마스턴투자운용, 23년 글로벌 투자환경 리포트 발간

북미, 유럽 등 주요 부동산 시장 전망과 내년도 전략 조망해

안녕하세요! 마스턴투자운용 공식 브런치에 첫 글을 올립니다.

마스턴투자운용이 2023년 글로벌 투자환경을 조망하는 리포트를 발간했습니다.

최근 마스턴투자운용 리서치 조직인 R&S(Research&Strategy)실은 ‘2023 글로벌 투자환경 : Never let a crisis go to waste’를 공개했습니다. 급격한 통화긴축과 지정학적 리스크가 길어지며 글로벌 경기 침체가 심화할 것으로 예상되는 2023년의 대체투자 환경을 분석한 보고서입니다.

마스턴투자운용 R&S실은 미국 등 주요 선진국들이 경기 침체(recession)에 들어서며 상업용 부동산 시장의 거래 위축이 당분간 지속될 것으로 전망했습니다. 금리 상승으로 새로운 딜을 위한 자금 조달이 어려워졌고, 부동산 수요와 가격의 하락 압박이 강해졌기 때문이지요.

마스턴투자운용 R&S실 글로벌리서치팀 지효진 이사는 “유동성이 급격히 축소되거나 탈글로벌화(deglobalization)가 가속화되는 등 2023년 글로벌 경기 침체는 우리 눈앞까지 닥친 상황”이라며 “하지만 지난 포트폴리오의 안정성을 되돌아보고 펀더멘털을 강화할 시점이라는 점에서 경기 침체기 또한 기회”라고 말했습니다.

마스턴투자운용 R&S실 글로벌리서치팀 지효진 이사 ©마스턴투자운용

이번 보고서는 2023년 주목해야 할 대체투자 시장 트렌드로 1) 주요 선진국의 ESG 규제, 2) 대체 섹터의 부상, 3) 글로벌 자산 가격의 조정을 꼽았습니다.

2023 글로벌 주요 이슈 ©마스턴 글로벌리서치팀

특히 유럽 등 주요 선진국이 ESG 관련 규제의 강화를 예고하고 있어, 투자 전략을 수립할 때 이를 고려해야 한다고 말했는데요. 건축물이 에너지 효율을 면밀하게 고려하지 않았거나, 준공된 지 오래되어 노후화된 건물은 탄소중립 등 ESG 관점에서 규제 대상으로 분류될 공산이 큽니다. 이를 해결하기 위한 예상 범주 이상의 CAPEX(Capital Expenditure·자본적 지출) 투자가 발생할 수 있기에 주의가 필요하고요.

건축물이 에너지 효율을 면밀하게 고려하지 않았거나, 준공된 지 오래되어 노후화된 건물은 탄소중립 등 ESG 관점에서 규제 대상으로 분류될 공산이 큽니다. ©pixabay

뿐만 아니라 상업용 부동산의 전통 섹터인 오피스, 리테일, 호텔 대비 데이터 센터, 바이오 연구시설, 스튜던트/시니어 하우징 등과 같은 대체 섹터가 주목받는 것도 트렌드입니다.

지 이사는 경기 침체로 인해 전 세계적으로 자산 가격이 점차 하락하여 2024년부터 완만히 회복할 것이라 예상했습니다. 그러나 국가마다 경기 침체 회복력이 다르고 거시 경제 환경 및 지정학적 리스크가 침체에 대한 불확실성을 높이고 있어 침체가 장기화할 것 또한 대비해야 한다고 밝혔습니다.  

©마스턴투자운용 브랜드전략팀

아울러 러시아-우크라이나 전쟁, 중국 봉쇄조치 등 불확실성이 커지며 안전자산 투자 심리가 강화돼 상대적으로 안전하다고 여겨지는 북미 지역이 전체 거래의 약 75%를 차지한다고 부연했습니다.

마스턴투자운용 지효진 이사는 “2023년은 단기적으로는 시장 침체에 대비해 안정성을 도모하고, 중장기적으로는 신시장 및 신규 상품 발굴 등을 통한 외형 성장 전략이 필요하다”며 “어려운 환경을 슬기롭게 버티며 회복탄력성(resilience)을 강화하는 방향으로 지속 성장을 모색해야 할 것”이라고 말했습니다.

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* 작성 : 김민석 콘텐츠에디터 (마스턴투자운용 브랜드전략팀장)

** 리포트 : ‘2023 글로벌 투자환경 : Never let a crisis go to waste’ (R&S실 글로벌리서치팀_지효진/홍지수)

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Mastern Investment Management published a report <Never let a crisis go to waste> that looks at the global investment environment in 2023.

The report cited trends in the alternative investment market that should be noted in 2023:
1) ESG regulations in major developed countries
2) The rise of alternative sectors
3) Adjustments in global asset prices

Hyojin Ji, director of Mastern Investment Management's Global Research Team, said the organic and inorganic growth strategy needs to be balanced.

She also advised that we should wisely endure the complex environment and seek sustainable growth to strengthen resilience.