[핵심문장] 피터 린치의 투자 이야기
주가 등락에 따라 감정이 오르내리는 것은 매우 소모적인 일이고 투자자에게 전혀 도움이 되지 않는다.
1.
투자는 매우 흥미로운 분야다. 투자에게 대해 배우는 것 자체가 삶을 풍요롭게 해주는 경험이다. 또한 투자는 남은 인생을 풍요롭게 살 수 있도록 해준다.
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경제가 멈추지 않고 움직이는 한, 기업은 돈을 벌 수 있다. 기업이 돈을 벌고 이익을 내는 한, 주가는 0원이 되지 않는다. 대다수의 기업은 다음 호황기까지 살아남을 것이고 주가는 다시 회복될 것이기 때문이다.
역사는 반복되지 않는다. 누군가가 역사가 반복된다고 말하면 지금까지 50년 이상 과거와 같은 대공황이 발생하지 않았다는 사실을 상기시켜주기 바란다. 1929년과 같은 비극을 피하기 위해 주식 투자를 하지 않는 사람들은 주식 투자에서 얻을 수 있는 모든 이익을 놓치는 것이다. 투자 이익을 놓치는 것은 더 큰 비극이다.
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사람들이 주식시장에서 계속 돈을 잃는 것은 주식 자체의 잘못이 아니다. 일반적으로 주식은 시간이 지나면 가치가 상승한다. 그런데 100명 중 99명은 항상 손해를 본다. 계획이 없기 때문이다. 높은 가격에 사서 주가가 곤두박질치는 기간을 견디지 못하고 공포에 질려 낮은 가격에 판다. 이들의 표어는 높은 가격에 사서 낮은 가격에 판다이다. 그러나 여러분은 이들의 전철을 밟아서는 안된다. 손해를 보지 않으려면 치밀한 전략과 계획이 필요하다.
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주식 투자로 큰 수익을 거두기 위한 가장 좋은 방법은 여윳돈을 따로 떼어내 주식에 투자하고 비가 오나 눈이 오나 그냥 묻어두는 것이다. 주가가 하락하면 불안하고 마음이 아플 것이다. 그러나 주식을 팔지 않으면 손해는 실현되지 않는 것이다. 주식시장에 장기적으로 투자하고 있어야 시장이 최대의 수익을 올리는 예측 불가능한 상승세에 편승해 이익을 충분히 거둘 수 있다.
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주식 종목을 선택하는 방법 중에서 가장 수준 높은 방법은 투자자 스스로 기업에 대해 샅샅이 연구한 후 자신이 좋아하는 기업의 주식을 사는 것이다.
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주가 등락에 따라 감정이 오르내리는 것은 매우 소모적인 일이고 투자자에게 전혀 도움이 되지 않는다.
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지난 50년 동안 우리는 9번의 경기 침체를 목격했는데, 여러분은 일생 동안 10차례 이상의 경기 침체기를 겪게 될 것이다. 불황이 올 때마다 경제가 불안하기 때문에 주식을 소유하는 것은 위험 부담이 너무 크다는 뉴스를 듣게 될 것이다. 명심해야 할 것은 미국은 대공황 이후 모든 불경기를 다 극복했다는 것이다. 앞서 살펴본 것처럼 경기 침체는 평균 11개월 동안 지속됐고 162만 개 일자리가 사라진 반면 호황기는 평균 50개월이었고 924만 개 일자리가 늘었다.
노련한 투자자들은 불황이 예상되거나 월가가 인플레이션에 대해 걱정을 하면 주가가 떨어진다는 것을 알고 있다. 하지만 경제를 예측하는 것은 사실상 불가능하기 때문에 경제가 어느 방향으로 갈지를 예상하는 것은 의미가 없다. 인플레이션도 언젠가는 제자리를 잡고 경기 침체도 끝나게 될 것이라는 믿음을 갖는 것이 중요하다.
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우리는 눈보라와 태풍으로부터 자신을 보호하는 일에 익숙하기 때문에 당연히 하락장에서 스스로를 보호하려고 노력한다. 하지만 조정장에서 잃은 돈보다 조정장을 피하려는 의도로 주식에서 뮤추얼펀드로 또 뮤추얼펀드에서 주식으로 투자 방식을 바꾸는 것이다. 또 주식을 투자하기 전에 현금을 손에 들고 조정장이 오기를 기다리는 것도 어리석은 일이다. 조정장을 피하기 위해 투자 시기를 조절하다 상승장에 올라타는 기회를 놓치는 사람도 많다.
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운이 좋은 투자자라면 1% 이상의 추가 수익률을 올릴 수 있지만 주식에 계속 투자하고 있는 동안은 운이 나빠도 괜찮은 수익률을 기록할 수 있다. 좋은 기업의 주식을 사서 시장이 오르거나 내리거나 상관하지 말고 계속 보유하라.
하락장에 대한 쉬운 대응 방법이 있다. 주식이나 뮤추얼펀드를 살 계획을 세운 다음, 한 달이나 넉 달 또는 6개월마다 소량의 자금을 꾸준하게 투자하라. 이런 분할 적립식 투자는 상승장과 하락장에서 흔들리지 않도록 보호해줄 것이다.
10.
코앞에서 벌어지는 증거를 제외하고는 모든 것을 무시하라.
