AI 기술격차실종 부채수익규모시기 싸움변질오라클'위기'

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AI 기술격차 실종 부채 수익 규모 시기 싸움 변질 오라클 ‘위기’

AI에 기술격차가 실종되면서 부채 규모와 수익 시기에 의한 싸움으로 변질돼 오픈AI 한 고객을 위한 투자가인 오라클에 위기로 유독 주가가 하락했고 오픈Ai는 표방 방침과 달리 편법 ‘중개 수수료’ 광고로 자금을 충족하고 있다.

뉴욕타임스는 오라클의 주가 급락에 대해 “오라클의 인공지능 지출 비용이 급증하는 것만은 아니다‘며 ”모든 투자가 대부분 OpenAI라는 한 고객을 위한 것으로, 과연 성과를 낼 수 있을지에 대한 문제이다“고 11일 밝혔다.

오픈AI가 돌풍을 일으킨 AI 붐에서 11월에 거대 기술기업인 구글은 새롭고 개선된 인공지능 모델인 제미니 3가 신생 오픈AI의 기술을 능가해 세계 최고가 되었다고 자랑했으나, 한 달도 채 지나지 않아 OpenAI는 자체 모델인 GPT-5.2를 공개하면서 이를 "실제 세계에서 전문적인 용도로 지금까지 최고의 모델"이라고 주장했다.

NYT는 이에 “오픈AI가 이 기술이 컴퓨터 프로그래밍, 수학, 과학 분야에서 여러 산업 표준 벤치마크를 상회했다고 밝혔다”면서 “하지만 많은 업계 전문가들에게 진짜 이야기는 OpenAI의 이른바 기초 인공지능 모델과 다른 모든 모델 간의 기술적 격차가 사실상 사라졌다는 점이다”고 기술격차가 없어지고 다양한 전선 확대로 진단했다.

이제 부터의 경쟁은 이러한 인공지능 경쟁의 치열한 시기에 OpenAI는 자금이 얼마나 흘러나가고 있는지, 그리고 얼마나 많은 돈을 유치하고 있는지에 대한 큰 격차를 좁히려 애쓰고 있고, 이에 오픈AI에 투자금을 올인했던 오라클이 11일 13% 주가하락하고, 인공지능에 크게 베팅한 일본 기술 투자자 소프트뱅크는 도쿄에서 약 7.6% 하락했다.

주식 시장의 우려는 오라클의 인공지능 베팅이 보상을 받기까지 더 많은 시간과 비용이 걸릴 것으로 드러났다.

오라클은 2026년 5월까지 자본 지출이 약 500억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 9월 예측보다 150억 달러 증가한 수치이다.

오라클은 지난 3분기에는 현금 100억 달러를 소진했다고 밝혔고, 이는 해당 기간의 매출과 이익은 애널리스트들의 기대에 미치지 못한 것으로 드러났다.

NYT는 오라클에 대해 “이미 약 1,060억 달러의 부채를 보유하고 있으며, 모건 스탠리 분석가들은 2028년까지 이 부채가 2,900억 달러로 불어날 것으로 예측하는 점을 고려할 때 이 막대한 투자가 오라클에 부담을 주고 있다”면서 “신용부도 스왑이라는 수단을 통해 회사의 부채를 채무 불이행으로부터 보호하는 비용은 현재 약 1.25%로, 9월 이후 약 3배 증가했다”고 밝혔다.

AI 붐을 촉발한 OpenAI는 큰 존재감을 드러내며 3년 동안 업계를 선도해 왔으나 이제는 기술 분석가들과 투자자들이 점점 더 수조 달러 규모의 지출 계획과 구글 같은 부유한 경쟁자들이 따라잡고 있는지에 대해 우려를 제기하고 있다.

OpenAI가 비상장 기업이기 때문에, 투자자들은 상장 파트너인 오라클과 소프트뱅크를 포함한 오픈AI 투자자들에게 집중하고 주가를 끌어 내리고 있다.

