2018년 연준 이자율 위기 V자 반등 리밸런싱 사례
2018년 연준 이자율 위기 V자 반등 리밸런싱 사례 분석
2018년 연준의 이자율 위기 상황을 V자 반등 리밸런싱으로 사례를 분석해 보자.
결론부터 얘기하면 기존의 -3% 뜨고 한달+1일을 기다렸을 때에 비해 리밸런싱 수수료를 제하고도 약 9%정도 이득이었다.
1) 리밸런싱표 - 전고점 58.02달러
2.5% 떨어질 때마다 10%씩 매도
애플
리밸런싱
전고점
58.02
-2.5%
56.57
10%
-5.0%
55.12
20%
-7.5%
53.67
30%
-10.0%
52.22
40%
-12.5%
50.77
50%
-15.0%
49.32
60%
-17.5%
47.87
70%
-20.0%
46.42
80%
-22.5%
44.97
90%
-25.0%
43.52
100%
2) 말뚝박기 표
-3%가 뜨고 5% 떨어질 때마다 10%씩 말뚝을 박는다.
50%구간- 2018년 10월은 제로금리 기간이 아니었기 때문이다.
V자 반등 리밸런싱
말뚝박기를 하면서 5% 오르고 내릴 때마다 10%씩 사고 판다.
애플
말뚝박기
리밸런싱
전고점
58.02
100%
-5%
55.12
10%
90%
-10%
52.22
20%
80%
-15%
49.32
30%
70%
-20%
46.42
40%
60%
-25%
43.52
50%
50%
-30%
40.61
60%
40%
-35%
37.71
70%
30%
-40%
34.81
80%
20%
-45%
31.91
90%
10%
-50%
29.01
100%
0%
3) 2018년 연준 이자율 위기 사례 분석
날짜
이벤트
주가
상승률
현금
말뚝박기
리밸런싱
리밸런싱 수수료 손해
2018년 10월 03일
애플 전고점
58.02
1.22%
2018년 10월 05일
전고점 대비 누적 2.5%하락
56.07
-1.63%
10%
90%
2018년 10월 10일
-3% 발생, 누적 - 5% 구간 하락
54.09
-4.64%
90%
10%
2018년 10월 12일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
55.53
3.58%
80%
10%
10%
2018년 10월 15일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
54.34
-2.14%
90%
10%
0.700%
2018년 10월 16일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
55.54
2.21%
80%
10%
10%
2018년 10월 18일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
54.01
-2.33%
90%
10%
0.700%
2018년 10월 22일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
55.16
0.60%
80%
10%
10%
2018년 10월 24일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
53.77
-3.43%
90%
10%
0.700%
2018년 11월 01일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
55.55
1.52%
80%
10%
10%
2018년 11월 02일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
51.87
-6.62%
80%
20%
0.700%
2018년 11월 12일
누적 -15% 구간
48.54
-5.05%
70%
30%
2018년 11월 20일
누적 -20% 구간
44.24
-4.80%
60%
40%
2018년 11월 23일
누적 -25% 구간
43.07
-2.56%
50%
50%
2018년 12월 03일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
46.20
3.47%
40%
50%
10%
2018년 12월 07일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
42.12
-3.57%
50%
50%
0.700%
2018년 12월 20일
누적 -30% 구간
39.21
-2.51%
40%
60%
2018년 12월 21일
누적 -35% 구간
37.68
-3.90%
30%
70%
2018년 12월 26일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승 나스닥 최저점
39.29
7.03%
20%
70%
10%
2019년 01월 03일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 10%구간 하락 누적 -40% 구간 - 애플 최저점 마지막 나스닥 -3% 발생 시점
35.55
-9.95%
20%
80%
1.400%
2019년 01월 08일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승 누적 -35%구간
37.69
1.92%
10%
80%
10%
2019년 01월 09일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승 누적 -30%구간
38.33
1.70%
90%
10%
2019년 02월 04일
-3%가 끝나고 들어가는 시점
42.81
12% 상승
12%
2.34%
합계
4.90%
표만 봐서는 모를것이니 하루 하루를 복기해 보자.
1) 2018년 10월 03일
애플 전고점 58.02달러이다.
2) 2018년 10월 05일
애플 주가 전고점 대비 누적 2.5%하락했다.
-3%가 뜨지 않았으니 리밸런싱 구간이다.
2.5%떨어질 때마다 주식 10%씩 판다.
현금 10%, 리밸런싱 90%
3) 2018년 10월 10일
나스닥 -3% 발생했으며 연준 이자율 위기의 시작지점이다.
애플은 누적으로 - 5% 구간 하락을 했다.
나스닥 -3%가 뜨면 비율대로 파는 것이다.
따라서 이 때는 제로금리 구간이 아니기 때문에 -3%가 뜨면 25%가 아닌 50% 말뚝박기 구간으로 진행한다.
따라서 5%떨어질 때마다 10%씩 말뚝을 박는 것이다.
따라서 현금 90%, 주식 10% 말뚝박기 구간이다.
4) 2018년 10월 12일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승
현금 80%, 말뚝박기 10%, 리밸런싱 10%
5) 2018년 10월 15일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 하락
따라서 리밸런싱 10%를 팔고 다시 현금을 확보한다.
현금 90%, 말뚝박기 10%
수수료 총자산의 0.7% 손해를 보았다.
이유는 5%를 오른 것을 사고 5% 떨어져서 다시 팔았다면 총자산의 0.5%가 손해이다.
게다가 수수료가 0.7%이며 사고 팔고 2번이다.
그러니 5% X 0.7% X 2 = 0.7%이다.
이후 2018년 10월 16일, 2018년 10월 22일, 2018년 11월 01일 3번 더 0.7%의 손해가 있었다.
