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Sep 13. 2024
(대결 신청) 토스증권 vs 재무선배 대시보드
#토스증권 에 도전장을 내밉니다! 어떤 서비스가 더 나으신가요?
안녕하세요
비즈니스와 숫자를 쉽게 알려드리는 "재무선배" 입니다.
제가 상품을 하나 출시했습니다.
1분만에 인사이트를 찾을 수 있는 "상장기업 재무분석 Dashboard"입니다!
하루 만에 4만명 이상이 보시고, 1,000명 이상의 분들이 샘플을 받아가셨어요!
샘플 링크 : https://cafe.naver.com/financialmate/130
1. 토스증권 vs 재무선배 대시보드
그런데 토스증권에 "주식 골라보기" 메뉴가 있더라구요. 이제 알았습니다...
다른 증권사 HTS와는 다르게 조금 더 웹서비스에 적합한 깔끔한 UI/UX입니다.
확실히 토스의 UI는 멋집니다.
(저도 웹서비스 준비를 하고 있는데, 토스증권과의 속도에서 밀릴까 걱정이네요)
그에 비하면 저의 UI는.. 형편없습니다.
많은 기능을 포함하고자 하는 욕심으로 인해 UI가 깔끔하진 않지만!
그래도 중요한 건 "쉽고/빠르고/편하고/정확한 정보"라고 생각해요.
https://www.youtube.com/watch?v=XIKDKHP62mE
자 그럼 토스증권과 재무선배를 비교하면
어떤 점에서 저의 대시보드가 우월할까요? (편파적으로 글이 진행되니 양해 부탁드립니다^^)
사실 토스증권과 비교라기 보다는
잘 만들어진 웹서비스 vs 잘 만들어진 엑셀 대시보드간 대결이라고 봐주세요^^
2. 의사결정의 속도와 정확성이 중요해요.
여러 사업부의 경영관리를 총괄하면서
정말 많은 의사결정을 해야만 했는데요.
의사결정을 잘 하려면 큰 관점 → 세부적인 관점으로 "드릴다운" 하는 것이 좋습니다.
그래야 놓치는 것은 없는지,
전체적인 관점에서 탁월한 결정인지를 확신할 수가 있죠.
<토스증권>
토스는 "저평가 성장주" 같은 여러 테마와
"다양한 필터추가"를 통해 기업을 선별할 수 있지만,
보여주는 정보가 (ex) 시가총액~ PER까지 5개정도의 정보밖에 없기 때문에
정말 기업이 저평가 되어 있는게 맞는지, 성장주가 맞는지를 알수가 없습니다.
매출액 증가만 봐도, 항상 추세가 중요하거든요
연간추세, 분기추세를 통해
일시적인 매출인지, 앞으로도 계속 성장이 예상되는 지 알 수 있어야 해요
<재무선배 대시보드>
토스와 비슷한 조건의 저평가 성장주를 골라봤어요.
그러면 최소 20개 이상의 정보를 함께 보면서
저평가가 맞는지, 성장주가 맞는지를 마음의 확신이 들도록 검증할 수가 있습니다.
- 기업의 재무점수가 우량한지 "재무점수" "랭킹"시스템이 있어요
- 전년말 실적기준의 PER 뿐만이 아닌, 최근 4개년 PER도 볼 필요가 있죠.
- 연간 매출액 성장/CAGR 뿐 아니라, 분기별 매출액 추세도 봐야해요
- 순이익은 왜곡된 지표가 많기 때문에, 순이익보다 영업이익을 먼저 보는 게 좋습니다.
- 그리고 "손익계산서 - 재무상태표 - 현금흐름표"의 재무제표와
"ROE, ROIC 등" 핵심 지표를 함께 볼 수도 있죠.
제 대시보드가 디자인은 많이 부족하지만,
의사결정의 속도와 정확도가 더 좋을 수도 있지 않을까요?
실제로 이러한 기준으로
2,500여개의 기업중 투자할 만한 기업을 추리는 데
1분이 채 걸리지 않습니다!!