NYT는 “오픈AI는 오라클이 아직 인정하지 않은 5,230억 달러 계약 수익의 대부분을 차지하고 있다”며 “오라클 경영진은 10일 자사가 메타와 엔비디아와도 파트너십을 맺었으며, 다른 고객들도 OpenAI를 위해 구축된 역량을 사용할 수 있다고 언급했다. 이는 인공지능 생태계가 점점 더 상호 연결되고 있음을 상기시켜 주며, OpenAI 같은 주요 허브가 흔들릴 경우 큰 결과가 따를 수 있음을 상기시켜 준다”고 밝혔다.

OpenAI CEO 알트만은 “매년 200억 달러의 수익을 달성할 것”이라고 수차례 밝혔으나 OpenAI는 아직 수익성이 나기까지는 멀었다.

반면 투자에서 향후 몇 년간 이 회사는 다양한 인공지능 기술을 구축하고 배포하는 데 필요한 컴퓨팅 파워에 1.4조 달러를 투자할 것이라고 밝혔다.

OpenAI가 2022년 말 ChatGPT 챗봇을 출시하며 인공지능 붐을 촉발했을 때, 샌프란시스코 스타트업은 경쟁사들보다 명확한 선두를 달리고 그 선두는 2년 넘게 유지됐다.

그러나 지난 12개월 동안 미국과 중국의 기업들은 OpenAI의 선도 모델과 맞먹거나 심지어 뛰어넘는 기술을 구축해 왔다.

최신 인공지능 기술의 성능을 추적하는 회사인 발스 AI의 최고경영자 라얀 크리슈난은 "기초 모델을 구축하는 데 필요한 전반적인 형태와 형태는 잘 이해되어 있으며, 모든 주요 인공지능 연구소에서 대략 같은 방식으로 진행되고 있다"며 "소비자 인공지능은 OpenAI이나, 그것이 사라진다면, 그 회사의 가치는 훨씬 떨어질 것이다"고 NYT에 밝혔다.

구글의 새로운 인공지능 모델 출시 일주일 후, 샌프란시스코 스타트업인 Anthropic은 OpenAI의 기술과 동등한 새로운 모델인 Claude Opus 4.5를 출시했다.

뉴욕의 스타트업인 런웨이는 11일 표준 업계 벤치마크에 따르면 OpenAI의 비디오 생성 기술인 소라(Sora)의 성능을 능가하는 모델을 공개했다.

경쟁자들처럼 OpenAI도 기술을 계속 발전시켜 새로운 GPT-5.2 모델은 의료 및 금융 등 특정 분야에서 컴퓨터 코드 생성과 작업 수행에서 특히 향상된 모습을 보였다.

NYT는 “오픈AI는 5.2 모델에 대해 이전 기술에 비해 신모델을 사용할 때 고객에게 약 40% 더 많은 요금을 부과할 것이라고 밝혔다”면서 “이 모델은 디즈니가 OpenAI에 투자를 발표하고 소라가 사용할 수 있도록 캐릭터 라이선스를 받기로 합의한 지 몇 시간 만에 도착했다”고 밝혔다.

기술 경쟁에 대해, 관계자는 “구글이 11월 중순에 개선된 챗봇을 공개한 후, 알트만 씨는 OpenAI 직원들에게 ChatGPT 개선에 집중하고 신규 프로젝트는 뒷전으로 밀어내라고 촉구하는 '코드 레드' 메모를 보냈다”고 익명을 조건으로 NYT에 밝혔다.

알트만은 이제 회사 사업의 핵심 부분을 보호하는 데 집중하고 있다.

조사 기관 Similarweb에 따르면 매주 8억 명이 넘는 사람들이 ChatGPT를 사용하며, 이는 76%의 시장 점유율에 해당하며, 이런 ‘소비자 AI'는 기술경쟁으로 희소 가치가 없어졌다.

NYT는 “알트만 씨는 메모에서 OpenAI 직원들에게 ChatGPT의 속도를 개선하고, 답변을 거부한 질문 수를 줄이며, 사람들이 자신의 필요에 맞게 챗봇을 개인화할 수 있는 더 많은 방법을 제공할 것을 촉구했다”면서 “그는 이러한 변화가 광고, 쇼핑, 의료 등 회사의 새로운 노력보다 우선시되어야 한다면서, 회사가 적어도 일시적으로 다른 팀에서 일부 직원을 이 ‘다주간의 ChatGPT 개선 추진에 투입할 것’이라 말했다”고 밝혔다.

