안녕하세요 리케입니다. 오늘은 투자를 하는 데 있어서 꼭 해야 하는 분산투자 포트폴리오 투자 방법에 대해 이야기를 나눠보겠습니다.
포트폴리오를 통한 투자방법은 1952년에 해리 마코위츠에 의해 ‘포르폴리오 선택’이라는 이론으로 세계에 알려졌으며 저자는 이 이론으로 노벨 경제학상을 받았다. 이 현대 포트폴리오 이론은 지금까지도 기관과 펀드 매니저들이 위험과 수익의 균형을 맞추기 위해 많이 사용되고 있다.
마코위츠의 아이디어는 간단하지만 혁명적이었다: 투자자들은 개별 증권의 기대 수익뿐만 아니라 그들의 위험도 고려해야 한다. 다른 유형의 증권을 결합함으로써, 투자자는 어떤 개별 증권보다 전반적인 위험이 낮은 포트폴리오를 만들 수 있다. 이러한 다각화에 대한 생각은 이제 투자 관리의 초석이 되었다.
마코위츠는 투자자들이 포트폴리오에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 돕는 수학적 도구를 소개했다. 그는 포트폴리오의 기대수익률과 리스크를 계산하는 방법, 주어진 리스크 수준에 대해 기대수익률을 극대화하는 최적의 포트폴리오를 선택하는 방법을 보여줬다. 이 투자법의 효율성은 실제에서도 그 효과가 인정받았으며, 위험과 수익 사이의 균형을 시각적으로 표현한다는 평을 받고 있다.
마코위츠의 이론은 금융 분야에서 중요한 돌파구였고 지속적인 영향을 미쳤다. 그 당시 사용되었던 오래된 임시 방법을 대체하면서 투자 관리에 대한 과학적인 접근을 제공했다. 그 이론은 수년에 걸쳐 확장되고 다듬어져 왔지만, 그 핵심 아이디어는 여전히 그 유용성과 관련성이 있다.
마코위츠 박사의 글은 금융 전문가들과 학생들에 의해 널리 읽히고 토론되었으며, 금융 커리큘럼의 핵심 부분으로 남아 있다. 1990년에 현대 포트폴리오 이론에 대한 업적으로 노벨 경제학상을 수상했다. 이 상은 금융 경제 발전에 대한 그의 기여와 투자 관리의 위험과 수익에 대한 그의 혁신적인 아이디어를 인정받았다.
결론적으로, 해리 마코위츠의 "포트폴리오 셀렉션"은 금융 분야에서 획기적인 사건이었다. 이 아이디어는 계속해서 널리 대학가에서 가르치고 실제로 사용되고 있으며, 투자 이론에 가장 중요한 기여 중 하나로 남아 있다. 현대 포트폴리오 이론의 개념은 금융 분야에 지속적인 영향을 미쳤으며, 투자 전문가와 학생 모두에게 중요한 도구가 되고 있다.
좀 더 자세하게 이야기하면 포트폴리오 투자법은 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산에 리스크계산을 통해 분산투자를 하는 것이다.. 자산 배분의 이면에 있는 아이디어는 투자를 다양화함으로써 투자 목표를 달성하면서 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수 있다는 것이다.
자산 배분과 관련하여 고려해야 할 몇 가지 원칙이 있다.
다양화: 분산 투자는 주식, 채권, 현금과 같은 다양한 자산 계층 간에 투자를 분산시키는 관행이다. 이렇게 하면 다양한 유형의 자산 간에 투자를 분산시켜 포트폴리오의 위험을 줄일 수 있다.
위험 및 수익: 포트폴리오의 리스크 및 수익은 투자 목표 및 리스크 허용 범위와 일치해야 한다. 예를 들어, 리스크와 변동성에 투자자가 더 잘 견딜 수 있고 장기적인 투자 전망이 있는 경우 주식에 대한 할당을 더 높여서 투자를 할 수 있다.. 그러나 위험 허용 범위가 낮고 변동성에 취약하다면 더 안전한 채권에 더 높은 비율로 투자를 유지를 한다.
재조정: 재조정은 포트폴리오의 자산 할당을 조정하여 원하는 위험 수준과 수익을 유지하는 과정이다. 포트폴리오에서 정해진 비율에 따라 재조정하는 것이 바로 분산투자와 함께 가장 중요한 포인트이다. 이것은 가치가 증가한 투자종목을 원래 정해진 비율로 맞추기 위해 팔고 그 수익을 가치가 감소한 투자종목을 사는 데 사용하는 것을 말한다. 이를 통해 시장 변동성에서 내재가치 대비 저렴해진 주식을 살 수 있고 상대적으로 고평가를 받고 있는 투자종목은 비쌀 때 팔 수 있는 효과를 얻을 수 있다.
