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by delight Apr 14. 2024

머스크가 보급형 전기차를 포기한데는 다 이유가 있다

학습 차원에서 틈틈이 해외 전문가들이 블로그나 미디어 그리고 책에서 쓴 글을 번역 또는 요약 정리하고 있습니다. 이번 포스팅도 그중 하나고요. 거칠고 오역된 부분이 있을 수 있습니다. 제대로 번역되지 않은 부분은 확인 주시면 반영토록 하겠습니다. 의미 전달이 애매한 일부 문장은 삭제했습니다. 이번에는 Will Lockett가 미디엄 블로그에 올린 글을 정리한 것입니다.

며칠 전, 로이터 통신은 테슬라가 곧 출시될 25000달러짜리 보급형 전기차 모델 2를 폐기하고 대신 같은 플랫폼을 기반으로 한 로보택시에 집중하고 있다는 놀라운 기사를 게재했다.

로이터는 테슬라 내부 소식통 4명을 인용했고 그 중 2명은 이 결정이 내려진 2월 회의에 참석했다는 점에서 이러한 주장은 전혀 근거가 없는 것은 아니다. 모델 2는 테슬라의 다음 중요한 성장 단계가 될 예정이었으며 테슬라는 완전 자율 주행 자동차를 만들기 위해 갈길이 멀기 때문에 많은 테슬라 투자자와 지지자들은 이번 소식을 우려하고 있다.

머스크는 이같은 폭로가 가져올 수 있는 피해를 알고 있는 듯 보이며 로이터가 거짓말을 하고 있다고 주장하는트윗을 올렸다. 머스크가 거짓 음모론을 퍼뜨리고, 오해의 소지가 있는 동영상을 게시하고, 8년 동안 자율주행차가 1년 앞으로 다가왔다고 약속해 왔으며, 로이터가 통계적으로 영어권에서 두 번째로 신뢰할 수 있는 뉴스 소스라는 점을 고려할 때, 나는 누구를 믿어야 할지 알고 있다.

하지만 이 피벗이 그렇게 큰 피해를 입힐 수 있다면 왜 그렇게 하고 은폐하려고 할까? 머스크가 테슬라와 회사 문제를 어떻게 바라보는지 이해하면 모든 것이 명확해진다. 모델 3가 테슬라에게 포드 모델 T의 순간이었다면, 모델 2는 폭스바겐 비틀의 순간이라고 할 수 있다. 더 저렴한 가격과 훨씬 더 큰 생산 규모를 통해 부유한 중산층뿐만 아니라 대다수 소비자들이 접근하는 것은 전기차 혁명의 마지막 추진력이 될 것이다. 테슬라가 이러한 변화를 주도할 수 있다면 선두주자로서 입지를 더욱 공고히 하고, 막대한 수익을 확보하며, 이미 과도하게 부풀려진 주가를 더욱 높일 수 있을 것이다.

아니면 적어도 그렇게 생각했을 것이지만 실제로는 테슬라는 후발주자다. 이미 시장에는 모델2 2와 비슷한 사양과 가격대 전기차가 많이 출시되어 있고, 앞으로 몇 년 안에 더 많은 전기차가 출시될 예정이다. BYD Dolphin, VW ID2, MG MG4, 푸조 e-308, 시트로엥 E-C3, 기아 EV2, 르노 5 등이 있다. 하지만 이들 전치가는 머스크가 예상하는 모델 2 판매량에는 미치지 못하고 있다. 많은 상을 수상하고, 모델2와 가격이 같고, 크기가 거의 같고, 충전 속도도 비슷하지만 주행 거리(WLTP)가 30마일 더 긴 MG MG4를 예로 들면, MG는 글로벌하 시장에서 월 1만 대(중국, 아시아, EU 및 영국에서 판매)만 판매되고 있을 뿐이다. 그런데도 머스크는 어떻게든 한 달에 8배가 넘는 모델2를 판매하고 싶어 한다! 간단히 말해, 모델 2는 적어도 2027년까지는 판매되지 않을 가능성이 높기 때문에 테슬라가 이렇게 혼잡한 시장에서 이러한 판매량을 달성하기는 어려울 것이다.

테슬라가 시장에 뒤늦게 뛰어든 이유는 간단하다: 바로 사이버트럭이다. 테슬라는 진정한 대중적인 저렴한 전기차 부문에 진출한 최초 주요 제조업체가 되기 위해 자금과 시간을 투자했어야 했지만, 사이버트럭에 낭비했다.

