M8. 카지노는 왜 이기는가
하우스 엣지
카지노는 하우스 엣지로 수익을 낸다.
이 구조적 우위는 시간과 확률을 아군으로 만들고, 아무리 불확실한 승패가 오가도 결국 시스템이 승리하도록 설계된다.
트레이딩도 마찬가지다. 시장에서의 이익은 예측력, 감각이 아니라 구조적 우위에서 나온다.
이 글은 카지노의 운영 방식과 트레이딩의 유사성을 비교하고, 궁극적으로 트레이더가 어떻게 '플레이어'가 아닌 '하우스'가 될 수 있는지에 대해 다룬다.
하우스 엣지 House Edge
하우스 엣지는 카지노가 장기적으로 이익을 확보할 수 있도록 설계한 수학적 우위다.
예를 들어, 어떤 슬롯머신의 하우스 엣지가 5%라면, 평균적으로 플레이어가 100달러를 투입할 때마다 5달러의 이익을 남기게 된다.
이 이익은 '한 번'이 아니라 '수천 번의 반복' 속에서 누적된다는 점이 중요하다. 카지노는 감정도 없고, 급하지도 않으며, 오직 이 구조를 기계적으로 반복할 뿐이다.
하우스 엣지 vs 트레이딩 시스템 기댓값
트레이딩에서 하우스 엣지에 해당하는 것은 기댓값(Expectancy)이다.
E = (승률 * 평균 수익) - (패율 * 평균 손실)
이 기댓값이 양수인 한, 수백 번의 거래를 반복하면 대수의 법칙에 의해 수익이 쌓인다. 이 구조를 일관되게 반복함으로써 트레이더는 플레이어가 아닌, 시스템을 가진 하우스가 된다.
*대수의 법칙
같은 실험을 충분히 많이 반복하면, 그 평균값은 이론적 기댓값에 점점 가까워진다.
손익의 단기 편차에 일희일비하지 않고, 장기적 반복 속에서 시스템의 기댓값이 발현되도록 기다릴 줄 알아야 한다. = 충분한 반복을 할 수 있을 때까지 파산하지 않는 구조를 설계해야 한다.
카지노와 트레이딩의 비교 분석 카지노(하우스) vs 트레이더
구조적 우위 : 슬롯머신의 하우스 엣지 vs 기댓값 양수 전략
확률적 반복 : 수천만 회 플레이로 수익 확보 vs 충분한 트레이드 수 확보 (충분한 표본 수를 확보하고도 생존할 수 있도록 자금 관리 및 리스크 관리 구조가 설계되어야 한다.)
리스크 통제 : 베팅 상한 및 유동성 관리 vs 1회 손실 제한, 주간 손실 제한, 리스크 리저브 운용
감정 통제 : 기계적 시스템 vs 자동화, 규칙 기반 운영
수익 구조 설계 : 당첨률은 낮지만 보상이 큰 잭팟 시스템 vs 손실은 작게, 이익은 크게 설계, RRR 관리
통계 기반 운영 : 슬롯마다 *RTP 관리, 사용자 행동 분석 vs 승률, 손익비, *MFE/MAE, *PF 등의 스탯 관리
포트폴리오 구성 : 다양한 게임/기계 운영으로 수익원 분산 vs 전략 포트폴리오 운영
*RTP : Return to Player
*MFE/MAE : 최대 유리 변동 / 최대 불리 변동
MFE : 진입 후 최대한 유리하게 갔던 가격 수준까지의 이익, 진입 후 최대 잠재 수익
MAE : 진입 후 최대한 불리하게 갔던 가격 수준까지의 손실, 진입 후 최대 잠재 손실
*PF : Profit Factor = 총 수익 / 총 손실, 전체 손익비
트레이딩에서 하우스가 되기 위한 방법
1. 기댓값이 양수인 전략만 선별한다.
기댓값이 음수면, 시스템이 아닌 도박이다.
2. 규칙 기반으로 전략을 반복한다.
3. 충분한 매매 수를 확보한다.
100회 이하 매매로는 아무것도 검증할 수 없다. 100회 매매를 해도 파산하지 않을 정도로 포지션 사이즈를 조정한다. (계좌당 R 손실 기준, 최소 30회 연속 손실에도 생존할 수 있는 구조)
4. 손실 제한과 자금 관리 체계화.
일일/주간/월간/분기 손실 제한 (R 기준), 리스크 리저브 계좌, 인출 규칙 정립
5. 전략별 스탯을 지속적으로 모니터링.
하우스 체크리스트
내 전략의 기댓값은 양수인가? (모의투자 or 백테스트 결과)
백테스트와 실전 기록 간의 괴리를 추적하는가?
최소 100회 이상의 기록이 있는가?
일관된 진입/청산 규칙이 존재하는가?
감정이 개입되지 않도록 시스템화되어 있는가?
일일, 주간, 월간, 분기 손실 제한이 있는가?
리스크 리저브 계좌와 인출 규칙이 있는가?
전략별 성과 스탯을 추적하고 있는가?
