생각에 관한 생각을 전제로 "부에 대한 접근법"

세계적인 베스트셀러인 다니엘 카네먼의 저작 생각에 관한 생각은 그 주된 초점은 부의 비밀이나 부의 창출 전략에 특정적으로 초점을 맞추기보다는 인간 마음의 인지적 편향과 의사 결정 과정에 주로 초점을 맞추고 있습니다. 

이 책에서는 빠르고 직관적이며 자동적인 1번 시스템과 느리고 신중하며 분석적인 2번 시스템의 두 가지 사고 체계를 탐구합니다.

오늘은 이 인지적 관점에서 부를 어떻게 바라보고 쌓아가야 하는지 알아보는 시간을 갖겠습니다.

생각에 관한 생각은 앞에서 언급했듯이 부의 비밀을 직접 다루지는 않지만, 부의 창출에 대한 간접적인 영향을 미칠 수 있는 통찰력을 제공합니다. 이 책에서 얻을 수 있는 몇 가지 주요 교훈을 부의 추구에 적용해 보겠습니다.

투자와 가장 연관이 있는 것 중에 하나는 인지적 편향에 대한 것입니다. 이 인지적 편향의 종류로는 가용성 휴리스틱, 기준 효과, 손실 회피 등 의사 결정에 영향을 미치는 여러 요소가 있습니다.

<가용성 휴리스틱(Availability Heuristic)>

가용성 휴리스틱은 우리가 판단을 내릴 때 사용하는 정보의 가용성에 따라 판단을 하려는 인지적 경향을 의미합니다. 

예를 들어, 어떤 투자 기회에 대한 정보가 우리에게 쉽게 이용 가능하거나 기억에 선명하게 남아 있다면, 그 정보를 기반으로 우리의 판단이 왜곡될 수 있습니다. 이로 인해 우리는 그 투자 기회를 더 매력적으로 평가하거나, 그 가능성을 과대 평가할 수 있습니다.

주변에서 투자기회를 찾으라는 말도 있지만 이 편향에 빠지면 자신이 가지고 있는 정보가 남이 모르는 나만의 비법이라고 착각을 하고 투자를 할 수 있습니다. 그리고 이 편향에 빠지면 관련된 뉴스와 소식만이 투자자에게 더욱 부각될 수 도 있습니다.

<기준 효과(Anchoring Effect)>

기준 효과는 결정을 내릴 때 주어진 초기 정보에 대한 지나친 의존을 의미합니다. 예를 들어, 상황에서 제시된 초기 정보를 기반으로 나머지 정보를 해석하고 판단하게 됩니다. 

이 기준에 따라 우리는 다른 정보를 상대적으로 평가하며, 이는 우리의 판단을 왜곡할 수 있습니다. 부의 창출과 관련해서는 투자 결정이나 가치 평가 등에서 기준 효과가 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어 우리는 주식공부를 할 때 좋은 주식을 저렴한 가격에 사야 한다는 이야기를 많이 듣습니다. 그리고 이런 주식을 찾기 위해서 특정 지표를 이용합니다. 그중에 하나가 바로 PER입니다. 쉽게 이야기하면 기업의 수익 대비 시가총액이 몇 배인지를 수치로 나타낸 것입니다. 

그 외에도 PBR 등 여러 기업의 가치를 평가하기 위한 기본적인 주가 수치들이 있습니다. 하지만 문제는 이런 수치에 따라 투자를 해도 그 기업과 산업에 대한 이해가 없다면  크게 손해를 볼 수 있다는 것입니다.

몇몇 종목들은 PER이 낮아질 때 오히려 주가가 떨어지는 경향이 있습니다. 예를 들어 석유와 반도체 관련 주식이 있습니다. 이런 주식들은 소위 말하는 사이클을 탄다고 합니다. 몇 년 주기로 과도한 공급과 수요가 반복되는 경향이 있어서 앞에서 언급된 수치만으로는 평가 결정을 하기가 어려울 수 있습니다. 

