세계부채313조달러GDP3.3배신흥국'최악'독일성장급락
Global debt $313 trillion GDP 3.3 times
세계부채 313조달러 GDP 3.3배 신흥국 ‘최악’ 독일 ‘성장 급락’
세계부채가 지난해 15조달러 급증한 313조 달러로 GDP의 3.3배에 달하며 신흥국 부채 상환 능력이 ‘최대 악화’라고 국제금융연구소가 밝혔다.
로버트 하벡 독일 부총리가 21일 정부의 연례 경제 보고서 발표에서 "경제가 곤경에 처해 있다"며 경제성장률 전망치를 지난해 가을 1.3% 확장 전망치에서 0.2%로 하향했다.
독일 중앙은행인 분데스방크가 19일 발표 보고서에서 유럽 최대 규모인 독일 경제가 올해 첫 3개월 동안 위축될 것이라고 밝혔다.
AP는 독일 정부 보고서에 대해 “이는 지난해 독일 전체 경제가 0.3% 위축된 데 따른 것”이라며 “독일은 숙련된 노동력 부족, 과도한 관료주의, 높은 금리와 새로운 프로젝트에 대한 투자 지연으로 어려움을 겪으면서 올해 성장 전망을 낮췄다”고 보도했다.
뉴욕타임스는 독일 경제 중추의 중소기업 수천개가 독일 중앙은행이 2024년 첫 3개월 동안 경기 침체의 위협이 독일에 닥칠 것이라는 신호를 보내면서 독일이 우위를 잃고 있다고 경고 서한을 발표했다고 21일 밝혔다.
금융서비스 무역단체인 국제금융연구소(IIF)는 2023년 4분기에 글로벌 부채가 전년 동기 대비 15조 달러 이상 급증해 세계 부채 수준이 313조 달러로 사상 최고치를 경신한 가운데 개발도상국들이 국내총생산(GDP) 대비 부채 비율이 최고치 경신했다는 연구 결과를 21일 발표했다.
IIF는 특히 ‘인플레이션 압력이 되살아날 가능성에 우려’를 표명하며, “인플레이션 압력 복원으로 인해 차입 비용이 높아질 수 있다”고 밝혔다.
IIF 보고서는 또한 지정학이 "구조적 시장 위험"으로 급부상했으며, “더 깊은 분열로 인해 전 세계적으로 재정 규율에 대한 우려가 제기됐다”며 “정부 재정 적자는 여전히 팬데믹 이전 수준을 훨씬 웃돌고 있으며, 지역 분쟁의 가속화는 국방 지출의 급격한 급증을 촉발할 수 있다"고 국방비 급증에 의한 부채 상환 위기를 지적했다.
로이터가 보도한 IIF 부채 보고서는 “2023년 GDP 대비 글로벌 부채 총액 증가에서 비율이 약 2%p 감소하는 330%를 차지했다”며 “GDP 대비의 이 비율의 감소가 일부 신흥 시장에서는 국가의 부채 상환 능력을 나타내는 수치가 최고치 기록으로 전가됐다”고 밝혔다.
IIF는 글로벌 부채 모니터에서 "이러한 증가의 약 55%가 미국 프랑스 독일이 주도하는 성숙한 시장에서 비롯됐다"며 “일부 신흥 시장에서는 국가의 부채 상환 능력을 나타내는 수치가 최고치를 기록하며 인도, 아르헨티나, 중국, 러시아, 말레이시아, 남아프리카공화국이 가장 큰 증가폭으로 부채 상환에 대한 어려움이 커질 수 있다”고 밝혔다.
로이터가 보도한 부채 보고서는 “2023년 GDP 대비 글로벌 부채 총액 증가에서 비율이 약 2%p 감소하는 330%를 차지했다”며 “GDP 대비의 이 비율의 감소가 일부 신흥 시장에서는 국가의 부채 상환 능력을 나타내는 수치가 최고치 기록으로 전가됐다”고 밝혔다.
IIF 보고서는 전 세계 대부분의 국가에서 금리가 급격히 상승함에 따라 부채 규모가 커지며 지난 10년간 부채는 100조달러 증가했고, 특히 정부 부채에서 2008년 금융 위기 전에는 33조 달러에서 2022년 팬데믹 기간 전 71조달러로 커졌고, 펜데믹의 금리 상승으로 지난해 89조9천억달러로 커졌다.
신흥국 부채 상환 위기에 대해 보고서는 "연준의 금리 인하가 임박한 상황에서 미국 정책금리와 미국 달러의 궤적을 둘러싼 불확실성은 시장 변동성을 더욱 높이고 외부 차입 의존도가 상대적으로 높은 국가들의 자금 조달 여건을 더욱 타이트하게 만들 수 있다"고 밝혔다.