3. 기업을 정확히 분석해야 합니다.
기업의 재무제표는 서로 연결되어 있거든요
그래서 재무를 정확히 분석하기 위해서는
"손익계산서-재무상태표-현금흐름표"를 한번에 봐야해요
"제룡전기"를 예를 들어볼게요.
<토스증권>
토스증권은
왼편에 가치 - 재무 - 성장 - 실적 - 배당의 메뉴가 있죠.
그리고 각각을 클릭하면 지표와 그래프가 나옵니다.
자 그러면 여러분은 이게 무엇을 의미하는 지 해석이 가능하신가요?
재무를 잘 알아도 사실 해석이 잘 안됩니다.
재무는 연결되어 있기 때문에
전체 숫자를 왔다갔다하면서 비교해야 하거든요
그런데 이렇게 데이터와 그래프가 따로 놀면
잘한 건지, 못한 건지를 알 수가 없습니다.
<재무선배 대시보드>
저의 대시보드를 한번 보겠습니다.
일단 왜 사례를 "제룡전기"로 들었을까요?
그건 바로 전체 상장기업 중 "재무점수"가 1위였기 때문이에요.
가장 비즈니스를 잘 한 기업이라는 뜻입니다.
이 대시보드는 국내에서 유일무이하게
"연간/분기 재무점수"와 "랭킹"시스템이 로직화되어 있고
필터링해서 볼 수 있습니다.
위 한장의 대시보드에는
"재무점수 - 손익계산서 - 재무상태표 - 현금흐름표 - 주가정보 등" 많은 정보가 들어가 있는데요.
동그란 번호처럼 각각의 흐름을 좇아가면서
기업의 재무가 좋은지 아닌지를 명확하게 볼 수가 있습니다.
예를 들어 볼게요
(1분만에 재무분석하는 아래 영상 참조하셔도 좋습니다.)
https://www.youtube.com/shorts/3-ymQj6xBCo
*재무점수 확인
(1) 재무점수(85점)와 재무 랭킹(전체 1위) 확인 : 점수가 정말 높죠.
(2) 연간실적 확인 : 87점으로 더 좋았고
(3) 분기실적 확인 : 83점으로 이것도 높은 편이에요
*성장성 확인
(4) WHY? 매출성장률 확인 :
매출 성장률이 전년대비 +114%, 최근 분기도 계속 성장하고 있습니다. (+69%)
이대로 가면 전년 매출액을 훌쩍 뛰어넘어, 2000억 이상의 매출이 기대되는 걸 알 수 있습니다.
*수익성 확인
(5) 영업이익액, 영업이익율, ROIC :
영업이익도 분기별 계속 최고를 찍고 있는데,
이대로면 올해 1,000억 이익으로 역대 최고실적을 낼 수도 있습니다. (영업이익율 42%)
또한 ROIC가 65%면 매우매우 높은 수준이죠. 예금이자율을 65% 받는 다는 얘기니까요
좋은 회사의 대표적 지표입니다. (글로벌 우량기업 20%)
(6) WHY? 수익이 좋아진 이유 : 매출원가율이 엄청 좋아졌습니다. (62% → 50%)
(7) 분기별 추세 확인 : 분기별 영업이익율도 꾸준이 40%대를 유지하고 있어 일시적인 상황이 아닌것을 알 수 있죠.
(8) EBITDA를 통한 현금유동성 확인 : EBITDA도 높으니 현금이 지속적으로 창출될 수 있습니다.
*안정성 확인
(9) 부채, 자본비중 확인 : 부채는 거의 없고 대부분 다 자기자본이죠.
(10) 자본의 증가원인? : 당기순이익이 좋으니 → 이익잉여금이 계속 늘어서 → 자본이 증가했고
(11) 순운전자본, 현금리스크 확인 : 순운전자본이 총자산 대비 30%가 넘어서 충분하기에 현금리스크가 없습니다.
