On-Chain Analysis; 첫 번째
Dune Analytics #1
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원제 : A data-driven look at dApp adoption in 2018
데이터로 살펴보는 2018년도 dApp 적용도
작성일 : 2019년 8월 8일
2018년은 암호화폐의 광적인 투기 열풍과 엄청난 가격 급등에서, 정신이 번쩍 들던 가격 붕괴로 이어진 한 해였다. 많은 주요 매체 헤드라인이 가격 붕괴에 초점을 맞추고 있을 때, 블록체인 업계의 대다수는 수많은 흥미로운 프로젝트들이 구축되고 있음을 깨닫고 있었다.
올해, 많은 수의 눈에 띄는 프로젝트들이 이더리움 메인 넷에 올라갔다. 암호화 업계의 대부분은 dApp이 정말 유의미한 수준으로 적용되기까지는 아직 멀었음을 잘 알고 있었다. “어떤 트랜잭션이 발생했다!”와 같은 몇몇 매우 높은 수준의 측정 기준을 넘어서, 프로젝트를 구축하는 팀을 포함하여 매우 소수만이 실제로 사용자들이 dApp과 어떻게 호환하는지에 대해 파편적인 이해를 갖고 있었다.
“우리가 목격하고 있는 사용자 패턴은 무엇인가?”, “얼마나 많은 사용자가 장시간 머무르는가?”, “상위 10위권 주소들의 dApp 내 활동량은 어떠한가?” 등 이러한 질문들은 웹 2.0 스타트업들의 초기 런칭 당시 궁금해하는 전형적인 질문들이다.
우리는 매일 Dune Analytics에서 이더리움 dApp들을 위해 이러한 데이터들로 작업하고 있다. 이번 포스트에서 우리는 소수의 유명 이더리움 프로젝트들을 위해, 위의 질문들에 답하기 위하여 데이터들을 살펴볼 것이다. 과연 2018년도 dApp 사용도(Adoption)는 어땠을까?
CryptoKitties = 사용자 유지율 40%*
크립토키티는 올해 확실히 여러 가지를 벗어던졌다. 이더리움 네트워크를 정체시키고, 일반 대중들이 암호화폐를 이해하기보다 더 막막하게 만들었다. 2017년 말, 크립토키티의 주간 활성 사용자수는 대략 3만에 이르렀지만, 이는 오래지 않아 2018년 첫째 주 6000까지 떨어졌다. 2018년 한 해를 지내며, 이 숫자는 결국 1000까지 낙하하고 말았다.
주간 활성 사용자 (파란색) & 주간 대비 사용자 유지율(주황색)흥미로운 점은, 크립토키티가 주간 대비 사용자 유지율이 2018년 한 해를 통틀어 매우 안정적으로 유지되었다는 것이다. 하지만, 우리가 활성 사용자 그래프에서 볼 수 있듯이, 대부분의 사용자들은 결국 떠났다. 적어도 상당 부분의 사용자들은 어느 정도 시간 동안은 크립토키티 시스템에 참여하고 있었다. 심지어 2018년 가을 일어난 가격 붕괴 동안에도 말이다.
Maker DAO의 DAI - 56%의 발송자들, 겨우 1~2개 정도의 트랜잭션만 발생
Maker DAO는 2017년도 12월 런칭 이후, 2018년도에 가장 많은 주목을 받던 프로젝트 중 하나이다. 특히, DAI 발행을 위한 CDP (Collateralized Debt Position, 부채 담보부 포지션)에 관심을 갖지만, DAI 자체 혹은 그 사용성에 대해서는 그렇게 주목하지 않는 편이었다.
DAI를 보내는 주소들은 시간이 지나며 안정적인 추세로 늘어나고 있지만, 12월 DAI를 전송하는 총 특정 주소(Unique Addresses)는 겨우 2500개에 그쳤다. 현재 많은 대중들이 접하고 있는 기존 웹 기반 제품들에 비해 있으나마나 한 정도의 수치라고 볼 수 있다.
월간 전송자 수 (파란색) & 유지율 (붉은색)긍정적인 부분은 크립토키티와 비슷하게도, DAI의 사용자 유지율은 매우 안정적이었다. DAI의 실제 전송자들은 월별로 지속적인 DAI 전송을 진행하고 있었다. 그렇다면, 월간 활성 주소는 겨우 2500개지만, 총 얼마나 많은 전송자들이 있는 것일까? 확인한 바로, 11,000개의 주소 만이 DAI를 전송했었으며, 그중 56%가 오직 한 두 차례 정도만 전송했었다.
주소별 DAI 전송 횟수 - 총 전송 횟수 차지 비율현재 10,000개의 주소가 DAI를 보유하고 있다. 따라서, DAI는 지불 결제나 dApp 사용을 위해서라기보다, 추락하는 암호화폐 가격에 대한 피난처 정도로 생각할 수 있다. 가장 활발한 거래량을 보여준 2개 주소는 각각 90,000차례 그리고 50,000 차례 전송을 했던 것으로 나타나며, 이들 모두 Maker의 Oasis DEX와 연관이 있는 것으로 보인다.
Compound - 800만 달러 상당의 DAI
DAI를 이야기하며 Compound를 빼놓을 수는 없다. Compound는 일종의 단기 금융 시장(Money Market)으로 보유하고 있는 암호화폐를 융자 자금 풀 (Lending Pool)에 공급할 수 있다. 일종의 담보물로 작동함으로써, 다른 이들은 이 자금 풀을 통해 자금 융자를 받을 수 있으며, 이는 지속적인 자금 공급이 이루어지는 한 유지할 수 있다. 이자율은 각 자산의 수요와 공급 알고리즘에 따라 변동된다. Compound는 9월 정식 론칭되며, 단 한명의 사용자가 100만에 달하는 (전체 REP 공급량의 10%에 해당) REP 토큰을 Compound에 공급하는 사례도 있었다.