보고서는 “일반적으로 모든 종류의 채권 매각으로 바쁜 시기인 연초에는 사우디아라비아, 멕시코, 헝가리, 루마니아 및 기타 여러 국가들이 대규모 채권 발행을 단행하여 1월 470억 달러로 사상 최고치를 기록했다”며 "이러한 낙관적 심리가 지속된다면, 유럽 정부와 성숙한 시장의 비금융 기업들이 현재 진행 중인 디레버리징(부채 감축)을 되돌릴 수 있을 기회가 되며, 유럽 정부와 유럽 비금융기업 모두 팬데믹 이전보다 부채가 적어 유리하다"고 상대적 위험 전가 구조를 밝혔다.
미국은 높은 부채 이자에서 올해 1월 기준 국가 부채는 사상 최고치인 34조 달러를 기록했다.
중국 정부의 부채는 팬데믹 이후 GDP의 25%로 증가했고 가계와 기업 부채도 급증하며 부동산 위기로 금융 경색이 우려된다.
독일 경제는 러시아산 가스가 공급되지 않으면서 에너지 비용이 급등했고, 이는 에너지 집약적 산업에 타격을 입혔으며, 높은 소비자 인플레이션으로 이어져 구매력이 약화되고 소비자들이 소비 감소로 나타났다.
독일은 세계 인플레이션 사태에서 석유 및 가스 가격 하락하고 인플레이션을 만회하고 손실된 가처분 실질 소득을 회복하기 위해 임금 상승 시작되면서 이 두 가지로 일부 완화됐으나 .세계 무역의 둔화로 자동차와 산업기계의 수출의 독일 경제 주축에 타격을 입었다.
로이터는 독일이 실업률은 여전히 낮은데, 이는 작년의 경기 침체가 고전적인 경기 침체와 유사하지 않다는 것을 의미한다고 밝혔다.
AP는 독일 경제 침체에 대해 “유럽중앙은행(ECB)의 높은 금리로 인해 신규 주택과 사무실 건설이 지연되고 있으며 기업들은 숙련된 노동자 구할 수 없다고 말한다”며 “과도한 관료주의와 긴 시간의 승인 절차는 재생 에너지 발전과 같은 새로운 프로젝트의 건설을 지연시키며, 디지털 및 교통 인프라에 대한 투자에서 정부가 새로운 부채가 쌓이는 것을 피하기 위해 예산 균형을 맞추는 데 집중한 후 지연됐다”고 독일의 ‘관료주도 경제체제’ 결함을 지적했다.
독일 경제는 2009년 적자 지출 제한의 헌법 개정안에 대해 헌법재판소가 “재정 적자 한도 회피하기 위해 특별 긴급 기금 사용할 수 없다”고 판결에 정부의 임의적 재정 창출이 막힌 상태이다.
독일 경제의 중추를 형성하는 수천 개의 중소기업은 이번 주 독일 중앙은행이 2024년 첫 3개월 동안 경기 침체의 위협이 독일에 닥칠 것이라는 신호를 보내면서 독일이 우위를 잃고 있다고 경고했다.
독일의 다양한 산업 분야의 기업을 대표하는 18개 협회가 정부에 보낸 공개 서한은 "독일은 매일 국제적 경쟁력을 유지할 수 있는 능력을 잃어가고 있다. 높은 에너지 가격, 노동력 부족, 관료주의를 디지털화하려는 느린 노력, 높은 세금 등 기업이 직면한 우려 사항”이라며 "경기 침체는 자작이다"고 발표했다. kimjc00@hanmail.net
Global debt $313 trillion GDP 3.3 times emerging countries ‘worst’ Germany ‘growth plunges’
The Institute of International Finance said that global debt surged by $15 trillion last year to $313 trillion, which is 3.3 times higher than GDP, and that emerging countries' debt repayment ability has deteriorated to its greatest extent.
German Deputy Chancellor Robert Habeck said in the government's annual economic report on the 21st that "the economy is in trouble," and lowered the economic growth forecast from last fall's forecast of 1.3% expansion to 0.2%.
Germany's central bank, the Bundesbank, said in a report released on the 19th that the German economy, Europe's largest, will contract in the first three months of this year.
AP said of the German government report, “This follows a 0.3% contraction in Germany’s overall economy last year,” adding, “Germany is struggling with a shortage of skilled workers, excessive bureaucracy, high interest rates and delays in investment in new projects.” “The outlook has been lowered,” the report said.
The New York Times reported on the 21st that thousands of small and medium-sized businesses in Germany's economic backbone have issued a letter warning that Germany is losing its edge as the country's central bank signals the threat of a recession looming over the country in the first three months of 2024.
