무기인가? 족쇄인가? 차입금

단기·장기, 금리, 이자로 보는 차입금 판정

부채가 실질적으로 기업에 부담이나 어려움이 되는 경우는 채권자가 명확하고, 그 크기가 감당하기 어려울 때다. 개인이라면 “빚쟁이가 험상궂은 얼굴로 쳐다볼 때”와 마찬가지다. 재무제표는 빚의 구분을 단기차입금, 장기차입금으로 기간으로 구분한다. <차입금>은 일정한 기간 내에 원금을 상환하기로 약속하며, 또한 꼬박꼬박 이자를 지급하여야 하는데 보통 은행이 대출을 내준 상대방이다. 물론 은행 외에도 보험사, 증권사 등 금융기관이라 통칭할 수 있는 곳은 많다. 그리고 빚을 빌리는데 기업이 거래하는 곳이 더 다양할 수 있다. 하지만 재무제표에는 <차입금>이라는 항목으로 그 숫자와 기간을 명시해야 한다.

정리하면 재무제표를 보면 기업이 진 부채의 규모와 갚을 시기를 확인할 수 있고, 이를 통해서 ‘유동성의 위기’를 감지할 수 있다. 채무의 무게가 얼마나 무거운지 직관적으로 확인할 수 있는 항목은 바로 <금융비용> 이자다. 금융비용 항목에는 은행이자와 외환거래 금융자산의 평가손익이 기술되어 있다. 은행이자은 차입금에 관련된 직접적인 비용이다.

은행이자와 영업이익을 비교한 재무지표(이자보상배율)는 대표적으로 회사가 빚을 갚을 능력이 되는지 아닌지 파악하는 숫자다. 기업이 자금을 조달하는 과정을 필수불가결한 행위다. 자금이 있어야 재료를 사고 거래처에 대금을 지불할 수 있다. 매출에 따른 현금이 매우 늦게 들어오는 산업의 경우 자금 조달의 시기를 맞추는 것만으로 회사에 매우 중요한 업무가 될 수 있다. 가장 좋은 건 회사가 벌어들인 이익으로 필요한 자금이 충당될 때 베스트다. 하지만 그러지 않을 경우 차입금, 유상증자, 회사채 등 다양한 자금조달 방법을 회사에 유리하게 활용하게 마련이다.

이러이러한 빚을 지는 행위의 모든 게 <재무상태표> 부채 항목에 숫자로 표현되어 있다.

AI에게 차입금을 물어볼 때는 “회사가 가진 부채가 유동성의 위기 측면에서 어느 정도 되는지?” “유동부채 중에 직접적인 빚을 갚을 능력이 되는지, 부채가 재무건전성에 어떤 악영향을 미치는지” 질문하면 된다.