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Mar 28. 2023
구슬아 구슬아 어디에 투자할까?
feat 레이 달리오 변화하는 세계질서
수정 구슬에 기대어 사는 자는
머지않아 그 유리를 집어삼키게 된다.
"수정 구슬을 집어삼킨다고?"
무슨 뜻인지 모르겠어서 몇 번을 다시 읽었습니다. 과거를 통해 미래에 일어날 일을 알아낸다는 것인지, 미래에 집착하면 과거에 빠지게 된다는 것인지, 저자는 전자라고 이야기하고 있는 것 같았지만 개인적으로는 후자로 생각되었거든요. 그래도 미래를 알기 위해서는 과거를 돌아볼 수밖에 없겠지요. 인생도, 유행도 시곗바늘도, 지구도, 다 돌고 도는 것이 세상사니까요.
시장과 인생에서 성공을 거두러면
a) 생산성 향상으로 이어지는 진화가 빚어내는 상승세에 베팅하되,
b) 그 과정에서 맞닥뜨릴 사이클과 충돌에 무너질 정도로 지나치게 공격적으로 베팅해선 안 된다는 점이다.
600 페이지가 넘는 구슬을 한참 동안 돌려본 결과, 결론은 아쉽게도 이 두 가지 원칙으로 귀결됩니다. 미래를 알기 위해 투자의 거장 '레이 달리오'의 수정 구슬을 열심히 들여다본 결과 치고는 좀 허무할 수 있지만, 그렇다고 틀린 이야기도 아니라 뭐라 할 수도 없습니다. 차라리 너무 명확해서 반박의 여지가 없지요.
"그래서 미래가 어떻다는 것이야? 어디에 투자하라고?
수정 구슬의 대답은 "발전하는 곳에 그렇다고 몰빵하진 말고"라며 뻔한 것이었지만 그래도 국가와 통화의 빅 사이클에 대한 이야기는 꽤 흥미로웠습니다. 지금은 알다시피 미국과 달러 중심의 빅 사이클에 살고 있지요. 그리고 이 사이클도 전성기를 이미 지나 이제 조금씩 쇠퇴하고 있는 것이 유리구슬에 보입니다.
그래도 미국의 패권은 기축통화인 달러가 갑자기 무너지지만 않는다면 꽤 오랜 기간에 걸쳐 지속되며 서서히 쇠퇴할 것으로 보입니다. 하지만 몇 번의 위기를 겪고, 흔들림이 반복된다면 어느 한순간 훅 무너지게 될 수도 있고, 이는 미국의 쇠퇴를 가속화할 수도 있겠지요. 이미 그러한 조짐이 조금씩 보이고도 있고요.
그러나 한편으로는 생산성 향상이라는 진화가 아직도 미국을 중심으로 이루어지고 있다는 점에서 볼 때 미국은 여전히 대체하기 어려운 매력적인 투자처로 보입니다.
반면 영국과 일본은 한때 미국을 전후해 부상했던 국가였지만 두드러진 약점도 없는 반면 강점도 뚜렷이 없다는 면에서 진화하고 있는 국가는 아닌 듯싶지요. 두 국가 모두 각각 유럽과 아시아에서 배타적인 섬나라의 특성을 보이며 미국에 추종적이라는 입장에서 볼 때 진화를 이끌어 내가는 이미 어려운 듯합니다.
그리고 이미 노쇄해 가고 있는 유럽과 달리 진화하고 있는 것은 역시 중국으로 보입니다. 레이 달리오의 수정 구슬에 따르면 빅 사이클의 관점으로 볼 때 미국의 패권은 영원히 계속될 수 없고 반대로 부상하는 쪽은 중국일 수밖에 없다고 하지요. 다만 시기의 문제일 뿐이라고요.
한국에 대해서는 책에서 한마디 언급이 없습니다만 그래도 한국은 가장 빨리 진화하고 있는 나라 중 하나일 것입니다. 다만 미국에 공격적으로 베팅하는 모습은 다소 위험해 보이네요. 중국의 부상이 불가피한 미래라면 더욱 그렇습니다. 적어도 레이 달리오의 원칙에 의하면 말이지요.
진화의 힘이 함께하길
(스타워즈의 포스가 함께 하길에 빗대어)
