[독후감 공유] 8. 돈의 심리학
투자에 너무 애쓰지 말자
< 책 정보 >
책제목 : 돈의 심리학
저자 : 모건 하우절
출판사 : 인플루엔셜
출간 : 2021.01.13.
< 독후감 내용 >
제목 : 투자에 너무 애쓰지 말자.
‘진인사대천명’ 사람이 할 수 있는 일을 다 한 후 결과는 운명에 맡긴다는 의미를 지닌 고사성어이다. 성공의 1순위는 당연히 노력이다. 노력하지 않는 사람은 아무것도 얻을 수 없다. 그러나 인생의 성공을 결정하는 것은 운이라고 생각한다. 노력하는 과정은 사람이 제어 할 수 있는 영역이지만 결과는 사람이 어떻게 할 수 없는 영역이다. 그래서 노력한다면 인생을 자기 마음대로 살 수 있다고 생각하는 것은 불행의 시작이다. 노력과 성공은 비례하지 않는다. 어떤 분야든 일정 수준 노력이 선행된다면 누구나 성공할 수 있지만, 그 이상의 노력을 한다고 해서 아무나 성공하는 것은 아니다.
우리는 ‘자신이 중요한 사람이라는 느낌’인 본능을 위해 열심히 노력한다. 결과를 떠나서 목표를 정하고 주체적으로 나아가는 것이 가장 즐겁고 행복하다. 이때 자신이 중요한 사람이라는 느낌을 받는다. 목표를 달성하거나 포기한 다음 새로운 목표가 없다면 금방 불행해진다. 반면 목표 달성 여부와 상관없이 새로운 목표가 생긴다면 사람은 예전처럼 행복하게 살아간다. 우리에게 필요한 건 성공이 아니라 목표를 향해 열심히 살아가는 것 그 자체다. 실패해서 좌절하는 것은 문제가 되지 않지만 새로운 목표를 설정하지 않고 시도조차 하지 않는 것은 문제다.
투자는 인생과 비슷하다. 일정 수준의 노력이 없다면 투자가 아니라 도박이다. 그러나 그 이상의 노력을 한다고 해서 투자에서 성공하는 것이 아니다. 투자도 결국 운이다. 투자 전문가뿐만 아니라 수학, 과학, 경제, 역사, 심리학 등 각 분야의 거장들도 투자에 많은 시간과 노력을 투입했지만 결국 실패한 사람이 더 많다.
전설적인 트레이더 제시 리버모어는 1929년 대공황에서 엄청난 부자가 되었다. 그러나 4년 뒤 제시리버 모어는 자살했다. 1929년 대박을 친 리버모어는 자신감에 넘친 나머지 더 큰 배팅을 하였고, 감당할 수 없는 빚을 지게 되어 모든 것을 잃고 생명마저 잃게 되었다. 그리고 다양한 분야에서 천재라고 불리는 아이작 뉴턴도 주식투자에 실패한 후 명언을 남겼다. “나는 천체의 움직임을 계산할 수 있었지만, 인간의 광기는 계산할 수 없다.”
투자는 불확실하다. 하지만 소득보다 자산이 더 빠르게 오르는 자본주의 사회에서 투자를 안할 수 없다. 경제적 자유를 추구한다면 투자는 선택이 아니라 필수다. 어차피 해야 하는 투자라면 투자를 즐기는 것이 가장 좋다. 아쉽게도 현실적으로 투자를 즐길 수 있는 사람은 극소수다. 그래서 나는 사람들에게 투자에 너무 애쓰지 말라고 권하고 싶다. 투자로 행복한 인생을 살고 싶다면 투자에 너무 애쓰지마라. 그러면 처음 계획보다 더 많은 것을 얻을 수 있을 것이다. 왜냐하면 당신이 투자에 집착할수록 투자는 더욱 당신을 힘들게 하지만, 시간을 벗으로 삼아 마음이 편안한 투자를 한다면 투자는 당신을 행복하게 만들어 주기 때문이다.
