펀드 위험등급과 투자 비용 총정리!
펀드 기초 개념과 뜻 - 펀드투자 가이드북
▶ 펀드투자 가이드북 시리즈
벌써 4편까지 오게 된 펀드투자 가이드북.
지난 1~3편을 통해서 펀드의 개념과 분류 방식, 클래스 등을 배울 수 있었습니다.
이번 4편에서 공부할 내용은 우리의 펀드 투자에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 것들입니다.
바로 위험 등급과 투자 비용인데요, 이에 대해 자세히 알아보겠습니다 :)
■ 1. 펀드 위험 등급
펀드에도 위험등급이 존재한다는 사실 아시나요?
펀드의 위험등급은 1등급부터 6등급까지 총 6개 단계가 존재합니다.
여기에서 숫자가 1로 향할수록 높은 위험도를 나타내고, 6에 가까울수록 낮은 위험을 의미하죠.
여러분은 하이 리스크 하이 리턴, 로우 리스크 로우 리턴이라는 말을 들어보셨을 겁니다. 이 말은 펀드에도 적용됩니다.
높은 기대수익을 추구하며 큰 변동성과 위험성을 가지는 펀드일수록 등급이 높아지고, 반대로 기대수익은 상대적으로 작지만 그만큼 위험도가 낮고 안정적인 펀드일수록 등급은 낮아집니다.
즉, 우리는 우리의 투자 성향에 맞는 펀드를 등급을 가지고도 선택할 수 있는 것이죠.
그렇다면 펀드 위험등급은 어떤 기준을 가지고 나누는 것일까요?
첫 번째 기준은 '펀드의 설정 기간'입니다.
① 펀드가 만들어진 지 3년이 안된 펀드는 '투자 자산'을 기준으로 위험 등급을 구분합니다. ② 반대로 만들어진 후 3년 이상 경과한 펀드는 '투자 변동성'으로 위험등급을 구분합니다.
3년이라는 기준을 따라 우선 '설정 3년 미만 펀드'의 상세 등급을 확인하겠습니다.
설정된 지(만들어진 지) 3년이 안된 펀드는 '투자 자산'을 가지고 위험등급을 구분합니다.
가장 위험도가 낮은 6등급에는 MMF, 또는 단기 국공채와 같이 투자 안정성이 상당히 높은 자산에 투자하는 펀드들이 해당됩니다.
그리고 이보다 한 단계 높은 5등급은 저위험 자산에 최소 60% 이상을 투자하는 펀드, 원금 보존추구형 파생결합 증권에 주로 투자하는 펀드가 해당하죠.
4등급은 고위험 자산에 50% 미만으로 투자하거나 중위험 자산에 최소 60% 이상 투자하는 펀드
3등급은 고위험자산에 80% 미만으로 투자하거나, 최대 손실률 20% 이하의 파생결합증권에 주로 투자하는 펀드
그리고 2등급은 고위험 자산에 80% 이상 투자하는 펀드입니다.
마지막으로 1등급은 가장 높은 위험도를 가진 펀드인데요, '레버리지(ex. 1.5배, 2배 등)' 같이 특수한 수익구조를 가졌거나, 최대 손실률이 20% 초과의 파생결합증권에 주로 투자하는 펀드에 해당합니다.
위험자산의 비중이 높을수록, 더 큰 손실을 볼 가능성이 있을수록 1에 가까운 위험등급을 갖는 것입니다.
한편 설정된 지 3년 넘은 펀드는 '변동성'을 가지고 위험등급을 구분하게 됩니다.
지난 3년 이상의 시간 동안 해당 펀드가 얼마나 높은 수익률 변동성을 보여왔는지를 가지고 등급을 나누는 것입니다.
이러한 수익률 변동성은 최근 3년간 주간 수익률의 표준편차를 연 환산하여 산출되며, 우리는 위험 등급을 통해 얼마나 펀드의 가격 변동성이 클지를 추측해 볼 수 있습니다.
가장 낮은 위험도에 해당하는 6등급은 수익률 변동성이 0.5% 이하인 펀드입니다. 그만큼 여기에 속하는 펀드들은 가격 움직임이 거의 없다고 볼 수 있습니다.
이 수치는 5등급 5% 이하, 4등급 10% 이하, 3등급 15% 이하로 높아집니다.
마지막으로 2등급은 수익률 변동성이 25% 이하인 펀드, 대망의 1등급은 25%를 초과하는 펀드들이죠.
1등급으로 갈수록 펀드 가격이 단시간에도 크게 오르내릴 수 있는 것입니다.
여기서 잠깐! 과거 수익률이 같은 펀드여도 변동성에 따라 위험등급은 제각각일 수 있습니다.
1등급의 A 펀드와 3등급의 B 펀드가 지난 5년간 100%의 수익률을 얻었다고 가정합시다. 왜 수익률이 같은데 등급이 다른 걸까요?
A 펀드는 5년간 100%가 오르긴 했지만 그 기간 동안 -50%, +60%와 같은 엄청난 변동성을 여러 번 겪었고, B 펀드는 상대적으로 안정적인 흐름 (커봐야 -10%~+10%)을 보여왔기 때문입니다.
즉, 여기서의 등급은 펀드 수익률을 구분하는 것이 아닌, 단순 펀드 가격의 변동성을 보여주는 것입니다.
■ 2. 펀드 투자비용
이제 펀드 투자비용을 공부해 볼까요? 펀드에 투자하며 발생하는 비용에는 크게 두 가지가 있습니다. '① 수수료와 ② 보수'입니다.
▶ ① 수수료
'수수료'는 펀드를 매수하거나 팔 때 발생하는 비용입니다.
매수/환매 시 단 한 번 발생하는 일회성 비용이며 '선취(매수 시 부과)·후취(환매 시 부과) 판매수수료'와 '환매수수료'가 해당하죠.
'판매수수료'는 펀드 추천 상담 및 판매의 대가로 내야 하는 수수료입니다.
선취 판매수수료는 펀드를 매수할 때 내는 수수료로 A 클래스에 해당합니다.
후취 판매수수료는 펀드를 환매할 때 내는 수수료입니다. 온라인 판매 시스템을 통해 판매되며, 다른 클래스보다 판매보수가 낮은 S 클래스에 적용됩니다. 이를 통해 장기투자를 유도하는 목적을 가지죠. (ex. 3년 미만 환매 시 환매금액의 0.15% 이내 등)
환매수수료는 운용사가 정한 자금 유지기간 이내에 펀드를 팔 경우 수익금의 일정 비율에 대해 부과되는 수수료입니다. 안정적인 펀드 운용을 위해 만들어진 장치이죠.
여기에서 부과된 수수료는 일반적으로 펀드 자산으로 편입되어 남은 투자자를 보호하는 기능을 합니다.
다만 최근에는 대부분의 공모펀드가 환매 수수료를 부과하지 않고 있습니다.
▶ ② 보수
펀드의 보수는 펀드 운용과 관리의 대가로 발생하는 비용입니다.
크게 4개의 종류가 있는데요, 각각...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 일부 발췌한 것입니다.
전체 글과 리포트 원문은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.
● 펀드 위험등급과 투자비용 (펀드투자 가이드북 4편) - 풀버전 확인하기
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※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2024_1509(다)'
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