이런 알트만 씨의 메모 일부는 이전에 더 인포메이션과 월스트리트저널에 보도된 바 있다.

현재 ChatGPT는 OpenAI의 주요 수익원으로, 8억 명 중 약 6%가 더 발전된 버전의 챗봇을 사용하기 위해 매달 20달러를 지불한다.

알트만 씨가 메모에서 언급했듯이, 오픈AI는 ChatGPT의 무료 버전으로도 수익을 내는 것을 목표로 하고 있다.

오픈AI의 계획은 앞으로 몇 주간 ChatGPT 개발을 우선순위로 삼아서, 이번 주에 새로운 GPT-5.2 모델이 출시된 후, 회사는 내년 초 더 큰 출시를 준비하고 있다.

NYT는 “알트만 씨는 종종 자신의 회사에 ‘군 집결’ 메모를 보내며, 최신 메시지는 1월에 중국 스타트업 딥시크가 챗봇 기술로 세계를 놀라게 한 후 보낸 메시지와 유사했다”면서 “DeepSeek의 위협 이후, OpenAI는 몇 주간 자체 챗봇 개선에 집중한 뒤 다시 새로운 작업에 집중했고, 이러한 새로운 시도에는 무료 버전의 ChatGPT로 수익을 창출하는 프로젝트를 포함하고 있다”고 밝혔다.

현금 소모에 쫓긴 오픈AI는 공익사업 표방과 달리 편법 수익 창출을 위해 ChatGPT에 광고를 제공하는 가능성을 탐색해왔다.

NYT는 “챗봇은 전통적인 웹페이지나 검색만큼 광고에 적합하지 않다”면서 “챗봇은 광고주로부터 몇 개의 인터넷 주소로 확장된 파란색 링크 목록 대신 산문을 전달하며, OpenAI는 오랫동안 눈에 띄지 않게 광고를 전달하는 다양한 방법을 실험해왔다”고 밝혔다.

NYT는 이어 “챗봇을 통해 사람들이 상품과 서비스를 구매할 수 있는 보다 집중된 광고 형태도 모색하고 있다”면서 “누군가가 Etsy에서 판매자로부터 도자기 꽃병을 구매하기 위해 챗봇을 사용하면, OpenAI는 거래의 일부를 수수료로 가져간다”고 밝혔다.

오픈AI는 지난 12개월 동안 수학과 컴퓨터 프로그래밍 등 특정 분야에서 AI 모델의 성능을 향상시키기 위해 강화 학습(reforcement learning)이라는 기법을 사용해 왔으나 이는 본질적으로 시행착오를 통해 특정 기술을 배운 것이다.

NYT는 “컴퓨터 코드를 생성하기 위해 특별히 설계된 기술들도 오픈AI의 또 다른 중요 수익원이 됐다”면서 “일부 소프트웨어 개발자와 연구자들은 OpenAI의 가장 진보된 코딩 기술을 사용하기 위해 월 200달러를 지불하며, 이는 사용자 회사가 부분적으로 이 분야에서 회사의 성과를 개선하려는 노력이다”고 밝혔다.

현재 OpenAI는 의료 및 금융 분야에서 사용할 모델을 훈련시키기 위해 유사한 기법을 사용하고 있으며, 이를 통해 해당 시장의 기업들에게도 제품을 판매할 수 있도록 하고 있다.

LMArena의 창립자이자 최고기술책임자인 웨이린 치앙은 "코딩 기술은 실리콘 밸리 지역 사람들의 업무 방식을 바꾸고 있다"며 "이런 일은 다른 산업에서도 일어날 것"이라고 NYT에 밝혔다.

LMArena는 인공지능 시스템의 성능을 테스트하는 회사다.

Vals AI의 최신 벤치마크 테스트에 따르면, OpenAI 모델은 법률 업무와 금융 업무 모두에서 다른 선도 시스템들보다 우수한 성능을 보이며, OpenAI가 이 분야에 집중하고 있음을 보여준다.

