투자 성공은 위험 감수가 아니다. '이것'이다!

#주식 투자 위험 관리 능력 #성공자 마인드

정재승 교수의 <열두 발자국>을 세 번째 읽고 있다.

뇌과학에 대해 쉽게 풀어쓴 책이라 뇌 근력 발달을 원하는 사람이라면 읽어볼 만한 책이다. 이 책의 11번째 챕터에는 순응하지 않는 사람이 세상에 어떻게 도전하는지에 대해 나온다.

결국, 사업이든 투자든 성공자들은 집단화에 순응하지 않고, 역행한 사람들이다. 그들의 위험 감수 성향에 대한 내용이 쓰여있었다. 이 부분을 읽고 뒤통수를 살짝 맞은 기분이다. 투자자로서 위험을 감수해야 투자에 성공한다고 생각했다. 당연히 위험을 회피하는 건 투자 성공을 위해 도움이 되지 않는다. 그런데 위험 감수가 투자 성공의 비결이 아니었다.

출처: https://m.vingle.net/posts/790450

투자 성공의 비결은 '위험 관리 능력'에 달려 있다.

생각해 보자. 주식 투자는 기업과 주식 미래에 투자하는 것이다. 필연적으로 불확실하다. 불확실성을 말 바꾸면 확률에 베팅하는 것이다.

예를 들어 보자.

A 기업이 1년 뒤에 실적이 턴어라운드 해서 주가가 2배가 될 확률이 70%라는 사실을 알았다. 그렇다면, 투자자는 A 기업의 주가 상승 확률을 인지하고, 투자를 고려할 수 있다. 70% 면 높은 확률이기 때문에 A 기업에 투자하기로 의사결정을 내린다. 그렇다고 내가 가진 투자금 모두를 A 기업에 몰빵하면 될까?

안 된다. A 기업이 30% 확률로 주가가 반 토막으로 떨어질 수도 있다. 30%의 실패 확률이 실현돼도 살아남을 수 있는 선에서 투자를 진행해야 한다. 그래야 30% 실현에 따른 피해를 제한할 수 있다.

A 기업에 자신의 투자금 1억 원 중 5천만 원을 투자했다고 가정해 보자. 70% 확률로 1년 뒤 1억 5,000만 원(*5천만 원 × 2 + 5천만 원)이 된다. 반면, 같은 투자금으로 30% 확률일 때 1년 뒤 7,500만 원(*5천만 원 ÷ 2 + 5천만 원)이 된다.

즉, 30% 확률로 발생하는 2,500만 원 손실을 감수할 수 있을 때 1억 5,000만 원을 노리고 투자해야 한다.

성공한 사업가나 투자자들은 이것을 잘 한다. 확률적 사고를 바탕으로 감당할 수 있는 위험 선에서 리스크를 관리하는 것이다. 만약, 그들이 특정 투자 기업에 대한 미래를 모른다면 어떻게 행동할까? 아무리 주변에서 좋은 기회라고 떠들어도 베팅하지 않는다. 위험 관리가 불가능해지기 때문이다.

출처: https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=441573

이것이다. 성공 투자의 핵심 비결이다. 그래서 투자에서 성공하려면 정보의 우위를 바탕으로 위험 관리가 되는 상황에서만 투자해야 한다. 대부분 초보 투자자들은 이것을 하지 못한다. 그 결과 크게 물린다. 성공하는 투자자들이 물리지 않는다는 말이 아니다. 다만, 차이는 성공자들은 물려도 사업이나 투자를 진행하는 데 감당이 가능한 선에서 물린다. 물린 이후를 도모할 수 있다는 것이다.

혹시, 뒤도 돌아보지 않고 베팅하는 공격 투자자라면 한 번쯤 돌아보면 좋겠다. 리스크 테이킹이 아니다. 리스크 매니징이 필요하다.