컴파운드(Compound) 내 주소별 REP 공급량 (*분홍색 상위 1위 주소)스테이블 코인 선정 관련 커뮤니티 투표가 있은 뒤, 11월 말 Compound에 DAI가 추가되었다. REP 토큰 보유자들은 일제히 REP 토큰을 담보로 DAI를 빌리기 시작했다. DAI 공급 이자율이 치솟았고, DAI를 보유하면서, 연 15% 이상의 이자를 얻을 수 있게 되었다. 거의 한 달만에 800만 달러에 달하는 DAI가 Compound로 유입되었다.
컴파운드(Compound) 내 DAI 유/출입량REP 공급과 다수의 고래들이 독점하고 있는 여타 이더리움 시장과는 대조적으로, DAI의 공급은 580개의 주소들에 놀라울 정도로 균등하게 배포되어 있었다.
컴파운드(Compound) 내 주소별 총 자금(DAI) 보유량늘어난 400만 달러에 달하는 DAI 공급량이 인출됨에 따라, 이자율이 낮아지게 되었지만, 6%에 해당하는 DAI는 여전히 Compound 풀에 보관되어 있다. 물론 전 세계 금융이나 다른 모든 것들에 비해서는 대단한 수치라고 볼 수는 없지만, 앞으로 Compound에서 또 어떤 일이 생길지 흥미롭게 지켜볼 법하다.
0x - 630,000개의 주문 체결량
DEX 업계 내, 가장 유명한 탈중앙 거래 프로토콜, 0x는 2018년 630,000개의 주문이 이행되었다.
V1(버전 1) 당시 주문 체결량 (붉은색) & V2(버전 2) 당시 주문 체결량(파란색) & 누적 체결량(보라색)0x V2는 9월 말 (2018년) 런칭 이후 빠르게 주목받기 시작했고, 11월 말에는 V2가 “역전극”을 보여주기도 했다. 여기서 2018년 가을 벌어진 가격 붕괴 기간 동안에 가파르게 치솟던 거래량에 주목하자. 달러 거래량은 줄었지만, 거래 완료된 주문량은 지속적으로 치솟았다. 0x에서의 급격한 급등은 경쟁사인 IDEX가 5월 며칠간 동결되었던 동안에 일어났다, 이는 DEX 업계에도 확실히 경쟁이 벌어지고 있음을 시사하고 있다. DDEX가 0x 하이드로 프로토콜 포크(Hydro Protocol Forking)를 진행할 2019년 팝콘을 준비하고 지켜볼 법하다.
Aragon - 200개 DAO 생성
Aragon은 탈중앙 자율 조직과 함께 메인넷을 런칭했다. 이때부터, 총 약 200개에 달하는 DAO가 생성되었고, 새로운 DAO들이 일별로 상당량 생성된 것을 볼 수 있다.
일별 신생 DAO (파란색) & 누적 생성량 (붉은색)다시 말하지만, 위 수치는 사실 그리 인상적이라고 할 수는 없다. 그러나, 여기서 우리가 던져볼 수 있는 큰 질문은, 과연 이들이 실제로 어떻게든 사용이 되는 것인가 아니면 그저 암호화폐를 좋아하는 무리들이 장난 삼아 만들어본 것인가이다. 우리는 현재 이를 지속적으로 면밀히 살펴보고 있다.
2018년은 시작 - 2019년은 성장 (희망하건대..)
2017년, 이더리움 메인넷에 여러 가지 놀라울 만한 새로운 프로젝트들이 등장했다. 그러나, 여전히 dApp의 사용도는 여전히 매우 낮다. Maker DAO가 받던 모든 관심과 함께, 아마 다들 위에 등장했던 수치보다 더 높은 성과를 기대했을 것이다. 그러나, 확실히 좀 더 깊숙이 살펴보면 고무적인 신호들이 있었다. 예컨대, 크립토키티와 DAI는 확실히 안정적인 유지율을 보여주었다. 탈중앙 금융 (De-Fi)은 실제로 빠르게 변화하고 있고, Compound는 사용하기 쉬운 시스템과 강력한 금전적 동기가 사용자들에게 제공될 때, 얼마나 빠르게 변화할 수 있는지를 여실히 보여주었다.
물론 지금까지 우리가 살펴본 것들은 빙산의 일각에 불과하다. 제품의 출시는 모든 기술 기반 제품들이 그렇듯, 기나긴 여정에 있어 첫걸음일 뿐이다. 매 해, 이런 데이터들을 다시 살펴보며, dApp들이 광범위하게 사용자들의 문제들을 진정으로 해결하고 있는 지를 살펴보는 것은 매우 흥미로울 것이다.
이더리움 데이터는 어렵다. 얻기도 어렵고, 소화하기도 힘들다. Dune Analytics에서 우리는 이더리움 데이터를 쉽게 만드는 일을 하고 있다. 우리는 dApp 팀들을 포함하여, 많은 이들이 무슨 일이 벌어지고 있는지를 쉽게 알아내고 흡수할 수 있도록 돕고 있다. 더 많은 내용을 알고 싶거나, Demo를 살펴보고 싶다면, duneanalytics.com에 연락해주기 바란다.
해당 포스트는 Dune Analytics의 Co-Founder인 Fredrik Haga가 작성하였습니다.
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