반도체관련주 연이은하락 한국정부 올해반도체 ‘수출반등'

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반도체 관련주 연이은 하락 한국정부 올해 반도체 ‘수출반등’       

   

반도체 관련주가 연초 금리인하 가능성이 약해지며 연이은 하락세를 보인 반면 한국정부는 올해 반도체 경기회복으로 ‘수출반등’에서 2.4% 경제성장 전망치를 내놨다.

미국 월가는 3일 주요 반도체 벤치마크가 지난해 연말 최고치에서 연이어 하락하며 반도체 지수는 지난해 12월 27일 종가 기준 사상 최고치를 기록한 이후 현재 7% 가까이 하락했다.

반도체 지수는 지난해 12월 27일 종가 기준 사상 최고치를 기록한 이후 현재 7% 가까이 하락했다.

미 연준은 4일 공개한 지난해 12월 회의록에서 올해 금리 전망을 "매우 높은 불확실성을 동반한다"며 구체적인 금리 인하 시기에 대해서는 언급하지 않았다.

뉴욕타임스는 이에 “인플레이션이 어떻게 전개되느냐에 따라 금리를 더 올리거나 고금리를 장기간 유지해야 할 수도 있다”고 보도했다.

‘연합뉴스’는 “미국의 중앙은행인 연준(Fed) 위원들은 지난달 열린 공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 고점이거나 고점 부근이라는 견해를 공유했던 것으로 나타났다”며 “위원들은 2024년 중 금리인하가 이뤄지는 게 적절하다고 판단하면서도 경제에 불확실성이 매우 높은 상황인 만큼 추가 금리 인상도 정책 선택지에서 내려놓지 않겠다는 신중한 견해를 나타냈다”고 ‘금리인하’에 비중을 뒀다.

웰스파고의 조 콰트로치 애널리스트는 “2024년 반도체 장비 판매업체들의 회복세가 둔화될 것으로 예상한다”고 로이터에 3일 밝혔다.

윤석열 대통령이 4일 민생토론회에서 확정한 ‘2024년 경제정책방향’은 반도체 업황이 좋아진다는 판단에서 올해 성장률 2.2% 수출 8.5% 증가, 소비자물가 상슬률 2.6%를 제시했다.

지난해 경제성장률은 1.4%에 수출 -7.4% 소비자물가 3.6% 증가에서 완전한 반등세 전망이다.

미 연준 의사록은 "몇몇 참석자들은 위원회의 과거 정책 조치가 총수요 증가를 둔화시키고 노동시장 상황을 냉각시키는 데 의도된 효과를 거두고 있다고 언급했다"며 "위원회의 제약적인 정책 기조가 가계와 기업 지출을 계속 완화시켜 향후 몇 년 동안 인플레이션을 더 낮추는 데 도움이 될 것으로 예상했다"고 밝혔다.

금리 인하 전망에 대해 NYT는 “현재 금리가 5.25%에서 5.5% 사이로 설정되어 있지만, 투자자들은 의사록이 공개되기 전의 시장 가격을 기준으로 2024년 말까지 3.75%에서 4%까지 하락할 수 있다는 데 베팅하고 있고 이르면 3월부터 금리 인하가 시작될 것으로 예상하는 이들이 많다”며 “그러나 연준 관리들은 적어도 당분간 성장에 부담을 줄 수 있을 만큼 높은 금리를 유지할 필요가 있음을 시사했다. 최근 진전의 대부분은 공급망 문제가 해소됨에 따라 이루어졌지만, 추가 둔화는 뚜렷한 경제 냉각을 필요로 할 수 있다”고 조기 금리인하가 잘못된 예측으로 밝혔다.

한국의 반도체 ‘올해 반등’의 근거가 됐던 전문조사기관 트렌드포스는 1분기 반도체 전망은 “스마트폰 시장이 종종 경기침체의 초기 지표가 돼 구매자와 판매자가 공급망에서 재고를 지속 조정하고 있다”면서 “재고가 최저점에 도달하고 제조 감소의 영향이 지속됨에 따라 스마트폰 메모리 가격의 강력한 상승이 시작되고 있다”고 삼성 등의 재고조정과 구매자인 중국 모바일의 재고조정이 겹치며 ‘가격 상승’이 ‘패닉 바잉(광적 구매)’로 분석해 ‘수요 공급 격차’에 의한 가격 상승으로 지난 12월 19일 밝혔다.

매일경제는 1일 <메모리 ‘훈풍’ D램 가격 더 오를 듯> 제목에서 <모바일 시장에서도 수요 확대가 두드러질 것이라는 관측이 나온다. 트렌드포스는 2024년 1분기 모바일용 D램과 낸드 가격이 크게 상승할 것이라는 전망을 내놓았다>고 밝혔다. 

트렌드포스(TrendForce) 보도자료는 “2024년 시작에 메모리 가격이 다른 부문보다 더 높게 상승할 가능성 높다”며 “고객의 지속적 수요와 제조업체의 느린 운영 확장으로 인해 이러한 상승은 수요-공급 격차를 확대할 것으로 예상된다”고 ‘수요 공급 격차’로 의한 일시적 가격 상승에 초점을 뒀다. 