총 4번의 0.7% 수수료 손해다.
만약 V자 반등 리밸런싱을 당시에 했다면 상당히 짜증이 나는 상황이었으리라 생각한다.
그러나 10%를 사고 팔고 했으므로 총 수수료 손해는 총자산의 2.8%밖에 안 된다.
6) 2018년 11월 12일
본격적인 하락이 시작된다.
누적 -15% 구간하락이다.
현금70%, 말뚝박기 30%
7) 2018년 11월 20일
누적 -20% 구간하락이다.
현금60%, 말뚝박기 40%
8) 2018년 11월 23일
누적 -25% 구간하락이다.
현금 50%, 말뚝박기 50%
9) 2018년 12월 3일~2018년 12월 7일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승과 하락이 일어나 다시 총자산의 0.7%를 손해 보았다.
10) 2018년 12월 20일
누적 -30% 구간하락이다.
현금 40%, 말뚝박기 60%
11) 2018년 12월 21일
누적 -35% 구간하락이다.
현금 30%, 말뚝박기 70%
12) 2018년 12월 26일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승이 있었다.
이때가 나스닥의 최저점이다.
현금 20%, 말뚝박기 70%, 리밸런싱 10%
13) 2019년 1월 3일
파월의 발언을 앞두고 나스닥은 다시 -3%가 떴다.
그리고 애플은 이 때 하루에 -9.95%가 떨어진다.
누적 -40% 구간이며 애플은 최저점을 찍는다.
현금 20%, 말뚝박기 80%
이때 V자 반등 리밸런싱 발생으로 누적 10%구간 수수료 손해가 있었다.
여기서는 총자산의 1.4%가 손해가 생겼다.
1월 4일 파월의 발언으로 애플은 다음날 4.25%가 뛰었으며 나스닥도 4.26%의 상승이 있었다.
그리고 V자 반등이 시작된다.
13) 2019년 1월 8일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승이 있었다.
누적 -35%구간이므로 현금 10%, 말뚝박기 80%, 리밸런싱 10%
14) 2019년 1월 9일
V자 반등 리밸런싱 발생 누적 5%구간 상승이 있었다.
누적 -30%구간이므로 현금 0, 말뚝박기 90%, 리밸런싱 20%
100% 주식에 모두 들어간다.
15) 2019년 2월 4일
-3%가 1월 3일에 떴으니 한달+1일 이후인 2월 4일이 -3%가 끝나는 날이다.
정리
1. 2018년 연준 이자율 위기는 -3%후 리밸런싱과 말뚝박기 전략만이 V자 반등 리밸런싱보다 좋은 전략이었다.
왜냐하면 중간에 사고 팔면서 수수료가 나가는 것을 막아 주었고 상대적으로 -5% 떨어질 때마다 10%씩 말뚝을 박으면서 80%의 말뚝을 박고 20%의 현금을 들고 2월 4일까지 기다렸다가 20%의 현금을 집어 넣으면 되기 때문이다.
2. V자 리밸런싱을 안 하고 말뚝박기만 진행했을 경우 얼마나 이득이었을까?
V자 반등 리밸런싱으로 손해를 본 것은 약 총자산의 4.9% 손해였다.
왜냐하면 앞에 4번 리밸런싱 손해는 5% 떨어지고 오르면서 Full로 손해가 아니었기 때문이다.
4번 모두 5%보다 적게 떨어지고 올랐다.
그렇다면 말뚝박기만 진행했을 경우는 정말 4.9% 모두가 이득이었을까?
아니다.
2018년 1월 9일 V자 반등리밸런싱으로 100% 주식에 다 들어가고나서 2월4일까지 12%가 더 상승했다.
이 때 말뚝박기만 진행을 했을 경우 20% 현금을 들고 있었다.
따라서 V자 반등리밸런싱을 안 하고 말뚝박기만 진행했을 경우보다 현금 20%에 대한 12%의 손해는 총자산의 2.34%가 손해였다.
그러니 말뚝박기만 진행했을 경우 순수 이득은 4.9% - 2.34% = 2.56%만 이득인 상황이다.
당시 나스닥은 24%만 떨어지고 V자 반등을 했다.
애플이 당시에는 무려 40%까지 떨어지며 50% 구간설정한 곳의 끝까지 떨어졌기에 망정이지 만약 나스닥처럼 24%만 떨어지거나 10%만 떨어지고 V자 반등을 했다면 2020년 코로나 위기 때처럼 V자 반등으로 인한 손해는 더 커졌을 것이다.
그리고 1월 4일 이후 V자 반등을 하면서 한 달 동안 무려 12%가 오르는 동안 닭쫓던 개 신세가 될 뻔했다.
V자 반등리밸런싱이 수수료로 손해를 보는 것 같지만 코로나에 이어 2018년도 연준 이자율위기에도 확실히 바닥을 잡는 모습을 보였다.
2019년은 트럼프의 미중 무역전쟁으로 숱하게 -3%가 떴다.
이 때는 다 분석은 못했지만 V자 반등리밸런싱이 말뚝박기만 진행했을 때보다 성과는 좋았다.
결론
V자 반등 리밸런싱을 적용할 것인가? 아니면 말뚝박기만 진행 할 것인가는 개인의 문제다.
1. 포모가 두려운 사람과 바닥을 확실히 잡고 싶은 사람은 -3% 후 말뚝박기 + V자 반등리밸런싱을 하자.
2. 포모가 두렵지 않고 수수료가 아깝다고 생각하는 사람은 -3% 후 말뚝박기만 진행을 하자.
개인의 성향에 따라 전략을 선택하자.
다만 현재 매뉴얼은 말뚝박기 + V자 반등 리밸런싱이 공식 매뉴얼이다.
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소장 조던
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