있습니다.

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세쿼이아에서 스핀오프한 가장 영향력 있는 암호화폐 회사 중 하나인 패러다임의 전 파트너인 케이시 카루소는 프런티어 기술 관련 스타트업에 투자를 하는 VC를 론칭하고 있습니다. 구글 벤처스의 최연소 파트너인 테리 번스도 자신의 VC를 차리고 있습니다.

좀 더 유명한 사람들 중에는 베세머 벤처 파트너스의 에단 커즈와일, 안드레센 호로위츠의 크리스티나 셴, 인덱스 벤처스의 마크 골드버그도 힘을 합쳐 새로운 VC를 론칭하고 있습니다. NEA에서 20년 가까이 근무한 베테랑 투자자 피트 손시니도 데이터브릭스 공동 창업자와 함께 펀드를 설립하고 있습니다. 이러한 사례는 최근에 뉴스로도 공개가 되어 화제가 된 극히 일부에 불과합니다. 뉴스에 나오지 않는 분들까지 포함하면 정말 많은 사람들이 예전 직장을 떠나 본인들만의 VC를 시작하고 있습니다.

저번 글인 "#161 메인스트림 자산군이 된 VC"에서 언급했듯이 이제는 벤처 캐피털이 어엿히 주요 자산군의 하나로 자리를 잡았다고 할 수 있습니다. 이러한 신분 상승으로 인해 대형 펀드들은 계속적으로 큰 규모를 유지하고 있고 아니면 더 커지고 있습니다. 하지만 동시에 새로운 테크놀로지 그리고 새로운 비즈니스 모델에 대해 가장 위험한 베팅을 하는, 10~20년 전의 VC모델에 가까운, 소규모 VC들도 많이 생겨나고 있습니다. 위에서 언급한 뉴스들은 이러한 트렌드에 대한 좋은 증거입니다. 뛰어난 재능을 가진 더 많은 사람들이 이전 VC에 비하면 훨씬 적은 펀드사이즈로 초기 단계의 창업자를 발굴하고 이들에게 베팅을 하는 게임에 뛰어들고 있는 것입니다.

이는 또한 지금 초기 단계 투자 환경이 얼마나 탄탄한지를 보여줍니다. 총금액으로 보면 지금 벤처 투자 금액은 2021년경에 정점을 찍었던 것에 비해 적습니다. 하지만 프리 시드 및 시드 투자를 살펴보면 아래 차트에서 볼 수 있듯 VC시장이 과열하기전인 2021년전에 비교하면 매우 활발하다고 할 수 있습니다. 초기 단계 기업에 대한 매력적인 투자 기회가 많지 않았다면 많은 사람들이 유명 VC를 떠나 자신의 회사를 창업하지 않을 것입니다.

US Pre-seed/seed deal activity (with deal count estimation)

저는 위에서 언급한 대부분의 사람들을 만났고 또 다른 분들도 많이 만났습니다. 그들과 만나서 그들의 투자전략에 대해서 디스커션을 하고 또 실사를 하는 것은 제가 제 일을 좋아하는 이유 중 하나라고 이야기할 수 있겠습니다. 앞으로도 더 많은 이런 분들을 만나기를 기대하고 있습니다.

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