정부는 올해 수출 7천억달러 달성에 무역금융 355조원 공급과 2조원 규모 우대보증으로 기업에 대출·무역보험 한도 확대와 수출 팩토링(매출채권 금융기관 매입으로 기업에 현금 지급) 제도를 4일 발표했다.

<무역적자 100억달러 소비감소, 중국 수요약화 디플레 강화, 2024년 1월 1일자 참조> kimjc00@hanmail.net

Semiconductor-related stocks continue to fall, Korean government expects semiconductor exports to rebound this year

While semiconductor-related stocks continued to decline at the beginning of the year as the possibility of an interest rate cut weakened, the Korean government announced a 2.4% economic growth forecast from an ‘export rebound’ due to the recovery of the semiconductor economy this year.

On Wall Street in the U.S., major semiconductor benchmarks continued to fall from their highs at the end of last year on the 3rd, and the semiconductor index has now fallen by nearly 7% since hitting an all-time high as of the closing price on December 27 last year.

The semiconductor index has currently fallen by nearly 7% since hitting an all-time high as of the closing price on December 27 last year.

In the minutes of last December's meeting released on the 4th, the US Federal Reserve did not mention the specific timing of the interest rate cut, saying that this year's interest rate outlook is "accompanied by very high uncertainty."

The New York Times reported, “Depending on how inflation develops, interest rates may need to be raised further or high interest rates may need to be maintained for a long period of time.”

‘Yonhap News’ reported, “Members of the Federal Reserve (Fed), the central bank of the United States, appeared to share the view that the base interest rate is at or near the peak at the Open Market Committee (FOMC) meeting held last month,” and “Members decided to set interest rates in 2024.” He placed emphasis on the 'interest rate cut', saying, "While we judged that it was appropriate for a cut to be made, we expressed a cautious view that further interest rate increases would not be considered a policy option as uncertainty is very high in the economy."

“We expect the recovery of semiconductor equipment sellers to slow in 2024,” Wells Fargo analyst Joe Quattrocchi told Reuters on the 3rd.

The ‘2024 economic policy direction’ confirmed by President Yoon Seok-yeol at the People’s Livelihood Debate on the 4th proposed a growth rate of 2.2%, an 8.5% increase in exports, and a consumer price inflation rate of 2.6% this year, based on the judgment that the semiconductor industry is improving.

A complete rebound is expected from last year's economic growth rate of 1.4%, exports -7.4%, and consumer prices rising 3.6%.

“Several participants noted that the Committee’s past policy actions are having the intended effect of slowing aggregate demand growth and cooling labor market conditions,” the Federal Reserve minutes said. “The Committee’s restrictive policy stance continues to reduce household and business spending.” “We expect this easing to help lower inflation further in the coming years,” he said.

Regarding the prospect of an interest rate cut, NYT said, “Currently, interest rates are set between 5.25% and 5.5%, but investors are betting that they could fall to 3.75% to 4% by the end of 2024, based on market prices before the minutes were released. “Many expect interest rate cuts to begin as early as March,” he said. “However, Federal Reserve officials have indicated that interest rates need to be kept high enough to burden growth, at least for the time being. “Most of the recent progress has come as supply chain issues are resolved, but a further slowdown could require a marked cooling of the economy,” he said, calling an early rate cut a wrong prediction.

Trend Force, a professional research firm that was the basis for Korea's semiconductor 'rebound this year', said in its first quarter semiconductor outlook, "The smartphone market is often an early indicator of an economic recession, so buyers and sellers are continuously adjusting inventory in the supply chain." “As inventory has reached its lowest point and the impact of manufacturing declines continues, smartphone memory prices are beginning to rise strongly,” he said, adding that the inventory adjustment by Samsung and others overlaps with that of China Mobile, a buyer, and the ‘price rise’ is ‘panic buying.’ (Fanatical purchasing)' and it was revealed on December 19th that the price increase was due to the 'demand-supply gap'.

On the 1st, Maeil Business Newspaper under the title <Memory ‘warming wind’, DRAM prices likely to rise further> predicts that <demand expansion will also be noticeable in the mobile market. Trend Force announced that it predicted that mobile DRAM and NAND prices will rise significantly in the first quarter of 2024.

“Memory prices are likely to rise higher than other segments starting in 2024,” a TrendForce press release said. “Due to continued demand from customers and slow expansion of manufacturers' operations, these increases will likely widen the supply-demand gap. “It is expected that this will happen,” he said, focusing on the temporary price increase due to the ‘demand-supply gap’.

To achieve exports of $700 billion this year, the government announced on the 4th that it will supply 355 trillion won in trade finance and expand loan and trade insurance limits for companies by supplying 2 trillion won in preferential guarantees, as well as an export factoring system (cash payments to companies through purchase of trade receivables by financial institutions). .

<Trade deficit of $10 billion, decline in consumption, weakening demand in China, strengthening deflation, see January 1, 2024>

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