국내 리츠(REITs) 시장 동향 및 전략 분석
전략기획
1. 국내 리츠 시장 개요
리츠(REITs)란?
부동산을 기초자산으로 하여 투자자들에게 배당을 지급하는 부동산 간접투자 회사
국내에서는 2001년 리츠법(부동산투자회사법) 제정, 이후 2018년 공모 리츠 활성화 정책 도입 후 본격적인 성장
2024년 기준 자산규모 100조 원 돌파
자료: KORAMCO주요 특징
일반 투자자가 소액으로 부동산 투자 가능
임대료 수익과 자산 가치 상승에 따른 투자 수익 창출
주식 시장에 상장되어 거래 가능 (공모 리츠)
국내 리츠 시장의 핵심 현황
총 자산 규모: 2020년 61조 원 → 2024년 100조 원 (4년 만에 64% 성장)
리츠 개수: 총 400개 (사모 리츠 다수, 2025년 1월말 기준 상장 리츠 24개)
상장 리츠 시장 규모: 전체 리츠 시장의 약 7~8% 수준 (해외 대비 저조)
주요 투자 자산 비중:
주택(47.1%), 오피스(29.4%), 리테일(7.7%), 물류(7.2%), 혼합형(4.3%) 등
비중에 대한 자료 URL: https://www.kareit.or.kr/reference/page1.php
대표 리츠: NH농협리츠운용, SK리츠, 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 신한알파리츠 등
2. 국내 리츠 유형별 주요 리스크 비교
3. 해외 리츠 시장과 국내 시장 비교
해외 리츠 시장과 국내 리츠 시장의 차이점
미국과 싱가포르는 데이터센터, 헬스케어, 주거 리츠가 활성화
일본 리츠는 주거 리츠 비중이 높으며, 안정적인 배당 구조
한국 리츠는 공모 리츠 활성화 부족 및 기관투자자 참여 저조 (국내 연기금 및 보험사의 투자 제한 영향)
4. 리츠 M&A 및 대형화 전략 분석
국내 리츠 M&A 및 대형화 전략 사례(2024년 기준)
NH올원리츠: NH올원리츠를 중심으로 신규 자산 편입을 확대
롯데리츠: 롯데쇼핑 부동산 자산 추가 편입으로 자산 규모 확대
SK리츠: 그룹 계열 자산을 지속 편입하여 성장 중
신한알파리츠: 해외 부동산 투자 확대로 대형화 전략 추진
리츠 대형화의 필요성
유동성 확보: 상장 리츠의 시장 거래량 증가 필요
규모의 경제: 자산 규모가 커질수록 운용 효율성 증가
투자자 신뢰 확보: 대형 리츠는 기관투자자의 선호도가 높음
글로벌 투자 유치: 해외 기관투자자의 관심을 끌기 위해 대형화 필수
5. 투자자 관점에서 리츠 투자 진입 전략
리츠 투자 시 고려 요소
투자자 맞춤형 리츠 투자 전략
안정적인 배당 수익을 원하는 투자자 → 오피스, 주거 리츠 선호
고성장 섹터 투자 선호 → 데이터센터, 헬스케어 리츠 집중
장기적인 자본 이득 추구 → 해외 자산 편입 리츠 검토
6. 결론 및 전망
2025년 리츠 시장 150조 원 돌파 전망 (한국리츠협회 2024년 자료 기준)
금리 안정화 및 정부 지원으로 공모 리츠 시장 확대 가능성 (세제 혜택, 기관투자 활성화 정책 등)
기업들은 리츠를 활용한 재무 전략 수립 필요, 운용사들은 대형화 및 차별화 전략 추진해야 함
ESG, 데이터센터, 헬스케어 등 신성장 섹터 리츠 투자 기회 확대
활용한 자료:
https://www.koramco.co.kr/reits/reits_01Page.do
https://www.kareit.or.kr/invest/page2.php
https://www.kareit.or.kr/reference/page1.php
https://money2.daishin.com/E5_Data/service/reits/REITs_ABC_2.pdf
https://www.kareit.or.kr/invest/page2_2.php
https://housing-post.com/View.aspx?No=3494787
https://m.kbam.co.kr/board/view/441
https://m.kbam.co.kr/board/view/577
https://m.kbam.co.kr/board/view/570
https://files-scs.pstatic.net/2024/06/17/Qf4cEdqxoz/240617%28%EB%B6%99%EC%9E%841%29_%EB%A6%AC%EC%B8%A0_%ED%99%9C%EC%84%B1%ED%99%94_%EB%B0%A9%EC%95%88%20%281%29.pdf
https://www.lawtimes.co.kr/LawFirm-NewsLetter/199572
https://infoekek.com/6
