역발상으로 투자에 성공한다는 것
#역발상 투자 #탁월한 기업을 할인된 가격에 사기
오늘은 성공하는 역발상 투자에 대해 생각해보겠음.
1. 요즘 증시 분위기 어떠함?
2. 연준의 파월 성님은 기준 금리 올릴만큼 올렸으니 동결동결동결 후 그 다음 스텝을 준비하고 있음.
3. 물가도 잡혔으니 내년 꽃 피거나 꽃이 질 때 금리를 내려볼까 피벗 준비하고 있다는 거임.
4. 내년에는 금리가 내리니 주식 시장이 살아나겠네?
5. 투자자가 할 수 있는 가장 쉬운 생각이겠음.
6. 물론, 나도 증시가 살아났으면 좋겠지만, 내년 증시가 어떻게 될 지 함부로 예측할 능력은 없음.
7. 거시 경제 예측에 대해 잘 모르는 한국의 평범한 직장인이기 때문임.
8. 그런데, 요즘 들어 역발상 생각은 떠오르는 것이 있음.
9. 사람들과 반대로 투자 아이디어 생각해보는 것임.
10. 많은 투자자들은 슬슬 금리 하락 수혜주에 대해 생각해볼 것임.
11. 금리 인하하니까 증권주? 그것도 아니면 낮은 조달 비용으로 임상실험 가능하니 바이오주? 저금리 오토론으로 승용차 살 수 있으니 자동차주?
12. 금리 인하 수혜주를 찾기 위한 도파민 정보는 2024년에 차고 넘쳐날 것이 불 보듯 뻔함.
13. 이와중에 나는 한번 더 생각해본다는 것임.
14. 금리 하락 시 피해주는 무엇일까?
15. 지난 2년 간 금리가 오르고 오를 때 사람들은 채권 투자에 대해 관심이 늘었음.
16. 평소에 ‘채권’ 하면 금융상품인가~~ 정도로만 생각했을텐데 금리 상승기에 투자처라고 하니 뉴스에서도 자주 나왔음.
17. 채권이 뭐임?
18. 빚 아니겠음?
19. 아부지가 은행에서 1억을 빌리면 은행은 빚에 대한 권리를 가지니 채권자, 아부지는 갚을 빚이 있으니 채무자 이런 것이겠음.
20. 아부지는 1억을 빌리는 대신 이자를 5% 꼬박꼬박 내기로 손가락 걸고 약속하셨음.
21. 그러니 채권을 가지고 있으면 5%의 이자 수익이 딸려오는 것임.
22. 빚을 기업이 지면 사채, 은행이 지면 은행채, 지방 정부라면 지방채, 국가가 빚지면 국채 아니겠음?
23. 채무자가 신용이 높을수록 채권에 대한 이자 수익은 저위험 쪽으로 가니까 고금리 시대에는 리스크 있는 주식 투자보다 선호한다는 인식이 있겠음.
24. 내년부터 금리 하락 카드를 만지작 거리니 채권 다시 제끼고 금리 하락 수혜주를 찾아보려는 게 사람들의 1차적 심리이겠음.
25. 그래서 나는 얼마 전부터 역발상으로 채권 관련 기업에 자본을 투입하기 사작했음.
26. 자본주의 안에서 주식 시장이 사라질 수 없다고 강하게 생각함.
27. 더불어 자본주의에서 채권도 없어질 수 없는 금융상품임.
28. 사람들은 금리가 내리면 채권이 사라지는 것 마냥 1차적으로 생각한다는 거임.
29. 채권을 통한 자본 조달은 기업과 정부의 강력한 자금 조달 방식임.
30. 채권을 발행하여 채권자에게 돈을 빌리고 제대로 갚아야 돈이 돌고 자본주의 사회가 아귀있게 돌아감.
31. 빌린 돈 제대로 안 갚는다면?
32. 돈을 빌려주지 않을 것이니 돈이 안돌고 경기가 침체할 것임.
33. 그래서 채권을 제대로 관리하고 빌린 돈 찾아주는 사업은 지속 가능할 것임.
34. 역발상으로 채권 추심 기업에 투자한다고?
35. 그렇다는 것임.
36. 이미 나는 해당 기업을 2년 전에 찾아두고 째려보고 있었음.
37. 2년 전에는 소액 투자하기도 하였지만 규모의 자금을 싣지는 못했음.
38. 2년이 지난 지금 해당 기업에 대한 이해는 더욱 깊어졌고, Conviction이 강화되었음.
39. 2년 동안 기업 겉핥기에서 시작하여 이제 속을 들여다 볼 작은 깊이는 생겼다는 것임.
40. 이제는 규모의 자금을 배치하고 있다는 거임.
41. 얼마 전, 지인 동생은 해당 기업을 보유하다가 익절하고 팔았다고 함.
42. 나는 반대로 2년 째려보다가 규모의 자금을 배치하기 시작했음.
연초 대비 12% 하락하여 가격 조정이 되었음.43. 해당 시장에서 파이를 꾸준히 넓혀가고 있는 기업이라는 Conviction, 선명해지고 있다는 것임.
44. 사업 보고서 상 기업의 경쟁 우위 요소를 천천히 읽어보았음.
(최소 10번은 본 것 같음.)
45. 업계 리딩 컴퍼니로서 국내 1위 기업을 지속적으로 유지중임.
46. 당사는 본업에 주력하고 있으며, 지금까지 쌓인 노하우를 바탕으로 그 어떤 경쟁사보다 우수한 역량을 보유함.
47. 신규 사업 등의 내용 및 전망: 당사는 공시 대상 기간 중 새로이 추진한 신규 사업이 없습니다.
48. 45~47번은 내가 한 말이 아니라 사업 보고서에 쓰여 있는 내용임.
49. 특히, 47번 내용이 가장 마음에 들겠음.
50. 우리는 본업에만 계속 충실할 건데요.
51. 잘 하고 있는 사업에만 앞으로만 쏟어 붓겠다는 뜻으로 나는 해석한다는 거임.
52. 처음으로 돌아가 역발상 투자를 정리해보려고 함.
53. 역발상 투자, 사실은 사람들의 오해로 인한 소외 심리에 투자하는 것임.
54. 탁월한 기업은 관심을 받든 안받든 꾸준히 잘 할 것임.
55. 뉴스와 소음으로 사람들의 관심이 딴 데로 몰릴 때 가격이 할인되니 그 때 퍼담고 사업을 장기적으로 소유하겠다는 말임.
56. 역발상 투자를 하더라도 리딩 컴퍼니(leading company), 탁월한 기업을 선별 소유해야 함.
57. 탁월한 기업 선별에 대한 눈이 있다면 사실 정발상, 역발상 관계없이 투자할 수는 있음.
58. 중요한 것은 탁월한 기업 선별이 하나요, 장기 보유가 또다른 하나겠음.
59. 기왕에 좀 싸게 소유권 사고 싶다면 여전히 성장하고 있는 탁월한 기업 중에 장기 보유할 기업을 찾아보는 탐색을 해보길 바람.
60. 탁월한 기업이 정말 맞다면 자산은 기업이 칙칙폭폭 복리로 불려줄 것임.
61. 당신은 복리 효과를 누릴 수 있는 기초를 반드시 다질 수 있는 사람임.
62. 이상 끝.
한 번 사는 인생 진심을 다해 살았으면 좋겠습니다. 지나간 돈은 다시 벌면 되지만, 흘러간 시간은 결코 다시 돌아오지 않습니다.