테슬라는 심각한 주가 문제에도 직면해 있다. 주가는 작년 7월 이후 무려 46% 하락했고, 2021년 11월 정점 이후에는 무려 61%나 떨어졌다. 이는 국내외 경쟁사들이 테슬라보다 더 저렴하고 성능이 뛰어난 전기차로 시장에 진입하면서 전기차 가격 전쟁이 시작되면서 테슬라 매출과 이익률이 급락한 데 따른 것이다.

테슬라 자율 주행 프로그램에 대한 신뢰가 약화된 것도 영향을 미쳤다. 이전에도 다룬 적이 있지만, 2022년 테슬라는 초음파 센서와 레이더 센서를 모두 없애고 이제 자동차는 비디오 피드만 사용해 주변 환경을 이해한다. 이는 전기차 가격 전쟁에서 수익성을 유지하기 위한 비용 절감 조치였다. 그러나 자동화 시스템에 중복성(즉, 자동차 주변을 감지하는 다른 방법)이 없으면 매우 위험하다. 실제로 테슬라 엔지니어들 스스로도 이러한 조치로 인해 차량이 더 위험해지고 완전 자율 주행으로 가는 길이 더 어려워졌다고 말했다.

머스크는 완전한 자율주행 기능이 없으면 테슬라의 가치는 기본적으로 0이라고 여러 번 말했으며, 많은 투자은행과 펀드 매니저들은 테슬라가 자율주행에 성공한 최초의 자동차 제조업체로서 얻은 수익 덕분에 1조 달러 이상 기업이 될 수 있을 것으로 보고 있다.. 이러한 과장으로 테슬라의 주가는 근본적인 가치를 훨씬 뛰어넘어 부풀려졌다. 하지만 소송, 약속 파기, 내부자 유출로 인해 이 약속된 미래가 점점 더 공상적인 것처럼 보이면서 테슬라 주식은 빠르게 가치를 잃고 있다! 실제로 JP 모건은 테슬라의 주가가 "훨씬 더 떨어질 수 있다"고 밝혔다.

머스크는 테슬라 주식을 담보로 수십억 달러 규모 대출을 받아 SpaceX나 X(Twitter) 같은 다른 사업에 자금을 조달하고 있기 때문에 이는 머스크에게 큰 문제다. 간단히 말해, 머스크는 테슬라의 가치가 떨어지도록 내버려둘 수 없다.

해결책은 무엇일까? 자율주행에 집중하는 것이다. 머스크가 모델 2를 계속 밀어붙인다면 테슬라 판매량은 경쟁에 밀려 계속 부진할 것이다. 게다가 모델2 판매량 달성을 위해 노력하는 과정에서 잃을 수 있는 돈은 천문학적이다. 하지만 이 계획을 로보택시로 전환하면 이러한 모든 문제가 해결된다. 자동차 판매에서 수익이 발생하지 않기 때문에 Tesla는 전기차 가격 전쟁을 무력화하고 상대적으로 적은 수의 로보택시로 수익을 대폭 강화할 수 있으며, 한 대 로보택시로 전기차 판매보다 1년에 더 많은 수익을 올릴 수 있기 때문이다.

이러한 전환은 또한 자율 주행에 대한 과열을 강화하여 Tesla 주가를 다시 상승시킬 수 있다! 테슬라가 아직 완전히 합법적인 로봇택시를 제공할 수 있는 단계에 이르지 못했고 앞으로도 몇 년 동안은 그럴 가능성이 높다는 사실은 중요하지 않다. 이러한 전환은 많은 투자 은행가, 애널리스트, 펀드 매니저에게 이 거대한 잠재 시장이 곧 테슬라에 열릴 것이라는 확신을 주기에 충분하며, 적어도 향후 몇 년 동안은 주식을 놓고 다투게 될 것이다.

이런 식으로 보면 머스크가 모델 2를 포기하고 로봇택시를 선택한 것은 과대평가된 회사가 적어도 몇 년 더 고평가된 상태를 유지하여 시장의 현실과 자율 주행의 노력이 회사를 무너뜨리기 전에 최대한 많은 부와 효용을 창출할 수 있도록 보장해 주기 때문에 당연한 일이다. 그렇다면 그는 왜 로이터의 보도를 부인했을까? 글쎄다. 그는 수년 동안 모델 2와 예상되는 엄청난 판매량을 테슬라의 다음 중요한 성장 단계로 선전해 왔다. 향후 몇 년간 테슬라 매출 예측을 손상시키지 않고, 결과적으로 테슬라의 주가를 더 떨어뜨리지 않으면서 이러한 전환을 이루려면 섬세한 손길과 엄청난 홍보가 필요할 것이다.

다시 말해, 이 모든 것은 머스크가 자신의 주머니를 최대한 깊게 유지하기 위한 것으로 보인다.

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