KB금융, 리스크에도 자본비율 상승한 이유는?

전근홍 기자

위험가중자산 홀로 증가…실적 덕 CET1 상승

안정적 개선 ‘눈길’…주주환원 경쟁력 행보 기대

KB금융그룹이 올해 2분기 위험가중자산이 늘어났음에도 보통주자본비율(CET1)을 4대 금융그룹 가운데 최고 수준으로 유지해 이목을 집중시키고 있다. 자산에 담긴 부실 위험이 커지는 상황에도 CET1이 도리어 상승 곡선을 그리고 있다는 것은 그 이상으로 자본 확충에 공을 들이고 있다는 의미다. KB금융이 남다른 자본 건전성을 자랑하면서, 주주환원에 보다 경쟁력 있는 행보를 가져갈 수 있을 것이란 관측도 나온다.

18일 금융권에 따르면 올해 2분기 4대 금융그룹 CET1은 ▲KB금융 13.74% ▲신한금융 13.59% ▲우리금융 12.76% 하나금융 ▲13.39%다. 모두 전분기 대비 상승했으나, KB금융이 4대 금융 중 가장 높은 수준의 CET1을 유지하고 있다.

CET1은 위험가중자산 대비 보통주자본의 비율로 금융지주의 재무 건전성을 평가하는 핵심지표다. 손실을 가장 먼저 보전할 수 있는 순수한 자본력을 나타낸다.

위험가중자산은 금융사가 빌려준 돈을 위험에 따라 다시 계산한 수치다. 대출금이나 유가증권 등 금융사가 보유한 자산을 유형별로 나눠 각각의 위험성에 따라 가중치를 부여한 값이다.

위험가중자산 증가에도 ‘알짜 자본력’

KB금융은 4대 금융 중 유일하게 전분기 대비 위험가중자산이 늘었다. 이러한 가운데 CET1을 최고치로 끌어올린 것은 위험가중자산을 정교하게 관리하고 있다는 것을 의미한다. 또 CET1 산식을 감안하면 순이익 증가를 배경으로 보통주자본이 늘어난 영향으로 볼 수 있다.

실제 KB금융의 2분기 위험가중자산은 354조2304억원이다. 지난 1분기에 비해서 1.8% 증가한 규모다. 특히 전년 말에 비해서는 2.4% 증가했다. 같은 기간 신한금융의 위험가중자산은 340조5950억원으로 3개월만에 1.2% 감소했다. 우리금융과 하나금융도 같은 기간 1.2%, 0.5% 줄었다.

순이익이 확대되면서 늘어난 이익잉여금이 보통주자본까지 끌어올렸다. 2분기 KB금융의 보통주자본은 48조6683억원이다. 이 중 이익잉여금이 가장 큰 규모를 차지해 36조6889억원에 달했으며, 지난 1분기에 36조1564억원에 비해서도 5325억원 확대됐다.

KB금융의 높은 CET1은 주주들에게 희소식이다. 금융그룹들이 CET1을 배당의 가이드라인으로 삼겠다는 뜻을 밝혀 온 까닭이다. KB금융은 CET1 13.5%를 초과하는 금액을 주주환원에 활용하는 전략을 유지하고 있다. 올해 상반기 1차로 5200억원의 자사주 매입과 소각을 단행했다. CET1 13% 초과분이다. 2분기 이미 3000억원에 달하는 자사주 소각을 선제적으로 진행했으며, 하반기에는 13.5% 초과분에 대해 자사주 매입 및 소각을 단행할 방침이다. 이 같은 흐름대로 주주환원책이 실행된다면 KB금융의 주주환원율은 50%에 달할 전망이다.

금융권 관계자는 “경기침체와 금리 불확실성으로 여신 건전성 악화가 불가피한 상황에도 CET1을 끌어올리고 있는 KB금융이 주목을 받을 수밖에 없다”며 “상대적으로 주주환원 여지가 클 수밖에 없을 것으로 보인다”고 말했다.

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출처 : 뉴스프리존(newsfreezone.co.kr)