자산 배분의 예로는 중간 정도의 위험성과 변동성에 대한 내성을 가진 투자자가 있다면 포트폴리오의 60%를 주식에, 30%를 채권에, 10%를 현금에 할당하는 것을 선택할 수 있다. 이 할당은 주식에서 더 높은 수익을 얻을 수 있는 가능성을 허용하는 동시에 채권과 현금에서 어느 정도 안정성을 제공한다.
은퇴가 임박한 투자자의 경우 리스크와 변동성 내성이 낮기 때문에 포트폴리오의 30%를 주식에, 60%를 채권에, 10%를 현금에 배분하는 방식을 택할 수도 있다. 이러한 할당은 성장 잠재력과 안정성의 균형을 제공하며, 이는 투자 범위와 위험 내성에 적합하다.
요약하면, 자산 배분은 위험과 수익의 균형을 맞추기 위해 투자 포트폴리오를 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산 등급으로 나누는 과정이다. 자산 배분의 원칙에는 다각화, 위험과 수익, 재조정, 세금 영향 등이 포함된다. 투자를 다양화하고 투자 목표와 리스크 허용 범위에 맞게 할당함으로써 포트폴리오의 전반적인 리스크를 줄이는 동시에 투자 목표를 달성할 수 있다. 투자 목표, 리스크 허용 범위 및 시간 범위가 변화함에 따라 자산 할당을 정기적으로 검토하고 조정하는 것이 중요하다.
다각화는 위험을 분산시키고 한 투자의 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화하기 위해 다양한 자산 등급, 부문 및 지리적 지역에 투자하는 것을 포함하는 위험 관리 전략이다. 다양화를 통해 투자자들은 잠재적으로 시장 변동성이 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이고 장기적인 재무 목표를 달성할 가능성을 높일 수 있다.
다양화를 위한 또 다른 방법은 사업부문과 지리적 다양화를 통한 것이다. 여기에는 위험을 분산하기 위해 다른 부문과 지리적 지역에 투자하는 것이 포함된다. 예를 들어, 투자자는 미국, 유럽, 아시아와 같은 다른 지리적 지역뿐만 아니라 기술, 의료 및 금융과 같은 다양한 다른 분야에 투자할 수 있다. 이를 통해 한 부문 또는 지리적 지역의 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
단순한 다각화의 예로 단일 기술 기업의 주식과 같이, 저축한 모든 것을 단일 주식이나 단일 부문에 투자한 개인이 있다. 기술 부문이나 특정 회사의 실적이 저조하면, 그들의 저축 전체가 영향을 받을 것이다. 그러나 동일한 개인이 저축한 돈을 기술, 의료, 금융과 같은 다른 부문의 주식에 투자했다면, 그리고 기술 부문이 부진하다면, 그들의 포트폴리오는 다른 부문에 대한 투자가 손실을 상쇄하는 것만큼 영향을 받지 않을 것이다.
다양화의 원칙은 다음과 같다:
다양화는 여러 자산 클래스, 섹터 및 지리적 지역에 걸쳐 투자를 분산시킴으로써 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
다각화가 이익이나 손실에 대한 보호를 보장하지는 않지만, 잠재적으로 장기적인 재무 목표를 달성할 수 있는 기회를 개선할 수 있다.
적절한 다양화 수준은 개인의 위험 허용 범위, 시간 범위 및 투자 목표에 따라 달라질 것이다.
다양화된 포트폴리오를 정기적으로 검토하고 재조정하여 개인의 목표 및 리스크 허용 범위와 일치하도록 하는 것이 중요합니다.
요약하자면, 분산은 하나의 투자 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이기 위해 다양한 자산 계층, 부문 및 지리적 지역에 투자를 분산시키는 것을 포함하는 위험 관리 전략이다. 잠재적으로 장기적인 재정 목표를 달성할 수 있는 기회를 개선할 수 있으며 자산 할당 및 부문 및 지리적 다양화를 통해 달성할 수 있다. 다각화는 이익을 보장하거나 손실로부터 보호하지는 않지만 투자에 있어 중요한 원칙이며 개인의 목표와 위험 허용 범위에 맞춰 정기적으로 검토하고 재조정해야 한다.