NYT는 이에 “OpenAI는 구글과 같은 기술 대기업의 기업용 소프트웨어 부서를 구축하여 기업에 이러한 제품을 판매하는 사업을 구축하는 데 힘썼다”면서 “스타트업인 오픈AI는 구글과 경쟁할 때 불리한 위치에 있으며, 기업에 판매하면서 구글은 최신 인공지능 기술을 구글 문서, 지메일 같은 구형 사무용 앱과 번들로 묶을 수 있다”고 수익 창출의 한계를 지적했다.

오픈AI는 인공지능 촉발 기업에서 탈피해 구글과 경쟁하는 IT 기업으로 탈바꿈하고 glTek.

이 젊은 회사는 불리함을 바꾸기 위해 올 가을, 인공지능 기술과 함께 사용하도록 특별히 설계된 자체 웹 브라우저를 출시하여 구글이 제공하는 크롬 브라우저에 직접 도전했다.

인공지능 기술 성능 추적 회사인 발스 AI의 최고경영자 라얀 크리슈난은 "이 경기는 여러 전선에서 치러질 경기다"라고 NYT에 말했다

OpenAI 경영진들이 두 개의 회사로 설명한다. 하나는 소비자로부터 수익을 내고, 다른 하나는 기업으로부터 수익을 내는 회사이며, 그들은 인공지능 기술이 사실상 모든 비즈니스 소프트웨어 범주를 재구성할 것이라고 주장한다.

반면 오픈AI의 다각화 전략은 곳곳에서 전선을 만들고 장기간으로 확장하며 투자금의 소진을 불러들이고 장기적으로 부채 확대의 주범이 됐다.

배경훈 부총리는 이재명 대통령에게 내년 업무보고로 12일 “AI 3대 강국 도약을 위해 내년 세계 10위 안에 드는 독자 AI 모델을 확보해 오픈소스로 기업과 학계에 제공하겠다”면서, AI 민생 10대 프로젝트로 <AI 국세 정보 상담사, 농산물 알뜰소비정보, 국가유산해설사, AI 인허가 도우미 > 등 ‘행정보조’를 주요 AI 프로젝트로 밝혀, AI 기업들의 기술경쟁 체제에서 완전히 벗어나 보인다.

배 부총리는 장관 지명 전에 “전세계가 AI 경쟁력 확보 위해 정부 차원에서 AI 산업 이끌고 있다”고 말했고, 지명 후에는 ‘한국의 A 저력’에 대해 “컴퓨팅 인프라와 데이터 부분이 조금 더 보완되면 세계적 수준의 AI 기술을 개발하고 서비스 생태계를 만들 수 있다”고 말했다.

<배경훈 ‘AI 중국모델’ 불랙스톤 ‘AI부동산 투자’ 알리바바 ‘투자과잉’, 2025년 6월 24일자>

kimjc00@hanmail.net

AI technology gap is disappearing, the battle over debt and revenue timing is turning into a crisis for Oracle

With the AI technology gap disappearing, the battle has become a battle over debt size and revenue timing. Oracle, an investor in OpenAI's one client, is facing a crisis, and its stock price has fallen. Contrary to its stated policy, OpenAI is securing funding through fraudulent "brokerage fee" advertising. The New York Times reported on the 11th that Oracle's stock price plunge isn't simply due to Oracle's rapidly increasing AI spending. "The question is whether all of these investments, largely for one client, OpenAI, will yield results."

In November, during the AI boom sparked by OpenAI, tech giant Google boasted that its new and improved AI model, Gemini 3, surpassed the technology of the upstart OpenAI, becoming the world's best. However, less than a month later, OpenAI unveiled its own model, GPT-5.2, claiming it was "the best model ever for professional use in the real world."

The New York Times responded, "OpenAI said its technology surpassed several industry-standard benchmarks in computer programming, mathematics, and science." "But for many industry experts, the real story is that the technological gap between OpenAI's so-called baseline AI model and all others has virtually disappeared," the Times concluded, diagnosing the technological gap as narrowing and expanding on various fronts.

The competition from now on is how much funding OpenAI is spending in this intense AI race, and how much it is spending. Oracle, which has been investing heavily in OpenAI, saw its stock price drop 13% on the 11th, while Japanese technology investor SoftBank, which has been betting heavily on AI, fell about 7.6% in Tokyo.

