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by 올투 Oct 09. 2024

삼성전자는 왜 나홀로 반도체 한파인가?(삼전 주가 전망

안녕하세요? 올바른 투자를 지향하는 올투입니다.

이전에 삼성전자를 추천하지 않는다고 포스팅을 올린 이후(당시 주가 66,200원) 주가가 지속해서 빠졌는데, 그 이유에 대해 이어서 포스팅해보고자 합니다.(가독성을 위해 음.슴체를 사용하는 것을 이해해 주시기 바랍니다.)

$. 삼성전자의 YOY(전년도 분기 대비 실적)는 274.49% 증가한 것으로 잠정 집계됐음.

$. 매출만 따졌을 때는 분기 사상 최대였던 2022년 1분기(77조 7800억 원)을 뛰어넘은 80조 8700억 원으로 예측되는 상황임.

$. 일반적으로 주가는 선행하는 경향이 있는데, 삼성전자 주가는 이익 발표 전부터 계속 내리막길을 걷고 있었음.

$. 2023년 에코프로의 실적 발표 당시에도 실적은 10월에 발표가 났지만, 주가는 7월부터 하락했음.

$. 삼성전자 역시 실적 발표 전 주가는 하락을 하며, 선행하고 있었음.

$. 삼성전자와 비교되는 기업은 대만의 TSMC인데, TSMC는 주문을 먼저 받고 제조 시설을 확보함.

$. 삼성전자는 반대로 먼저 파운드리 제조 시설을 짓고 주문을 받는 '셀 퍼스트' 전략을 추진함.

$. 한마디로 주문이 없게 되면 공장이 멈춰 버리게 되는 하이 리스크 전략인데, 그게 실제로 실현이 되어버림.

$. TSMC와 삼성전자의 기업 위상, 기술력 및 미래의 성장성은 이미 주가가 말해주고 있음.

TSCMC와 삼성전자 주가 비교

$. 삼성전자는 TSMC와 주가의 움직임을 비교해 봐도 TSMC에 비해 한참 밀리고 있는 상황임.

$. 이럴 때, 저가매수의 기회라고 삼성전자를 매수하는 투자자가 많음.

$. 저가매수의 함정을 '바텀 피싱'이라고 부르는데, 떨어지는 주식은 떨어지는 이유가 있는 것임.

$. 그런데도 여전히 많은 투자자가 단순히 대기업의 주가가 떨어졌다는 이유로 저가매수를 함.(예전에 올린 아래 글을 참고하면 좋음)

$. 삼성전자의 경우, 옛날에는 반도체 사업의 강력한 성장성으로 인한 초우량 성장주였음.

$. 그러나 이러한 성장성은 점차 정체 중이며 향후 연간 약 10%의 성장률을 기록할 것으로 예상되고 있는 상황임.

$. 주식 투자자가 중요하게 생각해야 할 것은, 주식은 미래의 꿈을 먹고 산다는 것임.

$. 즉, 성장성이 낮아지거나, 정체되는 기업에는 주식 시장은 점차 거리를 두는 성향이 있음.

$. 이러한 예시로, NAVER나 카카오가 있음.

$. 카카오나 네이버 역시 과거 성장주로 분류되었으나, 겨우 연 10%에 해당하는 낮은 성장성으로 인해 주가는 계속 침체 분위기임.

$. 만약, 우량주 투자로 삼성전자를 선택하겠다고 한다면, 차라리 향후 성장성이 더 뛰어난 SK하이닉스를 매수하겠음.

$. 주가의 움직임을 비교해 봐도 SK하이닉스가 삼성전자에 비해 더 강한 움직임을 보이고 있음.

$. 투자자는 기업에 대해 면밀히 살피길 바라며, 특히 저가매수의 함정에 빠지지 마시길 바람.

$. 고점 대비 단순히 싸졌다는 이유로 100만 원짜리 황제주였던 NC소프트나 네이버, 카카오를 매수한 투자자는 여전히 헤어 나오질 못하는 상황임.

$. 이것은 미국 증시도 마찬가지임.

$. 올해 엔비디아 주축으로 나스닥 지수가 상승 당시 인텔, 나이키 등 지수 대비 바닥을 기고 있던 주식들은 1층 밑에 지하가 있음을 여실히 보여줌.

$. 삼성전자는 경쟁기업을 제대로 따라가지 못하며, 현재 피크아웃 우려가 있는 상황임.

$. 따라서 향후 삼성전자의 새로운 성장 동력이 없다면, 점차 성장성은 더 낮아질 것이며, 주식시장은 삼성전자의 주가에 관심을 끄게 될 것임.

이상 올바른 투자를 지향하는 올투였습니다. 여러분의 올바른 투자를 기원합니다. 올투!!

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