비현실적 낙관주의
비현실적 낙관주의
주식 거래하는 방법을 아는 것과 투자로 성과를 내는 것은 서로 완전히 다른 이야기다. 주식을 매수하거나 매도하는 것은 어렵지 않다. 버튼 몇 번 누르면 큰 돈으로 거래도 가능하다. 주식 창에는 상한가를 기록한 종목들이 줄지어 보이고, 내가 한때 매수를 고민했던 종목도 눈에 띄게 되면 돈 버는 거 그리 어렵지 않아 보인다. 지난번처럼 종목을 잘 고르고, 조금 더 용기를 내어 매수만 하면 가능해 보인다. 몇 번 시도해 보니 생각보다 어렵지도 않다. 대출을 조금 받아서 투자 금액을 늘리면 수익도 훨씬 커질 것 같다. 금방 가난에서 벗어나고, 요즘 사람들이 꿈꾸는 경제적 자유를 이룰 수 있을 것 같다는 생각이 든다.
투자자들은 자신은 다르다고 생각한다. 성공할 것으로 기대하고 때로는 투자금을 높이기도 한다. 증권사가 많은 수익을 내는 이유도, 복권 사업이 성공하는 이유도 수많은 사람들이 자신을 과도하게 낙관적으로 평가하기 때문이다.
많은 사람들은 자신이 다른 사람들보다 뛰어나고 자신에게 나쁜 일 보단 좋은 일이 일어날 것이란 비현실적 낙관주의를 가지고 있다. 사람들이 자신의 능력을 과대평가하는 경향을 보여주는 조사는 여러 연구에서 이루어졌다. 대부분의 운전자는 자신의 운전 실력이 평균 이상이라고 생각하며, 교수의 90% 이상은 자신이 일반 교수들보다 뛰어나다고 생각한다. 학생들도 마찬가지다. 한 연구에 의하면 5% 미만의 학생만이 자신의 성적이 하위 50%라고 생각하며, 50% 이상은 자신이 상위 20%에 속한다고 생각한다는 것이다. 한 학급에 50명의 학생이 있다면 실제 상위 20%에 속하는 학생은 10명뿐인데도 말이다. 대부분의 사람들은 자신의 능력을 과대평가하고 있음을 보여준다.
이러한 '평균 이상' 효과는 우리 주변 곳곳에서 나타난다. 동성연애자들은 자신이 에이즈에 걸릴 확률을 낮게 평가하고, 흡연자들은 다른 비흡연자들에 비해 질병에 걸릴 확률이 낮다고 믿는다. 실리콘밸리의 스타트업 성공률은 일반적으로 10-20% 정도로 추정된다. 창업해서 성공하는 경우가 그리 많지 않다. 대부분의 시도는 실패한다. 하지만 대부분의 창업자들은 자신이 성공할 것이라고 믿는다. 사람들은 자신을 평균 이상으로 평가하고, 위험을 과소평가한다. 성공은 어렵다. 모든 성공 뒤에는 엄청난 훈련의 양과 땀과 고통이 서려있다. 비난과 자책, 두려움과 절망을 거쳐서 그곳까지 이르게 된 것이다. 세상에 쉬운 성공이란 존재하지 않는다. 내가 윌리엄 오닐, 제시 리버모어처럼 트레이딩으로 수익을 올리려면 그들처럼 수 십년의 경험과 실패, 그리고 타고난 실력이 있어야 한다.
리스크를 수용하는 것은 도박을 하는 것과 다르다
자신이 ‘평균이상’이라 생각하면 자신감이 높아지고 목표달성에 유익할 수 있다. 자신감은 도전 의식을 불러일으키고 어려움을 극복하도록 돕는다. 자신에 대한 신뢰 믿음은 분명히 긍정적인 역할을 한다. ‘나는 평균 이상’이라는 생각은 자신에 대한 생각과 말과 행동을 바꾸고 더 좋은사람 목표를 이루기 위해 필요한 전략과 행동을 이행하도록 도와주는 에너지가 되기도 한다. 자신감이 있어야 시도하고 도전할 수 있다. 작은 도전이 시행착오와 실패를 거쳐 작은 성공으로 이어지고 조금 더 큰 성공으로 이어질 수 있을 것이다. 실패하더라도 손실의 크기를 알고 도전하는 것은 작은 리스크로 큰 손실을 막아내는 선택이 된다.
하지만 자신의 능력을 과대평가하고 지나치게 자신감을 갖게 되면 잘못된 판단으로 이어지고 감내할 수 없는 위험에 노출될 수 있다. 리스크를 수용하는 것은 도박을 하는 것과 다르다. 꽤 많은 사람들이 자신에게 유리한 정보만 선택적으로 받아들이고, 부정적인 정보는 무시하는 경향이 있다. 자신을 냉정하게 판단하지 못하는 투자자는 주식으로 수익을 내기 어렵다. 이곳은 전문 투기꾼들의 자리잡고 있는 시장이다. 인센티브로 움직이는 시장 시스템의 희생양이 되기 쉽다. 사람들은 쉽게 현혹되고 자신을 평균 이상이라고 생각한다. 비현실적으로 낙관적인 태도를 보인다. 세상에 공짜 점심은 없다 (There is no such thing as a free lunch)". "눈먼 돈은 없다 (No cash on the table)".