<손실 회피(Loss Aversion)>

손실 회피는 우리가 손실을 피하려는 강한 경향을 의미합니다. 경제학자들은 손실에 대한 감각이 이득에 대한 감각보다 세 배 정도 강하다고 합니다. 

이로 인해 우리는 안전성과 보호를 우선시하며, 위험한 투자를 꺼리거나 손해를 입지 않기 위해 과도하게 보수적인 선택을 할 수 있습니다. 이는 재무적인 결정에서 손실을 피하기 위해 많은 사람들이 위험을 회피하는 경향을 보이는 이유가 됩니다.

이러한 편향을 인식함으로써 개인들은 보다 합리적이고 객관적인 금융 결정을 내릴 수 있으며, 부의 축적을 방해하는 흔한 함정을 피할 수 있습니다.

<체계적인 사고>

체계적인 사고는 직관적이고 신중한 사고 시스템 간의 상호작용을 이해함으로써 개인들은 금융 계획과 부의 관리에 체계적인 접근 방식을 개발하는 것입니다. 2번 시스템 사고에 시간을 투자하는 것은 더 나은 금융 전략, 리스크 평가, 투자 결정을 이끌 수 있습니다.

예를 들어, 개인이 투자를 고려하고 있다고 가정해 봅시다. 체계적인 사고를 통해 본능이나 직감 등 1번 시스템을 이용하기보다는 개인은 다음과 같은 절차를 따를 수 있습니다.

먼저, 개인은 자신의 금융 목표를 명확히 설정합니다. 이는 재무 자유, 재테크, 미래의 자녀 교육 기금 등 다양한 목표일 수 있습니다. 목표를 설정함으로써 개인은 투자 결정을 내리는 데 있어서 명확한 방향을 제시받을 수 있습니다.

다음으로, 체계적인 사고를 통해 개인은 투자 옵션을 연구하고 분석합니다. 이는 투자 대상의 성과 기록, 시장 동향, 산업 분석 등을 평가하는 과정을 의미합니다. 체계적인 사고를 통해 개인은 이러한 정보를 수집하고 체계적으로 평가하여 투자 옵션의 잠재적인 위험과 수익을 파악할 수 있습니다.

체계적인 사고를 통해 개인은 투자의 리스크를 평가합니다. 이는 투자에 따른 잠재적인 손실 가능성을 고려하는 것을 의미합니다. 개인은 자신의 투자 프로필, 투자 목표 및 금융 상황에 따라 리스크 허용 수준을 결정하고, 그에 따라 적절한 투자 전략을 선택할 수 있습니다.

또한 개인은 위의 단계를 거쳐 투자 결정을 내리게 됩니다. 이는 개인이 위험과 수익을 고려하며 자신의 목표에 부합하는 투자를 선택하는 것을 의미합니다. 투자를 한 후에도 체계적인 사고를 유지하여 투자의 성과를 모니터링하고 필요에 따라 조정하는 것이 중요합니다.

이러한 방식으로 체계적인 사고를 적용함으로써 개인은 더 나은 금융 전략을 수립하고 투자에 대한 의사 결정을 보다 합리적으로 내릴 수 있습니다. 체계적인 사고는 투자의 위험을 최소화하고 장기적인 부의 창출에 도움을 줄 수 있습니다.

*본 콘텐츠는 투자조언이나 재정 상담이 아니며, 개인의 결정으로 인한 어떤 피해에 대해서도 책임이 없음을 명시합니다.

*문의 suprichkay1217@gmail.com

*Copyright ⓒ 부자일보, All right reserved

*헤드라잇에서 미리보기

https://m.oheadline.com/articles/1GINIISsb63ak9sAZLF0nQ==?uid=985f802b98b34741b6ebea6f05e4d406

참고 및 출처

Kahneman, D. (2011). Thinking, Fast and Slow. Farrar, Straus and Giroux.