Stock market concerns have surfaced that it will take longer and more money for Oracle's AI bet to pay off.

Oracle expects capital expenditures to reach about $50 billion by May 2026, an increase of $15 billion from its September forecast.

Oracle said it burned through $10 billion in cash in the third quarter, which meant its revenue and profit for the period fell short of analysts' expectations.

The New York Times noted that Oracle already has about $106 billion in debt, which Morgan Stanley analysts predict will grow to $290 billion by 2028. This massive debt burden is significant. “Investment is weighing on Oracle,” he said, adding that “the cost of protecting the company’s debt against default through credit default swaps is now around 1.25%, a roughly threefold increase since September.”

OpenAI, which sparked the AI boom, has been a prominent presence and an industry leader for three years, but now technology analysts and investors are increasingly raising concerns about its multi-trillion-dollar spending plans and whether wealthy competitors like Google are catching up.

Because OpenAI is privately held, investors are focusing on its investors, including its publicly traded partners Oracle and SoftBank, driving down the stock price.

The New York Times reported that “OpenAI accounts for the majority of Oracle’s unrecognized $523 billion in contractual revenue.” Oracle executives noted on the 10th that the company has also partnered with Meta and Nvidia, and that other customers can use the capabilities built for OpenAI. This serves as a reminder that the AI ecosystem is becoming increasingly interconnected, and that disruption to a major hub like OpenAI can have significant consequences.”

Altman, CEO of OpenAI, has repeatedly stated that OpenAI will achieve $20 billion in annual revenue, but OpenAI is still far from profitability.

Conversely, the company has announced that it will invest $1.4 trillion in the computing power needed to build and deploy various AI technologies over the next few years.

When OpenAI launched its ChatGPT chatbot in late 2022, sparking the AI boom, the San Francisco startup had a clear lead over its competitors, a lead it maintained for more than two years.

However, over the past 12 months, companies in the United States and China have built technologies that rival or even surpass OpenAI’s leading models.

“The general shape and form of building foundational models is well understood, and it’s happening in roughly the same way across all major AI research labs,” said Rajan Krishnan, CEO of Vals AI, a company that tracks the performance of cutting-edge AI technologies. "Consumer AI is OpenAI, but if it disappears, the company's value will fall significantly," he told the NYT.

A week after Google's new AI model was released, San Francisco startup Anthropic released a new model, Claude Opus 4.5, that is on par with OpenAI's technology.

New York startup Runway released a model on the 11th that outperformed OpenAI's video generation technology, Sora, according to standard industry benchmarks.

Like its competitors, OpenAI has continued to improve its technology, with its new GPT-5.2 model showing significant improvements in computer code generation and task performance in specific fields such as healthcare and finance.

OpenAI said it will charge customers about 40 percent more for the 5.2 model than its predecessor, the NYT reported. "The model arrived just hours after Disney announced its investment in OpenAI and agreed to license its characters for use in Sora," the source said.

Regarding the technological competition, a source said, "Google unveiled an improved chatbot in mid-November." Altman then sent a "code red" memo to OpenAI employees, urging them to focus on improving ChatGPT and put new projects on the back burner, according to a person familiar with the matter, who spoke to the Times on condition of anonymity.

Altman is now focused on protecting a core part of the company's business.

According to research firm Similarweb, ChatGPT is used by more than 800 million people each week, representing a 76% market share, and this "consumer AI" has lost its scarcity value due to technological competition.

The Times reported that Altman urged OpenAI employees in the memo to improve ChatGPT's speed, reduce the number of questions it refuses to answer, and provide more ways for people to personalize the chatbot to their needs. He said these changes should take priority over the company's new efforts in advertising, shopping, and healthcare, and that the company would, at least temporarily, "dedicate some staff from other teams to this multi-week ChatGPT improvement effort."

Portions of Altman's memo were previously reported by The Information and the Wall Street Journal. Currently, ChatGPT is OpenAI's primary source of revenue, with about 6% of its 800 million users paying $20 per month to use a more advanced version of the chatbot.

As Altman noted in the memo, OpenAI also aims to monetize the free version of ChatGPT.

