퀀트 투자 수익률 11%
약세장에서도 괜찮았던 퀀트 결과
작년 11월부터 이어진 투자 결과를 정리합니다. 투자기간은 11월말 매수 5월말 매도, 팩터는 밸류에이션 및 이익률 성장성을 결합한 지표를 사용하여, 총 20개 종목에 동일비중으로 투자하였습니다. 결론부터 정리하면 거래비용, 세금, 수수료 등을 제외하고 10.9%의 이익을 기록했습니다. 백테스트 결과 기대했던 34.6%보다 낮지만 약세장에서도 안정적인 성장세를 보였습니다.
※ '21.11월말 투자금액 1,000만원 -> '22.5월말 1,109만원 (+10.9%)
세부내용을 살펴보면 아래와 같이 정리됩니다.
※ 1,000만 + 퀀트투자 147만 - 종목선택 58만 + 타이밍 +5만 + 배당/수수료 16만 = 1,109만
1,000만원으로 투자를 시작했고
퀀트 결과로 산출된 20개의 종목을 투자했다면 147만원을 벌 수 있었으나
CUT-OFF기준을 추가한 결과 수익률이 감소해 기대이익 58만원을 잃었고
지정가 주문으로 5만원의 추가 수익을 기록했고
보유종목들의 배당 등으로 16만원 수익을 얻은 결과
최종 1,109만원이 되었습니다.
※ 투자기록 요약
https://brunch.co.kr/@juhnhyeonmun/122
□ 투자기간
- 1차 매수 40% : '21.11.20 (실적 데이터만 반영)
- 2차 매수 60% : '21.12.05 (재무 데이터만 반영)
- 매도 예정 : 5월 마지막 영업일
□ 투자선정기준 (동일비중) : 최종 순위가 낮은 20개 종목
- 시가총액이 낮은 순서
- 분기 PSR 낮은 순서
- 분기 PCR 낮은 순서
- 분기 PBR 낮은 순서
- 분기 PER 낮은 순서
- 분기 매출액 증가율 YOY 높은 순서
- 분기 매출액 증가율 QOQ 높은 순서
- 분기 영업이익 증가율 YOY 높은 순서
- 분기 영업이익 증가율 QOQ 높은 순서
- 분기 지배순이익 증가율 YOY 높은 순서
- 분기 지배순이익 증가율 QOQ 높은 순서
□ 최종 투자종목
- 한국컴퓨터
- 태웅로직스
- 제이엠티
- 휴스틸
- 네오티스
- 만호제강
- 동우팜투테이블
- 한국종합기술
- 세보엠이씨
- 인베니아
- 호전실업
- 인터지스
- 현우산업
- 진양폴리
- 세경하이테크
- 지엔씨에너지
- 코리아써키트
- 원일특강
- 빅솔론
- 대동전자
□ Cut-Off기준
- 부채비율 200% 초과
- 직전 연도 2~3년 적자 및 현금흐름 불량
- 대주주 지분율 30% 미만
종목선택 실수가 가장 큰 아쉬움
가장 큰 아쉬움은 종목 선정 실수로 잃은 58만원 5.8%의 기대이익입니다. 퀀트결과로 나왔던 1~20 종목을 투자하지 않고, cut-off기준을 추가해 1~30위 내에서 20개를 선별했습니다. 기준은 부채비율이 높고, 현금흐름이 불량하고, 대주주 지분이 낮은 기업이었습니다.
- 제외종목 : HMM, 삼목에스폼, 성우전자, 소프트센, 신라교역, 피델릭스가 제외됐고
- 추가종목 : 대동전자, 빅솔론, 원일특강, 지엔씨에너지, 코리아써키트, 한국종합기술
결과적으로 제외종목과 추가 종목 모두 이익을 기록했으나 제외종목의 이익은 +68만 원, 추가한 종목의 이익은 +10만원을 기록했습니다. +58만원 5.8%의 기회손실이 있었습니다. 즉 추가 분석하지 않고 데이터로 산출되었던 종목만 투자했다면 이익률은 14.7%였습니다.
연말에도 계속되는 퀀트투자
현재 20개 종목 모두 현금화 했습니다. 다음 투자는 11월말에 반복할 계획입니다. 다음기에는 투자금액을 높여 진행할 생각이고 퀀트분석으로 산출되는 20개 기업을 CUT OFF 없이 투자할 생각입니다. 11월말에 투자 후 다시 기록해보겠습니다.
