SK 하이닉스가 10.4% 폭락한 이유

24.08.02 코스피, 코스닥 지수

금일 코스피는 3.65% 코스닥은 4.2% 하락했습니다. 시장이 전반적으로 하락하는 가운데, 삼성전자는 -4.21%, SK하이닉스는 -10.4%를 기록했습니다. 미국 시장의 하락 추세에 따라 국내 시장 또한 변동성과 리스크가 증가해 왔습니다. 이러한 하락 추세 시장에서는 주식 비중을 줄이고, 현금 비중을 늘린 후 관망하는 게 가장 좋은 전략입니다. 하지만 많은 투자자가 비중을 줄이지 않거나, 오히려 저렴한 가격이라는 생각에 비중을 늘리기도 합니다. 하락 마감 시장은 많지만, 금일 시장의 하락에서 다양한 원인을 찾을 수 있고, 이를 통해 매매 전략을 세우고 대비할 수 있습니다. 금일 코스피, 코스닥이 하락한 이유와 SK 하이닉스 하락에 대해 짧게 정리해 보겠습니다.

1. ISM 제조업 지수(미국 경기 침체 우려)

ISM 제조업 지수/ 출처: 하이투자증권

삼성전자, SK하이닉스 투자자별 매매 동향

7월 ISM 제조업 지수가 발표됐습니다. 예상치 대비 크게 하락한 제조업 지수는 미국 내 경기 약화를 시사했고, 미국 내 경기 침체에 대한 우려가 크게 증가했습니다. 7월 ISM 지수는 46.8로 23년 11월 이후 8개월 만에 최저치를 기록했습니다. 선행지수 역할인 신규 주문 지수는 47.4로 1.9pt 하락했으며, 고용지수는 전월 대비 5.9pt 대폭 급락한 43.4를 기록했습니다. 이로 인해 미국 내 다수 기업의 주가가 하락했으며, 예상치 실적을 상회한 메타를 제외한 반도체, AI 기업의 주가가 크게 하락했습니다. 미국 시장의 하락은 전 세계 시장에 영향을 미치며, AI 대장주인 엔비디아의 하락은 반도체 관련주인 삼성전자, SK하이닉스에 영향을 끼칠 수밖에 없습니다. 특히, 경기 침체 우려와 AI 버블 이슈와 함께 엔비디아와 오랜 협력 관계이자 HBM 납품 기업인 하이닉스에 매도 심리가 크게 작용했다고 해석할 수 있습니다.

2. 엔 캐리 트레이드 청산 가능성

슈퍼 엔저에 따라 BOJ가 4개월 만에 금리를 0.25%로 인상했습니다. 이에 따라 저렴한 엔화를 빌려 주식이나 채권에 투자하는 엔 캐리 트레이드가 청산되며 자금이 유츨 될 수 있다는 우려가 있습니다. 엔 캐리 트레이드를 통해 투자한 해외자산은 약 2경 6,700조 원으로 상당한 규모인데, 엔화가 상승하며 해외 자산을 매도할 수 있다는 뜻입니다. 다만, 일본 내 금리 추가 인상 여부는 불확실하고, 양적완화 축소로 인해 당분간은 급격한 엔화 상승은 없을 것이며, 이에 따른 청산 리스크는 크지 않을 것으로 예상됩니다.

3. 중동 전쟁 확전 가능성

이란과 이스라엘 간의 전쟁 확전 우려가 커지고 있습니다. 하마스 지도자인 이스마일 하니예가 이스라엘에게 살해되자, 이란이 추가 보복을 선언했습니다. 이로 인해 유가가 상승하고, 주식 시장 또한 하락할 수 있다는 우려가 있습니다.

4. 장단기 금리 스프레드 하락

KIS 자산평가에 따르면 지난 8월 1일 기준 국고채 장단기 스프레드(10년물-3년물)는 3.7bp를 기록했습니다. 7월 3일 11.5bp 수준이던 것이 한 달 만에 절반도 안 되는 수준으로 떨어졌습니다. 경기 둔화 등을 반영하는 10년물의 금리 하락 폭이 3년물 금리 하락 폭보다 큰 결과입니다. 일반적으로 만기가 길수록 금리가 높아야 정상이지만, 3년물 금리가 10년물 금리를 추월한다면 비정상 수준으로 볼 수 있습니다. 장단기 금리 역전은 경기 침체 전조 증상인 만큼, 시장에 대한 우려 또한 강해지고 있습니다.

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금일 시장이 하락한 원인을 짧게 정리해 봤습니다. 시장과 주가가 하락하는 이유는 매일 다르고, 이유 또한 다양합니다. 하지만 현재 주식 시장에 작용되는 이슈를 파악하고 시장을 관찰한다면 리스크를 줄이고 대응할 수 있습니다. 시장 변동성이 크고 리스크에 대한 이슈가 강한 만큼, 비중을 줄이고 안정적인 투자를 하길 권합니다.