2차전지 코스모신소재(주) 분석

2026년 전망 포함

▶회 사 명: 코스모신소재㈜

▶회사개요: 코스모신소재 주식회사(이하 "회사"라 함)는 1967년 5월 16일에 자기테이프 제조, 판매사업을 주목적으로 설립되었으며, 1987년 9월 28일 회사의 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 회사는 1980년 1월 14일 자에 상호를 새한전자 주식회사에서 새한미디어 주식회사로, 다시 2011년 3월 18일 자에 코스모신소재 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 회사의 납입자본금은 설립 이후 수차례의 증자, 전환사채의 전환, 분할 및 주식선택권의 행사, 무상감자, 합병 등을 거쳐 2022년 3월 31일 현재 총 납입자본금은 30,087백만 원입니다.

2021.4Q 기준 ▶대 주 주: 코스모화학㈜ 27.64%, 기타 소액주주 80,839명 71.35%

2025.3Q 기준 ▶대 주 주: 코스모화학㈜ 27.19%, 기타 소액주주 140,412명 59.79%

2021년에 2차전지 바람이 불 때 코스모신소재 역시 강하게 드라이브를 겁니다. 설비 투자를 위해서 자금조달에 있어 모든 방법을 강구했죠. 그 덕분에 매출과 주가는 급등을 했었는데 3년이 흐른 지금 주가는 많이 내려와 있지만, 재무제표는 여전히 이 회사의 의도와 체력을 또렷이 보여줍니다. 결론부터 말씀드리면, 큰 파도를 탔고 지금은 깊은 캐즘을 건너는 중입니다. 다만, 숫자 곳곳에 ‘다음 국면’을 준비하는 흔적이 남아 있습니다.

1) 성장과 정체: 매출은 롤러코스터, 이익은 급제동

2020~2022년 매출은 2,043억→4,856억, 영업이익은 124억→325억으로 정점에 올랐습니다. 그러나 2023년 이후 분위기가 바뀝니다. 매출은 6,296억으로 늘었지만 이익은 정체했고, 2024년엔 매출·이익이 동반 후퇴. 2025년 3분기 누적은 더 뼈아픕니다. 매출 감소보다 훨씬 큰 폭의 이익 붕괴—전형적인 가동률 하락과 고정비 부담의 결과입니다. 전기차 수요 둔화(캐즘)가 숫자로 확인됩니다.