돈이 되지 않을 때의 치열함으로 비약한다.
강한 파동은 도약하지 않고 비약하듯이, 돈이 되지 않는 구간에서의 치열함으로 투자자는 비약한다. 등락의 관점에서 잃지 않기 위해서는 고점과 저점 부근에서 따라가지 않아야 한다. 기법을 아는 것과 경험을 통해 직관하고, 통찰한 것은 완전 별개다. 목적의식이 올바르면 다음 날 바로 잡으려고 노력하게 되고, 긍정적인 노력은 대부분 긍정적인 답을 주는 법이다. 단거리 경주하듯이 선택적 집중으로 leverage 해서 유리한 방향으로 근거 있는 진입을 반복하는 습관이라는 작은 도미로, 첫 번째 도미노만 만들면 된다.
투자 과정에서의 치열한 자기 검증 없이는 헛된 쳇바퀴 인생을 살 뿐이다. 변곡점이 될 작지만 단단한 단 하나의 습관을 만드는 게 유일함이다. 제대로 된 배움의 과정을 거친 이후 체계적인 훈련을 통한 자기 검증과 인문학적 소양을 통한 자기 확신의 과정을 거치지 않으면 ‘이곳은 확률의 지배를 받는 곳’ 시장의 불확실성으로 인해 공포와 의심에서 여전히 자유로울 수 없다. ‘들어가야 하나, 말아야 하나?’ ‘들어갔어야 했는데….’ ‘성급하다고 생각했었는데….’ 단지 우연일 뿐이고 전체로 보면 아무것도 아닌 한두 번의 맞고 틀림의 휘둘림에 한정된 에너지를 낭비하게 된다. 그렇게 의지력이 떨어지면서 (의지력이 인간의 의지로 무한히 공급되는 것으로 착각하기 때문에 번번이 실패하게 된다) ‘인간 본성의 기본값’(막연한 기대 심리를 가지는 경향, 익숙한 데로 돌아가려는 경향, 신념이 믿고 싶은 걸 확증하는 경향으로 인한 도박적 사고)으로 돌아가는 악순환을 반복할 수밖에 없다. 프로에게 배워도 조금 도약할 뿐 자기 것이 될 수는 없다. 내 것으로 만드는 치열한 과정이 없이는 조금 좋아졌을 뿐이고 항상 거기까지다.
투자한 시간과 노력이 돈으로 환산되지 않는 구간에서의 치열함으로 투자자는 비약한다. 심리 게임을 유리하게 전개하기 위해서는 매매 횟수와 평가 빈도를 줄여야 한다. 가지 않는 시간대나 원칙으로 정한 선이 누워있는 횡보장에서는 스트레스가 증가하기에 그만큼 의지는 위축되고 인간 본성이 고개를 들 여지를 주게 된다. 신호들을 배워서 익혔음에도 불구하고 왜 투자자는 고장나기 쉬운 애물단지 컴퓨터 수준에 불과한 자기 신념에 굴복하여 흐름에 맞서고, 원칙을 어기면서 뇌동하는가? 이것은 인간 진화의 산물이다(「돈의 시나리오」라는 책에서 언급하듯이 97%의 다수가 실패를 반복함이 이를 증명한다). 가르칠 수는 있으되 전할 수는 없는 법, 배울 수는 있으되 배움만으로 내 것이 될 수는 없는 법. 결론적으로 배움의 바탕으로 치열한 검증과 자기 확신의 과정을 거쳐서, 의지가 거의 필요치 않은 직관에 따른 매매가 되도록 건전한 습관을 만드는 게 유일한 방법이다. 로버트 마우어는 「아주 작은 반복이 힘」에서 명확하게 단정 짓는다. 큰일을 해낼 수 있는 유일한 방법은 아주 작은 일의 반복이다.
강한 파동은 도약하지 않고 비약한다. 이것이 데이트레이딩 과정에서 하루의 숱한 파동 중에서 한두 번 강하게 치고 나가는 파동이 아쉬워 끝없는 후회와 시장의 조롱을 당하면서 버티기보다는 챙기면서 쌓아가야 하는 명확한 이유다. 계단식으로 도약하는 파동을 보면서 아니라고 말할 수 있겠지만, 이는 계단을 딛고 도약하려다 쓰러진 대부분 파동의 시체들은 보고 싶은 것만 보는 신념의 오류로 인해 보이지 않기 때문이다. 대부분 파동은 도약하는 척하다 쓰러진다. 「클루지」라는 책에서 자세히 언급하고 있다.
