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by 투영인 Jan 04. 2023

저축과 투자를 병행하는 것이 최고의 연금 투자전략입니다

2022년의 끔찍한 투자 연도를 뒤로 하고, 우리는 이제 미래에 대한 생각을 하고 재정적으로 어떻게 다시 회복할 수 있는지에 초점을 맞춰야 한다. 불행하게도, 많은 사람들에게 이것은 자신의 수익을 극대화하기 위한 적절한 투자를 찾기 위해 수많은 시간을 보내는 함정에 빠지는 것을 의미한다. 하지만, 진실은, 그러한 시도들은 보통 시간과 에너지를 낭비한다는 것이다. 너무 많은 사람들이 너무 많은 시간을 알파 수익률을 쫓는데 할애 한다. 이것을 간단한 사례로 증명할 수 있다.

1만 달러를 투자한 사람이 최고의 투자대상을 찾기 위해 일주일에 10시간씩 주식 연구를 한다고 가정해보자. 또한 그들의 연구가 훌륭하고 그 결과 연간 10%씩 시장을 이길 수 있다고 가정해 보자. 이것은 인상적이지만, 불행히도 그들의 520시간 근무(주 10시간 * 연 52주)는 그들에게 추가적인 1,000달러(10% 알파 * 10,000달러)를 벌어들이는 데 그친다. 이것은 Wall가의 스타 애널리스트사 시간당 2달러($520시간당 1,000달러) 미만으로 주식 리서치를 하고 있었다는 것을 의미한다.

만약에 애널리스트의 궁극적인 목표가 부를 쌓는 것이었다면, 여러분은 재무제표 분석 대신 아르바이트를 선택함으로써 그들이 더 잘 살 수 있었는지를 알 수 있다. 애널리스트들의 포트폴리오 규모를 10만 달러로 늘린다고 해도, 그들의 10% 알파(즉, 10,000 달러)는 같은 시간 내에 Uber를 운전하는 아르바이트와 거의 같다.

필자가 투자 리서치에 반대하는 것이라는 말은 아니지만, 투자 산업이 여러분이 알기를 원하지 않는 것을 지적하자면, 대부분의 Wall가 사람들은 투자 결정을 통해 부자가 되는 것이 아니라 소득을 통해 부자가 된다. 그들은 일을 통해 부자가 된다. 투자로 부자가 된 사람들도, 일반적으로, 애초에 그들이 투자했던 돈을 얻기 위해 일해야 했다.

억만장자들도 이러한 규칙에서 예외는 아니다. Microsoft를 창업할 때 Bill Gates는 20대에 하루도 쉬지 않았고, Elon Musk 는 그의 공장/사무실에서 먹고자고 했던 것으로 알려져 있다. 정신과 의사 Phil Stutz가 훌륭한 다큐멘터리 'Stutz'에서 말했듯이, 우리가 없앨 수 없는 삶의 세 가지 측면이 있다. 즉, "고통, 불확실성, 그리고 끊임없는 일".

필자가 이 점을 강조하는 이유는 지금 많은 사람들이 2023년에 재정 상황을 개선할 방법을 찾고 있기 때문이다. 그들은 책을 읽고, 투자 지침서를 보고, 그들의 부를 성장시킬 새로운 투자를 찾기 위해 노력하고 있다. 이 모든 것은 괜찮지만, 저는 여러분에게 이 모든 것이 행동을 취하고 계속 일을 하는 것과 비교할 수 없다는 것을 상기시키기 위해 본고를 작성한 것이다. 필자는 이것을 필자의 금융 생활의 데이터로도 증명할 수 있다.

■ 부(wealth)를 창출하는 동력은 무엇인가?

아래 챠트는 2014년(대학 졸업 후 1.5년) 이후 매년 순자산의 백분율 변화를 표시한 것이다:

그래프에서 보듯이, 초기에 필자의 순자산은 백분율 기준으로 많이 증가했지만, 그 이후로 증가 속도가 느려졌다. 사실 2022년은 내 순자산이 전년보다 감소한 첫 해였다. 구체적으로 말하면, 포트폴리오가 20% 이상 감소했음에도 불구하고 2022년에 순자산이 11% 감소했다. 나머지 포트폴리오처럼 순자산이 20% 감소하는 것을 막은 것은 무엇인가? 투자 손실을 상쇄하기 위해 돈을 저축하는 능력이었다.

