트럼프 당선에 맞춘 '연말 투자 아이디어'
KB Investment Letter 11월 호
2개월에 한 번 시장 동향을 확인하는, 그에 맞춰 주식 및 채권 투자 전략을 수립하는 KB자산운용의 KB Investment Letter.
어느덧 24년 마지막 호인 11월 호가 나왔습니다.
트럼프 당선이라는 이벤트와 함께 큰 변동성을 보이는 현재의 글로벌 증시. 이 안에서 우리가 취해야 할 전략은 무엇일까요?
■ 1. 주식 투자 전략
▶ 미국
역사적으로 미국 대선 마무리는 불확실성을 완화시키는 요인으로, 미국증시에 긍정적으로 작용했습니다.
트럼프 대통령 당선으로 외교 불확실성은 높아졌으나, 소득세 및 법인세 감세를 단행할 것이라는 기대는 시장에 긍정적으로 작용할 가능성이 커 보입니다.
특히 새로운 대통령 취임 1년 차에 주식 수익률이 양호했는데, 대표적 정책들이 구체화되고 대선 마무리 직전 지연된 투자가 다시 진행되기 때문입니다.
또한 빅테크 기업들의 성장세 둔화 및 밸류에이션 우려에도 불구하고 이익 증가세는 여전히 높은 만큼, 기술주 중심의 미국증시 상승 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다.
그만큼 "미국주식 비중 확대" 전략을 추천드립니다.
▶ 한국
삼성전자 성장 우려 등으로 부진한 모습을 보이고 있는 한국 증시는, 반도체 IT 중심의 이익 추정치 하락 및 트럼프 당선으로 인한 달러 강세로 외국인 매도가 지속될 수 있습니다.
그러나 수출이 13개월 연속 증가하고 있고, 금리인하 효과, 미 대선 불확실성 해소, 낮은 밸류에이션 등이 증시에 중장기적으로 긍정적 역할을 할 것으로 예상합니다.
특히 밸류업 프로그램에 대한 기대감이 유효한 가운데, 트럼프 이슈와 관계없이 국내 정책의 수혜를 받을 것으로 기대되는 관련 주식들의 상승이 예상됩니다.
따라서 이익이 증가하면서 기업의 주주환원 정책 등을 통해 프리미엄이 기대되는 "한국주식(가치주 스타일) 비중 확대" 전략을 추천드립니다.
■ 2. 채권 투자 전략
최근 급등한 미국채 금리는 대선 불확실성 감소와 완화적인 통화정책을 고려할 때 점진적으로 되돌려질 전망입니다.
미국채 10년물 금리는 지난 9월 빅컷 직전의 3.65% 대비 약 70bp 정도 급등하여, 과거 트럼프 당선 시 70~100bp 급등했던 부분을 상당 부분 선반영하고 있다고 판단합니다.
또한 현재의 미국 재정적자 규모가 GDP 대비 97.3% 수준이어서 재정정책을 대규모로 확대하기 어려운 점, 관세 부과 정책이 실행될 경우 소비 감소로 이어지면 미국 경제 및 글로벌 경제에 부정적 영향이 갈 수 있다는 점을 고려할 때, 시장금리 상승은 제한될 것으로 보입니다.
따라서 단기적으로 금리 변동성이 확대될 수 있으나, 중장기적으로 금리 인하 사이클에서 장기금리는 하향 흐름을 보일 것으로 예상합니다.
이에 "장기채 비중확대" 전략은 여전히 유효하다고 판단합니다.
■ 투자 솔루션
앞서 주식·채권 투자 전략을 확인해 보았으니, 이제 각 자산군에 맞는 투자 솔루션(상품)을 살펴보겠습니다.
미국주식 투자는 두 가지 상품을 추천드립니다.
하나는 성장 잠재력이 높은 미국 대형주 중심의 투자를 진행하는 펀드, 'KB 미국 대표성장주'입니다.
두 번째는 미국을 대표하는 S&P 500 지수를 추종하는 'RISE 미국 S&P500' ETF입니다. 이 또한 최저수준의 총보수(연 0.01%)를 가졌기에 좋은 투자처가 될 수 있죠.
한국 가치주 투자로는 정부의 밸류업 프로그램 관련된 신상품들이 좋은 선택지가 될 수 있습니다.
액티브 성향을 가지고 있는 'KB 코리아 밸류업 액티브', 인덱스 중심의 'KB 스타 코리아 밸류업 인덱스'가 가장 대표적인 펀드의 예입니다.
그리고 ETF 상품으로는 코리아 밸류업 지수에 '최저보수'로 투자하는 월배당 ETF인 'RISE 코리아밸류업 ETF'이 있으니 한 번 관심 가져보시는 걸 추천드립니다.
채권 투자 전략으로는...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 일부 발췌한 것입니다.
전체 글과 리포트 원문은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.
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