OpenAI plans to prioritize ChatGPT development in the coming weeks, with the company preparing for a larger release early next year after the release of the new GPT-5.2 model this week.

The New York Times reported, "Altman frequently sends 'rally the troops' memos to his company, and his latest message resembled one sent in January after the Chinese startup DeepSeek surprised the world with its chatbot technology." "Following the DeepSeek threat, OpenAI spent several weeks focusing on improving its own chatbot before shifting gears to new endeavors, including monetizing the free version of ChatGPT."

Cash-strapped OpenAI, despite its public service mission, has been advertising ChatGPT to generate illicit revenue. The New York Times reported that “chatbots are not as well-suited to advertising as traditional web pages or searches,” and that “chatbots deliver prose rather than a list of blue links expanded to a few internet addresses from advertisers, and OpenAI has long experimented with various ways to deliver ads unobtrusively.”

The Times continued, “They are also exploring more focused forms of advertising, allowing people to purchase goods and services through chatbots.” “If someone uses the chatbot to buy a ceramic vase from a seller on Etsy, OpenAI takes a cut of the transaction as a commission.”

Over the past 12 months, OpenAI has been using a technique called reinforcement learning to improve the performance of its AI models in specific areas, such as mathematics and computer programming, but this essentially involves learning specific skills through trial and error.

The Times reported that “technologies specifically designed to generate computer code have also become another important source of revenue for OpenAI,” adding that “some software developers and researchers pay $200 a month to use OpenAI’s most advanced coding technology, which is partly due to user companies trying to improve their performance in these areas.” "It's an effort," he said.

OpenAI is currently using similar techniques to train models for use in healthcare and finance, allowing it to sell its products to companies in those markets.

Weilin Qiang, founder and chief technology officer of LMArena, told the New York Times, "Coding is changing the way people in Silicon Valley work, and this will happen in other industries as well."

LMArena is a company that tests the performance of AI systems.

According to Vals AI's latest benchmark tests, OpenAI's models outperform other leading systems in both legal and financial tasks, demonstrating OpenAI's focus on these areas.

The New York Times noted, "OpenAI has worked hard to build a business selling these products to companies by building the enterprise software divisions of tech giants like Google. As a startup, OpenAI is at a disadvantage when competing with Google, which can bundle its cutting-edge AI technology with legacy office apps like Google Docs and Gmail by selling to businesses." The Times also pointed out the limitations of its monetization strategy.

OpenAI is transforming from an AI startup into an IT company competing with Google.

To counter its disadvantage, the young company launched its own web browser specifically designed for use with AI technology this fall, directly challenging Google's Chrome browser.

"This is a multi-front game," Rajan Krishnan, CEO of Vals AI, a company that tracks AI performance, told the New York Times.

OpenAI executives describe it as two companies: one that generates revenue from consumers and the other from businesses, and they argue that AI technology will reshape virtually every business software category.

In contrast, OpenAI's diversification strategy, which involves creating multiple fronts and expanding over time, has led to a burn through of investment funds and, in the long run, a significant increase in debt.

Deputy Prime Minister Baek Kyung-hoon, in his work report to President Lee Jae-myung for next year, stated, "To achieve our goal of becoming one of the top three AI powerhouses, we will secure an independent AI model ranked among the world's top 10 next year and provide it as open source to businesses and academia."

He also announced "administrative assistance" as a key AI project among the top 10 AI projects for the people, including "AI National Tax Information Consultant, Agricultural Product Savings Information, National Heritage Interpreter, and AI Permit Assistant," thus appearing to completely break away from the technological competition among AI companies.

Before his nomination, Deputy Prime Minister Bae stated, "The world is leading the AI industry at the government level to secure AI competitiveness." After his nomination, he spoke of Korea's "A strength," saying, "With a little more improvement in computing infrastructure and data, we can develop world-class AI technology and create a service ecosystem."

See <Bae Kyung-hoon's 'AI China Model,' Blackstone's 'AI Real Estate Investment,' and Alibaba's 'Overinvestment,' June 24, 2025>

Baek Kyung-hoon, AI Powerhouse, Administrative Assistance, AI, Google, technology gap, diversification, debt, revenue, Oracle, OpenAI, frontline expansion, chatbot