워런 버핏의 인생을 바꾼 찰리 멍거의 질문

수십 년 동안 함께 일한 파트너는 많다.

하지만 수십 년 동안 같은 방식으로 판단해 온 파트너는 거의 없다.

찰리 멍거와 워런 버핏의 관계는 흔히 ‘전설적인 투자 콤비’로 불린다.

그러나 두 사람의 동행을 조금 더 가까이 들여다보면

그들의 관계는 전략이나 성과 이전에 사고의 기준을 공유한 동반자에 가깝다.

두 사람이 함께한 시간은 시장 상황이 좋을 때도 있었고, 혹독한 비난을 받던 시기도 있었다.

그럼에도 두 사람의 판단은 놀랄 만큼 비슷한 방향으로 흘러갔다.

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그들은 처음부터 같은 생각을 한 사람이 아니었다

워런 버핏의 초기 투자 방식은

‘싼 기업을 사서 적당한 시점에 파는’ 전략에 가까웠다.

숫자에 강했고, 계산에 능했으며, 통계적으로 유리한 선택을 선호했다.

찰리 멍거는 이 지점에서 버핏에게 전혀 다른 질문을 던졌다.

“왜 평생 평범한 기업만 붙잡고 있나?”

“정말 훌륭한 기업이라면 조금 비싸게 사는 게 더 합리적이지 않나?”

이 질문은 버핏의 투자 인생을 바꿔 놓았다.

이후 그는 ‘싼 기업’이 아니라 ‘오래 갈 수 있는 기업’을 선택하기 시작했다.

이렇듯 두 사람의 동행은 서로를 맞추는 과정이 아니라,

서로의 기준을 더 날카롭게 만드는 과정이었다.

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멍거는 늘 버핏의 확신 앞에 멈춤을 요구했다

멍거의 역할은 버핏의 판단 앞에서 한 번 더 멈추게 하는 것이었다.

“정말 우리가 이해한 게 맞나?”

“이건 확신이 아니라 우리가 보고 싶은 것만 보는 건 아닐까?”

멍거는 빠른 결정을 능력으로 보지 않았다.

오히려 확신이 빠르게 만들어질수록 위험하다고 생각했다.

그래서 그는 버핏의 판단이 굳어질 때마다 의도적으로 불편한 질문을 던졌다.

이 질문들은 토론을 길게 만들었고, 결정을 늦췄지만 수많은 실수를 미리 걸러냈다.

그들이 함께 지켜온 기준은 화려하지 않았다.

- 이해하지 못하는 사업에는 투자하지 않는다.

- 과도한 빚을 지지 않는다.

- 단기 유행에 흔들리지 않는다.

이 세 가지는 수십 년 동안 거의 변하지 않았다.

중요한 것은 이 기준들이 언제나 결정의 출발점이 되었다는 점이다.

의견이 갈릴 때도, 시장이 요동칠 때도 두 사람은

“지금 이 선택이 우리가 합의한 기준에 맞는가?”를 먼저 물었다.

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그들이 함께 남긴 가장 큰 유산

두 사람 사이에 의견 차이가 전혀 없었던 것은 아니다.

다만 갈등으로 번지지 않았을 뿐이다.

기준이 같았기 때문이다.

두 사람은 누가 더 옳은가를 따지기보다 어느 쪽이 기준에 더 부합하는가를 따졌다.

그래서 자존심이 개입할 여지가 적었다.

찰리 멍거와 워런 버핏이 남긴 것은 탁월한 수익률만이 아니다.

그들은 훌륭한 판단은 혼자서 완성할 수 없다는 사실을 증명했다.

두 사람은 새로운 전략을 끊임없이 찾기보다 이미 합의한 기준을 수십 년 동안 반복했다.

그래서 그들의 선택은 극적으로 보이지 않았고, 오히려 단조로워 보이기도 했다.

하지만 바로 그 반복이 그들을 끝까지 데려다 주었다.