(12) 최근 분기 부채비율 확인 : 부채비율이 계속 떨어져서 21%, 너무 좋고
*현금, 유동성/활동성 확인
(13) 영업현금흐름 : 23년 연간으로 보면 영업으로 현금을 많이 창출하고 (+395억)
(14) 투자현금흐름 : 그 돈으로 투자를 많이 했습니다. (-293억)
(15) 현금의 증감 : 그래서 현금자산도 증가했고
(16) 최근 분기의 현금 이슈 확인 : 24.2분기는 영업현금흐름은 더 좋아졌습니다.
그리고 투자를 572억이나 했네요? 무엇일까요?
(17) 활동성 확인 : 총자산회전율 너무 좋고, 효율적인 비즈니스 구조임을 확인할 수 있습니다.
*주가의 적정성 확인
(18) 연초대비 주가상승률 확인 : 그래서 주가가 +143% 올랐나봐요 (9.12 기준 +175% 상승)
(19) 현재PER(전년말실적기준), 최근 4분기PER 비교 :
최근4분기PER가 9.7이면 성장성 대비 안정적으로 돌아왔고, 이정도 성장이 지속된다면?
(20) 엑셀 자료로 동종업과 비교 : 다른 전기업의 실적/수익구조/주가상승률/PER 등과 비교할 수 있습니다.
제룡전기는 변압기를 생산,판매하는 기업으로
수출비중이 92%로 성장과 매우 높은 마진을 가지고 있습니다.
물론 Product가 다변화 되지 않고,
높은 수출의존도가 잠재적인 리스크일 수는 있죠.
이렇게 대시보드와 엑셀 자료를 통해 기업의 재무분석을 아주 쉽게 할 수 있습니다! ^^
3-1. 기업분석 사례
4. 재무와 주가가 상관이 있을까요?
재무를 열심히 분석하고
투자할 만한 기업을 뽑았다고 해 보겠습니다.
그럼 재무와 주가가 어떤 상관이 있을까요?
사실 이 부분이 매우 어렵습니다.
업종마다 기준이 되는 PER, PBR 등 배수가 다르고
성장성, 수익성 등에 따라 기업의 가치를 다르게 볼 수 있기 때문이죠
그리고 지금의 주가는 모든 상황이 반영되어 있기 때문에
재무와 주가의 연관성을 찾기는 쉽지 않습니다.
하지만, 저의 대시보드로 검증을 해봤는데요.
꽤나 재미있는 결과가 나왔습니다. (24.09.09 기준)
재무점수를 2점단위로 묶은 그룹으로 분류했을 때
1. 코스피는 재무점수가 76점 이상인 기업군은
주가가 평균 +8% 성장했어요. (연초 대비)
재무점수가 낮은 기업군은 모두 손실이었죠.
2. 코스닥은 재무점수가 80점 이상인 기업군은
주가가 평균 +21% 성장했어요. (연초 대비)
재무점수가 80점 미만인 기업군은 모두 손실이었구요.
위 그래프를 보시면 너무 명확하지 않나요?
결국, 기업의 가치는 미래현금흐름의 현재가치이기 때문에
재무적인 평가와 주가상승률간의 관계가
양(+)의 관계 까지는 아니지만,
재무점수가 일정수준 이상이고
미래 기대되는 실적이 긍정적이라면
주가상승도 따라가는 셈이죠.
위에서 언급한 "제룡전기"는
올해 1.1일 대비 주가가 +175%나 상승했습니다. (24.09.12 기준)
이 대시보드가 더 빨리 만들어졌으면 하는 아쉬움이 있습니다ㅠ
이 외에도 제가 만든 "상장기업 재무분석 Dashboard"는
엑셀로 만들어 졌기에 장점이 많습니다.
- 주가/시가총액/PER등의 정보는, 클릭만으로 매일 자동화 업데이트가 되구요.
- 기업분석에 대한 인사이트도 네이버카페/스레드/블로그를 통해 제공됩니다.
- 추가 질문이나 요청사항도 반영할 수 있어요.
결론은
토스증권이나 다른 HTS 모두 훌륭한 서비스이지만,
기업분석과 '재무'적인 관점에서는