워렌 버핏은 현존하는 최고의 투자자이다. 그런 사람이 투자를 5살이나 7살에 시작하지 않은 것을 후회한다고 말했다. 그는 11살 때 투자를 시작해서 91살인 지금도 투자를 계속하고 있다. 워렌 버핏의 성공에서 가장 큰 요인은 시간이었다. 80년 동안 투자했기 때문에 최고의 투자자가 될 수 있었다. 나머지 요인은 시간 다음 문제일 뿐이다. 워렌 버핏은 시간이 한정된 에너지라는 사실을 누구보다 잘 알고 있으며, 시간을 자신의 편으로 만들어 복리라는 위대한 힘을 보여주고 있는 실재인물이다.
전멸하는 일 없이, 포기하는 일 없이 오랫동안 살아남는 능력이 가장 큰 차이를 만들어낸다. 투자든, 커리어든, 사업이든, 상관없이 생존이 여러분의 전략에서 기본 중 기본이 되어야 한다. 우리는 오래 살아남아 최대한 많은 시간을 이용해야 한다. 시간이야말로 우리가 가진 최고의 에너지다. 투자할 때도 우리가 가진 최고의 돈은 시간이다.
많은 사람이 중요한 시간을 낭비하는 경향이 있다. 시간과 돈 중에서 무엇이 중요하냐고 물어보면 대부분 시간이라고 답한다. 그러나 그들의 행동을 보면 시간보다 돈을 더 중요하게 생각하는 것처럼 보인다. 예를 들어 하루동안 쓸 수 있는 24만원을 생겼고 그 돈이 1시간에 1만원씩 사라진다고 가정해보자. 아침에 늦잠을 자서 11시에 일어났다면 벌써 11만원이 사라졌다는 생각을 하면서 나머지 13만원이라도 알차게 쓰기 위해 노력한다. 그러나 돈이 아니라 자신과 약속을 24가지를 계획했다고 생각해보자. 이 약속은 팔굽혀펴기 10회, 가족한테 안부전화 등의 필요하지만 시간만 있으면 할 수 있는 간단한 행동이다. 늦잠을 자서 11에 일어났다면 오늘 계획은 처음부터 망했다고 생각하고 전부를 내일로 미루는 사람이 많다. 돈은 정해진 금액에서 일부가 사라지고 시작한다면 남은 돈이라고 잘쓰기 위해 노력하지만, 시간은 오늘 하루라고 정해져있지만 늦잠을 잔다면 남은 시간을 포기해버린다. 현재 과학기술로는 시간을 되돌리는 방법은 없다. 그런데 사람들은 매일 반복되는 시간이 영원하다고 여기는 것 같다. 우리가 가진 최고의 에너지는 시간이라는 사실을 명심해야 한다.
시간의 힘으로 투자하는 자산이 부동산이다. 최근 대한민국 부동산은 영원히 상승한다고 주장하는 사람이 많이 보인다. 현재 사회와 경제구조가 변하지 않고 유지된다면 나도 부동산이 장기적으로 우상향한다고 생각한다. 그러나 사회나 경제구조가 영원히 변하지 않을 가능성도 희박하고, 만약 그렇게 된다고 해도 부동산이 우상향하는 과정은 평탄하지 않고 굴곡이 심한 여정이 될 것이다. 분명 우리나라도 미국이나 일본처럼 부동산이 무너지는 시기가 찾아온다. 폭락하는 시기나 하락하는 규모를 정확히 예측할 수 없지만 투자의 세계에서 영원히 상승하는 것은 없다. 폭락 이후 일본처럼 30년동안 고점을 회복하지 못할 수도 있고 미국처럼 10년만에 고점을 갱신할 수도 있다.
