가치투자의 유효성과 성공투자

파이어족의 빠른 은퇴와 가치투자

가치투자: 제로 섬이 아닌 플러스 섬

가치투자는 기업이 창출하는 가치를 장기적으로 같이 누리는 것이다. 흔히 제로 섬(zero sum)이 아닌 플러스 섬(plus sum)이라고 표현하는데, 다음의 그림을 보면 그 이유를 알 수 있다. 매수 시점이나 매도 시점에 따라서 이익과 손실의 차이가 날 수는 있지만 긴 시간 지평에서 볼 때 모두가 이익을 볼 수 있는 투자법이다. 다만 좋은 종목에, 오랜 기간 투자한다는 전제 하에서 말이다. 

오랜 기간의 내재가치 상승을 통한 플러스 섬(plus sum)

플러스 섬(plus sum)의 조건

1. 우량한 종목에 투자

- 가치의 꾸준한 우상향이 가능하다.

- 매수 가격, 매도 가격 편차에 따른 이익과 손실의 편차가 줄어들게 되어서 성공 투자가 될 확률이 높아진다.

주식 투자를 위한 우량 종목 선정에 대해서는 다음의 경제적 해자에 관한 글에서 설명하겠다.

2. 장기 투자 

- 기업의 가치가 충분히 상승할 만큼의 시간이 필요하다.

- 복리로 증가된 기업 가치는 가격 변동성을 상쇄시켜 준다.

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성공적인 투자를 위한 요건(시간을 내 편으로 만들기)

1. 우량한 종목에 투자: 가치 상승폭이 큰 기업에 투자할수록 성공 확률이 높아진다.

2. 장기 투자: 가치 상승이 복리로 누적된다면 성공투자가 될 확률이 높아진다.