215번째 기업분석 - 케이엔솔

[투자 고지]

해당 게시물은 매수, 매도 추천을 하는 것이 아니며, 수익을 보장하지 않습니다.

글 작성 시점 혹은 이전부터 언급된 기업을 보유할 가능성 & 편향된 시각을 가질 수 있으며, 투자 결과에 따른 투자 원금 손실은 투자자에게 귀속되며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있다는 말씀을 드립니다.

다시한번 말씀드리지만, 모든 투자의 판단은 본인에게 있고, 매수&매도 추천이 절대 아님을 알려드립니다.

안녕하세요~ 디노입니다.

오늘은 함께 기업을 공부해보고 분석해보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

오늘 분석할 기업은 케이엔솔 입니다.

1. 재무재표를 먼저 살펴볼까요?

케이엔솔의 연간실적 흐름은 다음과 같습니다.

1. 매출 추이

- 2022년 매출 : 3,888억

- 2023년 매출 : 4,174억

- 2024년 매출 : 5,792억

3년 연속 매출은 우상향, 특히 2024년에 의미 있는 성장 구간에 진입했습니다.

2. 영업이익

- 2022년 : 220억

- 2023년 : 185억

- 2024년 : 264억

2023년 일시적 둔화 이후, 2024년에 이익 레벨이 한 단계 올라온 모습입니다.

3. 당기순이익

- 2022년 : 160억

- 2023년 : 113억

- 2024년 : 134억

순이익 역시 바닥을 찍고 회복 국면으로 해석 가능합니다.

4. 수익성 지표 - 영업이익률

- 2022년 : 5.65%

- 2023년 : 4.42%

- 2024년 : 4.56%

절대적으로 높은 마진 산업은 아니지만, 구조적 저마진 산업 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

5. 25년 3분기 누계 실적은,

1) 상반기 부진 → 3분기 회복

- 2분기 영업적자(-16억)로 누계가 눌렸지만

- 3분기 영업이익 +36억으로 분명한 턴어라운드 신호 확인

2) 매출 흐름은 무너지지 않았다

- 3분기 매출 1,234억은 → 2분기 대비 +13.8% QoQ 성장

즉, 비용 문제였지 수요 문제는 아니었다는 해석 가능

3) 누계 기준 흑자 유지

- 3Q 누계 영업이익 +55억

- 3Q 누계 순이익 +54억

“일회성 흔들림은 있었지만, 연간 적자로 기울 구조는 아님”

부채비율이 좋은편이고, 유보율도 아주 좋아서,

재무상태는 아주 좋은편이라고 생각합니다.

2. 상대적으로 주가가 많이 올랐는가?

차트를 보면서 가격 위치를 먼저 짚어보겠습니다.

- 고점 : 약 33,350원

- 저점 : 약 9,870원

- 현재가 : 약 12,040원

- 고점 대비 -63% 이상 하락, 바닥 대비로는 약 +22% 반등한 상태입니다.

중요한 포인트는 이것입니다.