내 집 마련은 항상 옳다. 나는 내 집은 투자라고 생각하지 않는다. 그래도 내 집을 투자라고 여긴다면 높은 가격이라도 내 집을 사는 것이 가능하다고 생각한다. 왜냐하면 내 집은 가격이 떨어져도 내가 살고 있기 때문에 팔지 않는다. 가격이 떨어져서 기분 나쁠 수 있지만 불안하지 않다. 어차피 투자는 파는 시점에 이득인지 손해인지 결정난다. 투자에서 가장 중요한 것은 마음이 편안한 것이다. 자신이 진행중인 투자에 믿음이 있어야지 어떤 상황에서도 마음이 평온함을 유지할 수 있다. 마음이 편안한 투자는 최고의 에너지인 시간을 투입하여 복리 효과를 받을 수 있기 때문에, 그 투자는 언제든지 시작해도 이득을 본다. 그래서 내 집은 마음을 편안하게 만들어주기 때문에 언제든지 투자할 수 있다고 생각한다.
다른 투자를 진행할 때 마음이 편안하게 투자하려면 어떻게 해야 할까? 나는 사고의 유연성을 정답이라고 생각한다. 심리적 편안함은 사고의 유연성에서 나온다. 어떤 일에도 당황하지 않고 이성을 유지하는 사람은 모든 일을 예상하는 사람이 아니라 예상하지 못한 일이 발생하더라도 대처하겠다고 생각하는 사람이다. 역설적이게도 투자가 마음대로 되지 않는다는 사실을 받아들인다면 투자할 때 마음이 편안해진다.
역사를 공부하고 책을 통해 훌륭한 투자자에게 배워도 항상 예상하지 못한 일이 발생한다. 새로운 일이 발생한 후 경제는 많이 변한다. 가장 최근에 발생한 일은 코로나 바이러스로 인한 위기이다. 그리고 그 충격을 해소하기 위해 단기간에 엄청난 유동성이 풀렸다. 추후 결과가 어떻게 될지 아무도 모른다. 감당하지 못한 신용의 증가로 미국이 금본위제에서 금을 포기한 것처럼 신용화폐제도에서 신용을 포기하고 새로운 경제제도를 도입할 수 있다. 코로나뿐만 아니라 앞으로도 계속 새로운 일이 발생할 것이다. 그때마다 어떤 변화를 초래할지 아무도 모르지만, 우리는 어떤 변화에서도 살아남아 투자를 계속해야 한다.
투자할 때 사고의 유연성을 가지게 해주는 방법은 저축이다. 저축을 통해 미래의 어떤 위험에도 대처할 수 있는 힘이 생기므로 사고가 유연해질 수 있다. 투자할 때 위기에서 최고의 힘은 현금이기 때문이다. 투자하는 사람 중 저축하지 않는 사람이 많다. 그들은 투자가 저축의 상위호환이라고 생각하는 것처럼 보인다. 저축할 돈으로 투자에 몰빵한다. 그러나 투자와 저축은 완전 다르다. 투자는 리스크를 감수하는 것이지만 저축은 리스크를 방어하는 수단이다. 저축하지 않고 투자에만 몰입한다면 숲을 보지 않고 나무만 보는 것과 같다. 스스로 경제의 안목을 좁게 만든다. 그리고 저축은 자제력을 키워준다. 평생 습관처럼 소득의 일부를 저축하는 것은 가장 현명한 경제 습관이라고 생각한다. 저축은 사치와 검소함의 격차이며 검소함은 투자자가 가져야 하는 기본자세다.
