투자에서 과거를 공부하는 것의 의미
#투자에서 역사 공부 #워런 버핏 #찰리 멍거 #통찰 배우기
오늘은 투자에서 과거를 공부하는 것의 의미를 생각해보겠음.
1. 현명한 사람들은 과거에 대한 공부를 대단히 중요하게 생각함.
2. 그러니 역사책을 읽고, 2000년 된 철학서의 가르침을 읽어 나가는 것 아니겠음?
3. 투자도 과거를 공부하는 것이 필요할까?
4. 누군가는 이렇게 이야기할 수 있겠음.
5.'투자는 미래를 반영하는 것이니까 미래를 예측해야지!'
6. 맞는 말임, 시장 가격은 과거와 현재를 반영하고 있기에 미래에 기업이 돈을 잘 벌지 어떨지를 판단하는 게 중요함.
7. 과거와 똑같이 반복되는 미래는 없기 때문에 과거를 공부한다고 미래를 바로 알 수 있지 않음.
8. 그럼에도 불구하고 투자에서 과거를 공부하는 것은 매우 의미가 있음.
9. 고대 그리스에서 만물은 흙, 불, 물, 공기로 이루어졌다고 저명한 학자들이 주장하였음.
©Marek Piwnicki, 출처: Unsplash10. 고대 서양 철학의 대부라고 할 수 있는 플라톤과 아리스토텔리스도 원소설을 주장했다는 거임.
11. 2024년, 이 말이 맞음?
12. 과학을 잘 모르는 나도 사물은 원자로 이루어져 있다는 사실 정도는 알고 있음.
13. 고대 원소설은 정보 자체는 과학적으로 틀린 개념임.
14. 그럼, 과거의 틀린 내용은 배울 필요가 없을까?
15. Nope!
16. 과거의 지식이 맞고 틀림을 배우는 것이 아니라, 생각이 도출되는 과정을 배우는 것임.
17. 만물이 흙, 불, 물, 공기로 이루어진 것이 중요한 것이 아니라 어떤 사고 과정을 통해 개념이 도출되었는가 생각 방법을 배우는 것임.
18. 이런 관점에서 보면 틀린 개념이라도 생각의 흐름을 배울 수 있겠음.
19. 주식 투자의 관점에서 과거에 대한 공부를 생각해보자는 거임.
20. 장기적으로 마음 편히 성장하는 기업을 찾아 투자하려면 어떻게 해야 할까?
21. '내가 그걸 알면 이렇게 글을 보고 있겄소?'
22. 맞지맞지, 장기적으로 탁월한 기업을 선별하는 것은 쉽지 않음.
23. 한번 더 물어보자는 거임.
24. 장기적으로 탁월한 기업을 선별하지 못하겠다면 어떻게 해야 할까?
25. 이미 장기적으로 탁월한 기업을 선별하는 사람을 찾아 배워보자는 거임.
26. 워런 버핏 옹 같은 분 아니겠음?
27. 워런 버핏 옹은 어떻게 투자했길래 1960년대에 죽어가던 섬유 기업을 세계 최고의 투자 회사로 만들었냐는 거임.
28. 워런 버핏의 과거 행적을 따라가서 공부해야 한다는 거임.
29. 어떤 투자 철학을 유지했고, 투자금을 장기 배분해나갔는지, 어떻게 탁월한 경영자를 판별하는지.
30. 매년 버크셔 해서웨이 연차 보고서에 쓰고 있음.
저자: 워렌 버핏,로렌스 커닝햄 /출판: 에프엔미디어31. 나도 여전히 부족하기에 몇 십년 전부터 공개하고 있는 주주 서한과 연례 보고서 책을 읽으며 공부하고 있음.
32. 연례 보고서, 주주서한은 이미 과거의 기록이기에 앞으로 매우 탁월한 기업을 지명해주지 않음.
33. But, 미래에 탁월한 기업이 무엇인지는 몰라도 그 동안 어떤 생각 과정을 통해 지금까지 수십년간 탁월한 기업을 선별하기도 하고, 본인 기업을 탁월한 기업으로 만들었는지 배울 수 있다는 것임.
1984년 이래 버크셔 해서웨이 all time 수익률 4,9000%34. AI가 세상을 바꾼다고 기사가 계속 나오고 있음에도 얼마 전 돌아가신 버크셔 해서웨이 찰리멍거 부회장이 창고형 매장인 코스트코에 장기 투자했던 것임?
저자: 김재현,이건/ 출판: 에프엔미디어35. 그 사고 과정을 따라가다보면 오프라인 기반 기업에서 독보적인 경제적 해자 구축 기업을 선별하는 기준이 생긴다는 것임.
1984년 이래 코스트코 all time 수익률 2,0000%36. 우리가 버크셔 해서웨이, 코스트코 소유권 1주도 없을 지라도 괜찮음.
37. 버핏과 멍거가 버크셔에서 자본을 배분한 기준, 코스트코에 장기 투자한 합리적 생각을 우리 것으로 체화하는 것이 더 중요함.
38. 그러면 각자 능력 범위에서 쉽게 알 수 있는 자신만의 버크셔, 코스트코에 마음 편히 오래오래 투자할 수 있는 것임.
39. 1960년대 버핏 옹도 버크셔 해서웨이라는 섬유 기업을 순유동자산 반도 안되는 가격이라고 해서 지분 매입했었음.
40. 버핏은 쓰러져가는 섬유 기업을 현금 만땅이라고 매수했던 것을 자신의 크나 큰 실수라고 인정하기도 했었음.
41. 버핏의 스승인 벤자민 그레이엄 시대와 투자의 큰 흐름이 바뀌었기 때문이었음.
42. 지금은 2024년임.
43. 가치를 보는 기준은 과거와 다시 한번 다를 수 있음.
44. 그럼에도 투자에서 과거를 공부해야하는 이유는 매우 명확함.
45. 탁월한 기업을 선별하는 생각을 배우기 위해서임.
46. 과거에 탁월한 투자자들이 선별했던 생각을 각자의 무기로 만드셔야 함.
47. 생각의 무기가 장착되면 내 무기로 반드시 이길 수 있는 적만 찾아 무찌르면 됨.
48. 투자는 모든 적을 무찌르는 '스타크래프트 무적 치트키' 대결이 아님.
49. 오히려 불리할 것 같으면 전장에 나서지 않고 기다리는 '대기'하는 인내의 시간이 더욱 길다는 거임.
50. 기다리는 시간에 필요한 것은 내 무기를 좀더 예리하고 단단하게 갈고 닦는 것임.
51. 과거를 공부하시고, 이를 위해 좋은 책을 읽어 독립적으로 생각하는 법을 갈고 닦으시길 바람.
52. 당장 눈에 보이는 성과만 성과가 아님.
53. 눈에 보이지 않는 본질이 보이는 것보다 훨씬 중요함.
54. 올해는 책책책 책을 읽읍시다!
55. 이상 끝.
한 번 사는 인생 진심을 다했으면 좋겠습니다. 흘러 간 돈은 다시 벌면 되지만, 지나간 시간은 다시 돌아오지 않습니다. 당신은 행동할 수 있는 사람입니다.