아래 차트에서 이를 보다 명확하게 확인할 수 있다. 이 차트는 투자 가능한 자산(빨간색)의 변화와 저축(파란색)의 변화로 인해 발생한 순자산의 연간 비율 변화를 보여준다. 더 간단하게, 빨간색 막대(투자 변동)그래프와 파란색 막대(저축 변동)그래프는 보라색 막대(순자산 변동)그래프와 같다:

대부분의 해에 투자로부터의 변화와 저축으로부터의 변화는 모두 긍정적이며, 이는 내 순자산의 변화도 긍정적일 것이라는 것을 의미한다. 하지만 2018년과 2022년과 같은 해에 시장 하락은 내 순자산 변화에 부정적으로 기여했다.

이 숫자들을 맥락에 맞게 설명하자면, 2021년 초에 내가 10만 달러의 순자산을 가졌다고 상상해보자. 차트에서 알 수 있듯이, 2021년 말까지 나는 순자산이 144,000달러(44% 증가)가 되었을 것이다. 이 증가의 절반(22% 또는 22,000달러)은 포트폴리오 증가에 기인하고 나머지 절반(22% 또는 22,000달러)은 2021년의 저축 규모에 기인했다.

저축과 투자가 매년 순자산 변화에 얼마나 기여하는지 더 잘 이해하기 위해, 필자는 시간이 지남에 따라 각각의 순자산 변화에 대한 비중을 도표로 작성했다:

이 차트가 보여주는 것은 초기에 내 순자산의 거의 모든 변화가 내가 얼마나 많은 돈을 저축하고 있었는지(파란색)와 포트폴리오 성과에 기인했다. 필자의 금융 생활에서 지나고 보면 쉽게 느껴지지만, 여러분도 마찬가지일 가능성이 높고, 필자는 그것을 증명할 수단을 갖고 있다.

■ 저축과 투자의 지속성(Save-Invest Continuum)

필자는 상기의 개인 재무 데이터를 공유하여 시간이 지남에 따라 필자의 재정이 어떻게 변했는지 보여주었다. 보시다시피, 필자를 여기까지 오게 한 것은 필자의 투자 선택이 아니라, 일을 하고 돈을 저축할 수 있는 능력이었다. 이것은 필자의 재정을 분석할 때 사실이었지만, 이론적으로는 다른 사람들도 마찬가지일 것이다.

공식적으로, 필자는 이 개념을 "Save-Invest Continuum"으로 정의했다. 이 아이디어는 인생의 초기(또는 여러분의 자산이 적을 때)에 저축이 당신의 부에 더 큰 영향을 미치고 나중에 당신의 투자가 더 큰 영향을 미친다는 것이다.

아래 차트는 저축과 투자로 인해 발생한 누군가의 순자산 가치의 연간 변화를 표시한 것이다.연 수익률 5%로 연간 10,000달러를 저축한다고 가정):

상기의 사례는 매우 단순해보이지만, 이것이 필자의 근본적인 요점이다. 돈을 저축하는 것은 일찍 부를 쌓는 비결이다. 특히 소득이 증가하고 있는 경우에는 더욱 그렇다. 생각해 보라. 만약 당신의 수입이 시간이 지남에 따라 증가한다면, 당신은 아마도 작년보다 훨씬 더 많은 돈을 저축할 수 있을 것이다. 더 중요한 것은, 여러분의 투자가 이렇게 늘어난 수입을 따라잡을 시간이 없었을 가능성이 있다는 것이다.

이것이 저축(그리고 우리의 저축 능력)이 경력이 진행중인데도 대부분의 사람들에게 계속 중요한 이유이다. 당신의 투자가 당신의 부를 지배하기 시작하는 것은 당신이 상당한 규모의 목돈을 마련한 후이다.

그러므로 올해 여러분의 노력을 어디에 집중할지 결정한다면, 여러분의 소득에 우선순위를 두기 바란다. 행동에 나서는 것을 우선순위에 둬야 한다. 왜냐하면 그것은 여러분이 항상 통제할 수 있는 유일한 것이기 때문이다.

2023년이 어떻게 될지 모르겠지만, 2022년에 느긋하게 지내셨다면, 이제 깨어나야 할 시점이다. 자 열심히 일합시다.

<출처:ofdollarsanddata>

※ 제가 자산배분과 관련하여 매월 ETF자산배분 모델을 소개하고 있고, 장기 투자자를 위해 2023년 ETF 자산배분 모델 포트폴리오를 제시한 바 있습니다. 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=4DP5klu9RNE