<돈의 심리학>은 최고의 투자 서적이다. 일반적인 투자 서적을 찾아보면 두 가지로 분류할 수 있었다. 첫 번째, 투자는 잘하지만 글을 써본 경험이 부족한 사람이 쓴 책이다. 두 번째, 글은 잘쓰지만 투자에 대한 고찰이 상대적으로 부족한 사람이 쓴책이다. 장단점이 확실하다. 장점으로 전자는 그 사람의 투자 철학이 담겨있었다. 반면 후자는 어려운 내용인 투자를 쉽게 설명하면서 스토리를 통해 독자를 설득시키는 힘이었다. 단점으로 전자는 표현이 서툴다. 읽기 지루하고 작가의 의도가 제대로 전달하지 못하고 있다는 느낌을 받았다. 반면 후자는 자신만의 투자 철학이 아니라 투자에 대한 형식적인 내용을 서술했다. <돈의 심리학> 둘의 단점은 없고 장점만 있는 책이다. 작가의 투자 철학을 쉽고 재밌게 전달하는 최고의 투자 서적이다.
모건 하우절의 투자 철학은 투자와 거리두기라고 생각한다. 투자를 직접 해본 사람이라면 투자와 거리두기가 얼마나 어려운지 잘 알고 있을 것이다. 한 가지 예를 들어보자. 철수가 A에 투자해서 수익률이 -20%인 상태다. 철수가 A에 대해 투자를 결심할 때 분명 합리적인 선택이었다. 그러나 지금은 손실 중이다. 현재 철수도 A에 대해 믿음이 깨졌다. 그럼 당연히 손절해야 한다. 그러나 철수뿐만 아니라 많은 사람이 매몰비용에 갇혀 손절하지 못한다. 소위 말하는 ‘존버’를 진행한다. 이때 제 3자가 실수로 매도 버튼을 눌렀다면 철수는 A라는 투자를 다수 매수할까? 다시 매수한다면 수수료로 인한 약간의 손실만 발생할 뿐 포지션의 변화는 없다. 하지만 이 경우 많은 사람이 A를 다시 매수하지 않는다. 그 순간 더 합리적이라고 판단되는 투자를 진행한다. 투자에서 자신의 실수를 인정하고 새로운 포지션으로 변경하는 것은 기본인데 그 기본도 마음대로 되지 않는 것이 투자의 역설이다. 투자할 때 내가 틀릴 수도 있다는 것을 항상 생각해야 한다. 투자의 비율이 커질수록 내가 틀릴 수도 있다는 사실을 생각하지 않는다면 투자뿐만 아니라 인생이 힘들어질 수 있다.
위의 예시는 투자와 거리두기 실패에서 빙산의 일각일 뿐이다. 많은 사람이 투자와 거리두기에 실패해서 투자와 동행하지 못한다. 최고의 에너지인 시간을 투자에 투입하여 복리효과를 기대해야 하는데 그전에 지쳐 넘어지는 것이다. 투자의 노력은 가슴으로 하는 것이지만 투자의 결과는 머리로 받아들여야 한다. 가슴으로는 투자 공부에 몰입하여 자산 하나라도 내 것처럼 공부하고, 투자를 할 때는 상상력을 동원하여 남들은 생각하지 못하는 투자를 선택해야 한다. 머리로는 투자가 계획대로 되지 않을 때 계획을 세워 평생 투자하기 위해 이성적으로 판단해야 한다. 어떻게 보면 투자는 자식을 키우는 것과 같다. 자식을 키울 때 지나친 집착이 아니라 적당한 애정이 필요하듯 투자도 마찬가지다. 투자와 거리두기가 평생 투자하는 방법이다. 그러니 투자에 너무 애쓰지 마라.
끝.
< 세줄요약 >
인생이 마음대로 되지 않듯이 투자도 마음대로 되지 않는다.
투자에 성공하려면 편안한 마음으로 많은 시간을 투입해야 한다.
그러니 제발 투자에 애쓰지 말자.
< 글의 구조 >
1문단 : 인생은 운이므로 노력하는 과정을 즐겨라.
2문단 : 투자로 행복한 인생을 살고 싶다면 투자에 너무 애쓰지 마라.
3문단 : 시간이야말로 우리가 가진 최고의 에너지다.
4문단 : 마음이 편안한 투자가 이기는 투자다.
5문단 : 투자와 거리두기를 통해 평생 투자하자.
