미국 반도체 인프라 법안(115조)의 나비효과
반도체 EUV시대의 개막
훗날 EUV산업에 증폭제가 될 중요한 미국 경쟁법이 하원에의 차이(찬성 222표, 반대 210표)로 통과되었다
경쟁법은 미국의 첨단산업 육성과 공급망 개선을 위한 것이다
이 법안은 반도체 관련 지원 5년간 62조, 국가 안보 관련 공급망 6년간 53조를 지원하겠다는 내용으로 총 115조 가량을 미국 내 신설 반도체 공장(Fab) 건설과 반도체 공급망 벨류체인을 위해 지원한다는 내용이다
이는 패권국의 위치를 견고히 하고 중국의 추격을 견제하기 위해 미국 내 반도체 제조업 육성을 위한 것이다
이번 법안의 최대 수혜자는 TSMC와 삼성전자 그리고 미국 기업인 인텔, 마이크론으로 예상된다 (삼성전자 '테일러'시의 반도체 공장 건설 지원금 2조 포함)
여기서 미국은 고임금, 고물가의 제조업 환경에서 미국이 어떻게 해야 경쟁력 있는 반도체를 제조할 수 있을지 점이다
답은 EUV 공정의 Fab 건설과 관련 산업 인프라 구축이다
EUV 공정은 최첨단 미세공정으로 부가가치가 매우 큰 공정(마진율이 높은)으로 비효율적 미국 제조업에선 어쩔 수 없는 선택일 것이다
최근 삼성전자가 투자하기로 한 '테일러'시의 반도체 Fab도 3 나노 이하가 될 것이라는 기사도 인텔이 HIGH-NA EUV 장비를 미국의 도움을 받아 수주한 것도 중국 내 EUV 장비 반입을 금지한 미국의 경제조치도 EUV 산업 육성을 위한
미국이 경제적 조치일 것이다
물론 EUV 장비가 있다고 인텔이나 마이크론 등의 기업들이 단시간 내에 기술적 허들이 높은 미세공정 반도체를 생산해 낼 것이란 생각은 하지 않는다 하지만 이러한 시장의 흐름은 EUV산업의 확장을 가속화시킬 것은 분명하다
그럼 EUV 시장의 확대로 인하며 수혜를 받을 수 있는 국내 기업을 생각해보면 EUV 관련 소재, 부품, 장비 업체들(에프에스티, 에스엔에스텍, 동진쎄미켐)이라 생각된다
한 가지 아쉬운 점은 SK하이닉스의 중국을 향한 포지션이다.
하이닉스는 인텔의 랜드플래시 사업부를 인수(10.3조) 하기 위해 인수를 반대하는 중국에 조건부(중국 내 반도체 투자) 승인을 받았다고 한다
최근 중국 내 D램 공장에 EUV 장비를 반입하려다 미국의 반대에 봉착한 상황에서 미국의 제재를 무릅쓰고 중국을 향한 포지션을 유지하고 있는 SK하이닉스가 득보다는 실이 많을 것 같아 걱정이 된다
최근 인텔이 Foundry를 집중적으로 키우기 위해 랜드플래시 사업을 접은 것으로 판단되는데 SK가 무리수를 두지 않았는가 라는 생각을 지울 수 없다
지금의 흐름으로 미루어 보면 "EUV시대의 개화기"는 24년, 25년에는 이뤄지지 않을까 싶다
그렇다면 투자자로서 우리는 시장에 반영되기 전 EUV 관련 기업을 발굴하여 투자해야 달콤한 과실을 따지 않을까 싶다
•위에 언급된 종목들은 종목 추전이 아닙니다
투자의 책임은 본인에게 있습니다
