NVDY +70%, CONY +1%, TSLY -12%
최근 큰 관심을 받고 있는 일드맥스의 미국 초고배당 ETF인 CONY와 NVDY TSLY 3개 ETF의 성과를 비교해볼게요. 3종목 모두 코인이나 엔비디아, 테슬라 같은 미국을 대표하는 빅테크 기업을 기초자산으로 커버드콜 전략을 사용하는 ETF입니다. 3개 모두 운용 수수료는 1.01%로 ETF 중에 매우 높은 수준입니다. 10월 7일 현재 키움증권에 기록된 세후 배당률은 CONY가 무려 154%, NV요 74%, TSLY는 77%로 3개 ETF 모두 세전 배당률이 70%를 넘는 엄청난 배당률을 기록중입니다. CONY의 경우 주가의 1.5배 이상이나 배당을 준다는 것인데요. 증권사 앱에 기록된 세전 배당률은 주가 변화에 따라 달라지기 때문에 정확하지는 않습니다. 따라서 투자자들은 해당 ETF의 월별 배당금을 기준으로 실질 배당률을 산출해보면서 비교해봐야 합니다. CONY의 배당률이 저렇게 높다는 것은 코인베이스 시장이 횡보하며 프리미엄 수익, 분배금을 많이 줬다는 의미도 될 수 있지만, 일시적으로 주가가 크게 폭락해서 배당률이 높아졌을 수도 있습니다. 초보자들이 많이 실수하는 부분이 바로 이런 눈에 보이는 배당률만 보고 투자 결정을 내린다는 점이니 꼭 실질배당률과 비교해보는 습관을 가지길 바랍니다.
3개 ETF 중에 NVDY가 순자산규모가 11억 달러로 CONY나 TSLY에 비해 2배나 크죠. ETF의 순자산규모가 크다는 점은 투자자의 자금이 몰려 인기가 높다는 의미도 되고, ETF의 성과가 좋아 자산규모가 커진 이유일 수도 있는데요. 시청자분들이 짐작하시듯 3개 ETF 중 NVDY가 올해 성과가 가장 뛰어났습니다.
올해 1월부터 9월까지 지급된 월별 배당 현황인데요. CONY는 총 13.45달러를 지급해서 월평균 1.5달러를 배당으로 지급했습니다. NVDY도 비슷한 13.8달러를 지급해서 월평균 1.5달러를 지급했구요. 주가가 크게 폭락해서 한번 액면병합을 단행한 TSLY는 주당 배당금이 6.8달러로 월평균 0.75달러밖에 되지 않습니다. TSLY나 NVDY나 세전 배당률은 70%를 넘는데 NVDY의 배당금은 TSLY의 2배죠. 당연히 현재 NVDY주가가 TSLY의 2배라서 그렇습니다. 즉 이런 초고배당률 ETF들은 출시 초기 20달러를 넘던 주가가 10달러 초반으로 반토막이 나면 주당 배당금도 크게 줄어듭니다. 대신 세전 배당률은 유지가 되기 때문에 경험이 적은 초보자의 경우 오해할 수가 있는데요. 투자에 있어 중요한 점은 해당 ETF의 기초자산이 앞으로 성장가능성이 크냐에 대한 부분입니다.
그럼 9월까지 3개 ETF의 올해 성과를 비교해볼게요. CONY는 올해 초 주가대비 세후 배당률로 51%를 지급했지만, 주가는 49%가 하락해서 2%가 채 안되는 수익률을 기록중입니다. NVDY는 주가도 8% 상승했고, 세후 배당률로 무려 62%나 지급해서 70%가 넘는 아주 좋은 수익률을 기록하고 있습니다. TSLY는 주가가 40% 빠지고 실질 배당률은 28%에 불과해서 -12%로 최악의 성적을 기록하고 있네요.
가장 수익률이 뛰어난 종목은 NVDY였고, 가장 부진한 성적을 기록한 종목은 TSLY였습니다. 이를 통해 얻은 인사이트는 70%가 넘는 고배당률에 현혹되어 투자해서 아무리 배당을 많이 받더라도 결국 기초자산의 주가가 하락세를 타면 총 수익률은 형편없다는 것을 알 수 있었는데요. 물론 반대로 NVDY처럼 기초자산의 주가가 크게 상승하면 얻어가는 수익률도 매우 클 수 있었습니다. 세 종목 모두 출시된지 2년 내외의 신생 종목들이기 때문에 제대로 된 시장의 검증이 부족한 상품들입니다.
원조 커버드콜인 QYLD와 XYLD부터 주가도 성장하는 커버드콜 DIVO, 매월 주가의 1%를 배당으로 지급해주는 고정배당 ETF인 SPYI, 커버드콜 ETF의 전성시대를 활짝 연 JEPI와 JEPQ, GPIX와 GPIQ에 이어 2022년부터 혜성처럼 새롭게 등장한 30%가 넘는 초고배당률 ETF들인 일드맥스의 TSLY와 NVDY, CONY, 제로풋옵션이라는 초고배당률 ETF, 그리고 월배당에서 주배당이라는 또 하나의 혁신을 만들어 낸 라운드힐의 XDTE 등 수많은 커버드콜 ETF. 도대체 커버드콜 이란 어떤 전략이며, 이런 다양한 ETF 중에 어떤 ETF를 골라서 투자해야 하는지, 경험이 적은 투자자분들은 커버드콜의 전략부터 커버드콜 ETF의 성과분석과 어떤 방식으로 투자해야 하는지 잘 이해하기 어려우실 텐데요.
커버드콜 ETF의 원리를 쉽게 설명드리고, 각각 ETF의 성과비교 및 맞춤형 투자전략에 대한 스터디를 진행할 예정이니, 관심있으신 분들은 영상 고정댓글에 [황금별의부자노트] 블로그에 들어오셔서 스터디를 신청해주시기 바랍니다.
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