투자자로서 지향해야 할 삶의 자세는 무엇일까?
#비교하지 않기 #퀄리티 기업 선별하기 #장기 보유
오늘은 지향해야 할 삶의 바른 자세에 대해 생각해보려고 함.
1. 아등바등 불안을 이야기하는 대한민국 사회임.
2. OECD에서 매년 발표하는 자살률은 대한민국이 여전히 최고이고, 출산율은 아쉽게도 전세계 최하위 수준인 우리 사회임.
3. 인프라와 기술이 어느 나라보다도 최첨단인 대한민국이 암울한 지표가 높은 이유는 무엇일까?
4. 비교 본능이 보이지 않는 원인이라고 말하고 싶음.
5. 5G 인프라가 가장 잘 구축되었지만, 그 만큼 SNS도 빠르게 볼 수 있고 나보다 잘 사는 사람들을 보며 상대적 박탈감을 느낀다는 거임.
6. 비트코인이 다시 1개 당 1억 하는데 옆집 철수는 비트코인 몇개 갖고 있어서 은퇴했다더라.
7. 동기부여는 커녕 잘 된 사람 소문을 듣고 기분만 상한다는 거임.
8. 투자도 삶의 일부라도 보았을 때, '비교'는 여전히 독 of 독이라고 할 수 있겠음.
9. 요즘 주식 시장이 낙관적이지 않은 4월을 보여주고 있음.
10. 코스피 시장은 연초 성장분을 모두 반납한 -3%이고, 미국의 S&P500과 나스닥도 연초 대비 4% 성장 언저리로 깎여 나가고 있음.
11. '옆 집 철수는 비트 코인으로 돈을 무지 벌었다던데...'
12. 여전히 비교 심리가 작동하여 마음 상태를 우울하게 만든다는 거임.
13. 투자에서 장기적인 성과를 내고자 한다면 비교 심리를 최대한 자제하고, 기꺼이 칭찬해줄 수 있어야 함.
14. 아무리 Super 유망주라고 할 지라도 잘 알지도 못하는 곳에 규모의 투자 집행이 가능하냐는 거임?
15. Super 유망주는 잘 되면 10배이지만, 잘못되면 -90%일 수도 있음.
16. 잘 되면 씨드 1억이 10억 되는 것인데, 잘못되면 -9천만원인데,,,, 규모의 투자 집행이 어렵다는 거임.
17. Circle of Competence, 능력 범위 안에서 장기적 성장이 확실한 기업이라야만 기꺼이 규모의 투자를 집행할 수 있는 것임.
18. 버핏 할아버지가 반복적으로 주시는 가르침이겠음.
저자: 워렌 버핏,로렌스 커닝햄 / 출판: 에프엔미디어19. 부족한 나의 초점은 '탁월한 기업을 선별하여 오래오래 보유한다.' 임.
20. 현재까지는 탁월한 기업을 한국 시장 안에서만 찾아서 투자하고 있음.
21. 그런데, 한국 시장 투자자로 8년 정도 굴러보니 점점 보인다는 거임.
22. 한국 시장에서 오래오래 마음 편히 투자할 수 있는 탁월한 기업은 매우 소수이더라.
23. 물론, 없지 않기에 능력 범위 안에서 선별하고 있었으며 확신있는 기업에 여전히 3년 넘게 장기 투자하고 있음.
24. 해당 기업에 규모의 자본을 싣고, 시간이 흐르면 자본이 상승하겠다는 생각은 변함없음.
25. But, 여기서 다음 stage에 대한 생각을 하고 있음.
26. 5천만 시장보다 규모가 몇 배는 큰 미국 시장, 유럽 시장, 기타 글로벌 공개 시장에도 탁월한 항공 모함 기업들이 있다는 것임.
27. 가족 자산이 늘어날수록 10년, 20년 마음 편히 보유할 글로벌 기업 투자를 염두하고 있음.
28. 결국, 원칙은 19번 한 문장에서 시작되는 것이겠음.