“사람들은 막연한 일반론을 과잉 해석하여, 실제로는 그렇지 않은데도 마치 그것이 (특별히) 자기 자신에 대한 것인 양 믿는 경향이 있다는 점이다. (중략) 우리는 매우 속기 쉬운 존재인데, 이렇게 볼 때 신념이 관련된 우리의 능력은 훌륭한 공학의 산물이라기보다 진화의 편법에 가깝다는 인상을 풍긴다. 우리 인간의 신념은 진화의 과정에서 주로 다른 목적을 위해 진화된 재고품들을 바탕으로 생겨난 것이다. 때문에, 우리는 종종 이런저런 신념들이 어디에서 비롯되었는지 자신도 알지 못하며, 나아가 우리가 부적절한 정보의 영향을 얼마나 크게 받는지 전혀 눈치채지 못하곤 한다. 우리는 주제가 무엇이든 우리의 신념을 위협할 만한 것보다 우리의 신념에 잘 들어맞는 것에 더 주의를 기울이는 경향이 있다. 우리가 어떤 이론을 믿고 있다면, 그것을 위협할지도 모를 증거보다 그것을 지지하는 증거가 우리 눈에 더 잘 띄는 경향이 있다. 대부분 사람은 자신의 이론을 확증하는 사례를 찾기에 바빠, 혹시 다른 원리가 더 잘 적용되지 않을지 하고 고민하지 않는다. 자신의 신념과 일치하는 것처럼 보이는 정보를 가장 또렷이 기억하기 때문에, 우리의 신념이 아무리 잘못된 것일지라도 그것을 버리기가 매우 어렵다.“
‘파동은 등락한다’라는 관점은 고점매도와 저점매수를 의미한다. 고점과 저점 부근은 등락의 관점에서는 절대 유리하지 않다. leverage는 선택적 집중이고, 단 한 가지로의 집중이 단순함이다. 유리한 방향으로 leverage하고, 등락으로 leverage하고, 챙김으로 leverage 해야 한다. 오랜 시간이 걸리는 건 ‘두 마리 토끼를 쫓으면 두 마리 다 잡지 못하고 말 것이다’라는 평범한 진리조차 외면한 채 탐욕으로 인한 미래에 대한 결정적 오판으로 복잡함의 늪으로 스스로 걸어들어가기 때문이다. 빗방울이 샌드위치 패널 지붕 위를 때리는 드럼 소리를 들으면서 거센 비를 피했다는 안도감에 중요한 사실을 깨달았다. 성공하는 투자자가 되기 위해 밑바탕에 온전히 깔려 있어야 할 관점이 수익보다는 잃지 않아야 한다는 것이다. 돈을 잃으면 돈과 심리를 동시에 잃게 되므로 본전이 될 확률과 다 잃을 확률이 같아진다. 또한 ’0‘은 복리의 시작점이지만, 일단 ’-‘가 되면 하루하루 복리의 나날은 없다. 등락의 관점에서 잃지 않기 위해서는 무슨 일이 있어도 고점과 저점 부근에서 따라가지 않아야 한다.
악한 행동은 하지 않았지만, 악한 행동보다 훨씬 더 나쁜 짓을 했다. 모든 악한 행동의 근원이 되는 생각을 했다. 악한 행동은 반복되지 않을 수 있다. 그에 대해 회개할 수도 있다. 그러나 악한 생각은 모든 악한 행동을 낳는다. 악한 행동은 다른 악한 행동을 위한 길을 닦는다. 악한 생각은 그 길을 따라 걷잡을 수 없이 사람을 끌고 간다. 아침에 어제의 생각들을 마음속으로 곱씹던 네흘류도프는 어떻게 자신이 잠시라도 그것들을 믿을 수 있었는지 깜짝 놀랐다. 자기가 결심한 게 아무리 낯설고 힘겹더라도 오로지 그것만이 그에게 가능한 단 하나의 삶이라는 것을 알았고, 예전으로 돌아가는 게 아무리 익숙하고 편하게 느껴지더라도 그것은 곧 죽음을 뜻한다는 것을 알았다. 어제의 유혹은 지금 그에게 잠을 푹 자서 더 이상 졸리지 않는 사람이 이제 그를 기다리는 중요하고 기쁜 일을 위해 잠자리에서 일어나야 한다는 것을 알면서도 여전히 침대에서 뒹굴며 안락함을 즐기고 싶어 하는 것과 뭔가 비슷해 보였다.