The Institute for International Finance (IIF), a financial services trade group, reported that global debt surged by more than $15 trillion in the fourth quarter of 2023 compared to the same period last year, reaching a record high of $313 trillion in global debt, while developing countries are experiencing a decline in gross domestic product (GDP). ) announced on the 21st the results of a study showing that the debt-to-equity ratio had reached a new high.
The IIF specifically expressed ‘concern over the possibility of a revival of inflationary pressures’ and stated that ‘borrowing costs may increase due to the recovery of inflationary pressures.’
The IIF report also said geopolitics has emerged as a “structural market risk” and that “deeper divisions have raised concerns about fiscal discipline globally,” adding, “Government fiscal deficits remain well above pre-pandemic levels, and regional “The acceleration of conflict could trigger a sharp surge in defense spending,” he said, pointing to the debt repayment crisis caused by the surge in defense spending.
“In 2023, global debt accounted for 330% of total growth in global debt as a percentage of GDP, a decline of about 2 percentage points,” said the IIF debt report reported by Reuters. “The numerical value indicating ability was passed on as the highest record.”
“About 55% of this increase came from mature markets, led by the US, France and Germany,” the IIF said in its Global Debt Monitor. “In some emerging markets, measures of a country's ability to repay its debt have reached record highs, including India, Argentina and China. , Russia, Malaysia, and South Africa will see the largest increases, which could increase difficulties in repaying debt.”
“In 2023, global debt accounted for 330% of the total increase in global debt as a percentage of GDP, a decline of about 2 percentage points,” said a report by Reuters. “The figure representing was passed on as the highest record.”
The IIF report found that as interest rates have risen sharply in most countries around the world, debt has increased by $100 trillion over the past decade, with government debt rising from $33 trillion before the 2008 financial crisis to $71 trillion before the 2022 pandemic. It grew to trillion dollars, and last year it grew to $89.9 trillion due to the rise in interest rates due to the pandemic.
Regarding the debt repayment crisis in emerging countries, the report said, "With the Federal Reserve's interest rate cut imminent, uncertainty surrounding the U.S. policy interest rate and the trajectory of the U.S. dollar will further increase market volatility and tighten financing conditions for countries with a relatively high dependence on external borrowing." “It can be made,” he said.
“At the beginning of the year, which is generally a busy time for bond sales of all types, Saudi Arabia, Mexico, Hungary, Romania and several other countries issued large-scale bond issuances, reaching a record high of $47 billion in January,” the report said. “If optimism persists, there is an opportunity for European governments and non-financial companies in mature markets to reverse their ongoing deleveraging, and both European governments and European non-financial companies are advantageous because they have less debt than before the pandemic.” and revealed the relative risk transfer structure.
As of January this year, the United States' national debt reached an all-time high of $34 trillion due to high debt interest rates.
The Chinese government's debt has increased to 25% of GDP since the pandemic, and household and corporate debt is also rapidly increasing, raising concerns about a financial crunch due to the real estate crisis.
The German economy suffered a surge in energy costs due to the absence of Russian gas, which hit energy-intensive industries and led to high consumer inflation, which weakened purchasing power and led consumers to reduce spending.
Germany experienced some relief from these two factors, as oil and gas prices fell amid the global inflation situation and wages began to rise to make up for inflation and recover lost disposable real income. However, due to the slowdown in world trade, Germany's exports of automobiles and industrial machinery fell. The main axis of the economy was hit.
Reuters said Germany's unemployment rate remains low, meaning last year's recession did not resemble a classic recession.
Regarding the German economic downturn, the AP said, “High interest rates from the European Central Bank (ECB) are delaying the construction of new homes and offices, and companies say they cannot find skilled workers,” adding, “Excessive bureaucracy and long approval processes are a problem.” Flaws in Germany's 'bureaucracy-led economy' have delayed the construction of new projects, such as energy generation, and investments in digital and transport infrastructure, after the government focused on balancing the budget to avoid piling up new debt, he said. pointed out.
In the German economy, the government's arbitrary fiscal creation has been blocked by the Constitutional Court's ruling in response to the 2009 constitutional amendment to limit deficit spending, saying, "Special emergency funds cannot be used to avoid fiscal deficit limits."
Thousands of small and medium-sized businesses that form the backbone of Germany's economy warned this week that Germany was losing its edge as the country's central bank signaled the threat of a recession looming over the country in the first three months of 2024.
“Germany is losing its ability to remain internationally competitive every day: high energy prices, labor shortages, slow efforts to digitize bureaucracy,” said an open letter to the government from 18 associations representing companies from various industries in Germany. “These are concerns facing companies, such as high taxes,” he said, adding, “The economic downturn is of our own making.”
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