29. High Quality 기업은 글로벌 시장에서도 매우 소수이고 오랜 기간이 지나도 asset light, 기업을 유지 자본 지출이 크지 않아도 해자를 구축하고 있는 기업이라면 규모의 자본을 실을 수 있다는 거임.
30. 그러한 기업 중 하나가 브랜드 끝단 기업이겠음.
31. 2024년 4월, 금리는 예상대로 내리지 않는 분위기가 형성되고 있으며 물가는 오르는 데 경기는 침체라고 위기감이 조성되고 있음.
32. 경기 침체가 맞는지 아닌지 부족한 나는 판단할 수 없지만, 어쩌면 투자에서 중요한 초점은 경기 예측이 아니라는 거임.
33. 경기 무관 강력한 해자를 바탕으로 매출과 이익, 성장성이 꾸준히 증가한 기업을 보유하고 있느냐가 중요하다는 거임.
34. 기업이 값을 제 멋대로 올려도 고객이 서로 사고 싶어 하는 기업이 많겠음?
35. 매우 소수일 것이고, 이런 기업은 브랜드 가치가 매우 높아 매출과 이익, 그 비율인 마진율을 계속 높여나갈 수 있다는 거임.
10년 전 대비 매출액 226% 성장 / 영업이익률 10년 전 31%-> 2023년 42% 상승36. 10년 전 대비 매출 200% 상승, 영업 마진률 42%까지 끌어 올린 기업의 주가는 장기로 상승하는 게 당연한 수순이겠음.
37. 대한민국 시총 1업 기업도 좋은 기업이지만, 기왕이면 사업 유지를 위한 자본 지출 비용이 적은 탑티어 브랜드에 더 높은 가치를 줄 수 있다는 거임.
38. 공장에 자본 퍼붓고, 미래 기술에 또 한번 자본 퍼부어서 1등이 된다면 좋겠지만, 이왕이면 자본을 퍼붓지 않아도 이미 Brand of Brand 구축해낸 기업에 함께 하는 것이 쉬운 길이라는 것임.
39. 한국 시장에 상장되지 않았다고 해서 굳이 외면하고 있는 것이 맞는가, 스스로 묻고 있는 질문이겠음.
40. 앞서 삶을 살아가며 타인과 비교하는 본능은 풍요로운 삶을 갈아먹는 마이너스 본능이라고 했음.
41. But, 인정해야하는 것은 인간이 갖고 있는 비교 본능은 세대가 바뀐다고 없어지는 본능은 아니라는 것임.
42. 사람들은 가능하면 더 좋은 제품을 소유하길 원하고, 더 나은 서비스를 원하며, 매우 고급진 명품을 원할 것임.
43. 본능이 바뀌지 않음을 인정한다면, 이미 본능의 끝단에 서 있는 기업의 주인으로서 함께 하는 전략은 매우 유리한 포지션이겠음.
44. 글로벌로 투자한다고 하더라도 투자의 원칙은 변하지 않는다고 봄.
45. 글로벌 시장에서도 장기적으로 매우 탁월한 기업은 소수이며, 이를 선별할 수 있어야 함.
46. 그 이후에 오래오래 주주로서 장기 보유한다.
47. 인간의 본성에 매몰되어 불행해지기보다 변하지 않는 본성을 인정하고 이미 끝단에 있는 기업에 투자하는 것도 좋은 전략이다.
48. 부족한 투자자이지만, 배움에 끝이 없다는 사실을 매 순간 깨닫고 있음.
49. 하락하는 상황일수록 기회로 삼으시길 바람.
50. 이 시간에 제대로만 퀄리티 기업을 선별할 수 있다면 그 이후에 번영과 성장을 가져갈 수 있다고 확신함.
51. 이상 끝.
한 번 사는 인생 진심을 다했으면 좋겠습니다. 흘러 간 돈은 다시 벌면 되지만, 지나간 시간은 다시 돌아오지 않습니다. 당신은 행동할 수 있는 사람입니다.