<부활>
‘내가 말한 게 아마 맞을 거야. 적어도 그는 나에게 전혀 반박하지 않았어. 하지만 그런 식으로 말하는 게 아니었어. 그처럼 좋지 않은 감정에 굴복해 그를 모욕하고 가엾은 나타샤를 슬프게 만들다니 난 별로 변한 게 없나 보군.’ 그는 생각했다. “몹시 괴롭고도 아주 기쁜 일을 경험했다. 그녀가 병원에서 나쁜 행동을 했다는 사실을 알게 됐다. 그러자 문득 마음이 몹시 아팠다. 마음이 이토록 아프리라고는 생각도 못 했다. 혐오와 증오에 차서 그녀와 이야기하던 중 문득 나 자신에 관한 일이 떠올랐다. 내가 그녀에게 증오를 품게 된 그 행동을 나 또한 수없이 했고, 비록 생각만이라 해도 지금도 저지르고 있다. 그러면서 갑자기 나 자신이 혐오스럽게 느껴지는 동시에 그녀가 가여워졌고, 난 다시 행복해졌다. 자기 눈 속에 있는 들보를 언제나 제때 볼 수만 있다면 우리는 얼마나 더 선한 인간이 될까.“
<부활>
네흘류도프는 생각했다. ‘단 한 시간이라도, 어떤 예외적인 경우에라도 무엇이든 인간애보다 더 중요하다고 인정하게 되면 우리는 아무런 죄의식 없이 인간들에게 어떤 범죄든 저지를 수 있어.’ 네흘류도프는 도덕적 자질이 평균 수준보다 낮은 그를 일반인보다 훨씬 못한 혁명가들 범주에 포함했다. 그 사람의 지력, 즉 그의 분자는 컸다. 그런데 자신에 대한 견해 즉 그의 분모가 비할 데 없이 엄청나게 컸으며 이미 오래전부터 그 지력을 웃돌았다. 어딘가 먼 곳에서 어떤 인간들이 다른 인간들을 괴롭히며 온갖 종류의 타락과 비인간적인 모욕과 고통에 몰아놓고 있다는 사실을 아는 것과 어떤 인간들이 다른 인간들 때문에 타락하고 고통받는 모습을 석 달 동안 끊임없이 목격하는 건 완전히 다른 문제다.
<부활>
투자자는 자신에 대해서 한순간도 방심해서도 안 되며, 기법을 잘 다루는 똑똑함도 자기 안의 탐욕과 아집이란 분모가 크다면 아무런 소용이 없다. 인생에서도, 투자에서도 기법을 아는 것과 검증과 실행 그러한 경험을 통해 직관하고, 통찰한 것은 완전 별개다.
「안나 카레니나」에서 레빈처럼, 「부활」에서 네흘류도프처럼 사는 게 옳다. 물론 살아가다 보면 감정으로 인해 파생되는 문제는 필연이겠지만, 그들처럼 목적의식이 올바르면 다음 날 바로잡으려고 노력하게 되고 긍정적인 노력은 대부분 긍정적인 답을 줄 것이다.
‘이게 내가 부릴 수 있는 유일한 재주가 될 거야. 한 가지만 반복해서 습관을 만드는 것! 그 작지만 단단한 단 하나가 성공의 도미노가 된다는 것! 자기만의 세계에서 걸어 나와 확신이 얼마나 연약한지를 아는 게 확률적 사고라는 것! 시세 이후 횡보나 조정, 횡보나 조정으로 (에너지를 모으면) 추세 방향대로 간다. 수천 번 되뇌었지. 그렇게 추세 추종론자가 되겠지. 유리한 방향으로 근거 있는 진입만 하는 습관을 만드는 이 단 한 가지에 집중하여 작지만 단단해지는 것이었어. 의지와 상관없이 단지 직관만으로도 충분히 그냥 반복할 수 있는 습관을 만드는 것이었어. 당연히 돈을 벌기 위해 노력하겠지만, 서정적 태도에서 벗어나 어른이 되었다는 것만으로도 충분하니까.’
당신에게 필요한 시간은 66일. 새로운 습관을 들이는 데는 평균 66일이 걸리는 것으로 나타났다. 한 가지 습관을 들이기 위해 자기 행동을 관리할 수 있게 되면 그 일뿐만 아니라 다른 일들도 더 손쉬워진다. 좋은 습관을 지닌 사람들이 다른 사람보다 무엇이든 더 잘 해내는 것처럼 보이는 것도 이 때문이다. 그들은 가장 중요한 일을 주기적으로 하는 법을 알고, 그 결과로 다른 모든 일이 더 쉬워지는 것이다. 당신의 습관이 당신이 누구인지 말해준다. 당신이 얻는 성취는 한 번의 행동이 아닌 삶에서 만들어진 습관에서 나온다. 애써 성공을 찾을 필요가 없다. 선택적 집중의 힘을 이용하여 올바른 습관을 들여라.
<the one thing - 게리 켈러, 제이 파파산>
생존을 위한 진화의 위대한 흔적이니 손실 회피 편향을 극복하기는 대단히 어렵고, 게다가 인간은 감정이 수시로 변하고 그 본성은 바뀌지 않기에 3% 이내의 돌연변이 인간이 되는 절묘한 방법을 찾아야 한다. 선택적 집중으로 leverage하고, 올바른 습관을 만드는 단거리 경주로 받아들이면 된다. ‘자리를 잡을 때까지만 전력을 다해 자신을 훈련해 달리는 단거리 전력 질주다.’ 의지가 거의 작용하지 않아도 되는 습관을 믿어보는 게 그 방법이다. 잃지 않는 생존에 초점을 맞춘다면 상위 10%, 그렇게 ’생존‘에 체계적 훈련 과정과 인문학적 소양이 더해진다면 한 분야에서 인간으로 태어남의 목적 중 최상인 니체가 말한 초인이 된다.
달리 말해 성공의 세상에서 평등한 건 없다는 말이다. 몇몇 소수의 원인이 대부분 결과를 만든다. 제대로 된 인풋 하나가 대다수의 아웃풋을 만들어낸다. 선택적 노력이 거의 모든 성과를 창조한다. 파레토는 우리에게 매우 뚜렷한 방향을 제시한다. 당신이 원하는 것 중 대부분은 당신이 실천하는 몇 개의 일에서 비롯될 것이다.
<the one thing>
「돈의 심리학」에서 ”가장 강력하고 중요한 책은 ‘닥치고 기다려라.’가 되어야 한다. 달랑 페이지 한 장에 장기 경제 성장 그래프가 그려져 있는 책이다“라고 언급했듯이 투자자는 닥치고 유리한 방향으로만 던지는 반복에 지치지 않아야 한다. 부의 확장은 연결이다. 한 가지 올바른 습관을 만들면 그 작은 힘이 도미노로 연결된다. 유리한 방향으로 근거 있는 진입을 반복하는 습관이라는 작은 도미노, 첫 번째 도미노만 만들면 된다.
의지력도 피곤함을 느낀다. 의지력의 수명은 정해져 있다. 사람은 누구나 한정된 자원을 잘 관리해야 한다는 것을 알고 있지만, 의지력이 그러한 자원 중 하나라는 사실을 잘 모른다. 그래서 의지력이 무한정 공급되는 것처럼 행동하기 일쑤다. 의지력을 음식이나 잠처럼 관리해야 할 자원이라고 생각하지 않아서 자주 곤란한 상황에 부닥치게 된다. 의지력이 가장 필요한 순간에 의지를 전혀 사용하지 못하게 되기 때문이다. 인지적으로 아주 조금 더 힘든 일을 하는 것만으로 나쁜 선택을 하고, 머리를 많이 쓸수록 정신력이 떨어진다.
<the one thing>
투자자에게 너무나도 당연한 것 즉 원칙을 지켜야 한다는 것과 같은 쓸데없는 것에 의지력을 사용하지 않도록 당장 수익보다는 올바른 습관을 만드는 것에 집중해야 한다. 또한, 체계적인 훈련 과정을 거쳐서 시스템1의 직관으로 기계적으로 매매해야, 그 과정에 익숙해져 마음이 여유롭고 덤덤해야, 그렇게 머리를 크게 쓰지 않게 되어야 게임처럼 투자를 즐길 수 있다.
