[스타트업 투자유치 전략] 03. 투자자가 찾는 팀은?
21.03.21. 스타트업 투자유치 전략 톺아보기 03
이 글은 스타트업얼라이언스와 매쉬업엔젤스, KVIC이 공동 발간한 책 'VC가 알려주는 스타트업 투자유치 전략'의 내용을 바탕으로 작성되었습니다.
1. 투자자는 어떤 곳에 투자할까
- 개별 투자자별로 차이가 있지만 대부분 크게 '팀'과 '시장' 두 가지에 관련된 부분들을 많이 고려하는 편.
- 초기 스타트업일수록 지표가 없고 가설 검증이 되지 않은 상태가 많기 때문에 '팀'에 더 중점을 두는 경향이 많음
2. 투자자는 이런 팀을 좋아한다.
1) 꿈의 크기와 집념
- 대표와 공동창업자가 가진 꿈이 크고 의지가 강할수록, 어려운 상황들을 포기하지 않고 헤쳐나가는 경우가 많음
- 꿈의 크기는 향후 얼마나 크게 성장할 것인지와도 연관성이 있음
2) 커뮤니케이션 능력, 학습 능력, 실행력
- 리더십, 인재 영입, 영업, 외부 협력관계, 투자유치 등 모두 커뮤니케이션과 밀접한 관계가 있음
- 현재 역량보다도 중요한 것은 모르는 것을 깨닫고 배우고자 하는 자세와 빠른 학습 능력
- 사업계획서가 완벽해도 실행하지 않으면 아무 의미가 없음
3) 조직 역량과 이력
- 대부분 다수의 공동창업자로 구성된 팀을 선호하는 경향이 있음
- 이 팀이 고객의 문제를 가장 잘 해결할 수 있을지, 멤버 간 서로 보완이 가능한지, 결속력이 어떤 지에 대해서 검토
- 지분 배분으로 인해 역량 있는 멤버들의 열정을 제대로 끌어내기 어려울 수 있어 지분 구조도 중요한 요소가 됨
4) 신뢰와 인간적인 매력
- 신뢰할 수 없는 팀이라면 아무리 팀의 능력, 자질, 시장이 매력적이라도 투자할 수 없음
- 특히 논리적으로는 설명하기 힘든 인간적인 매력도 영향을 끼침
- 결국 투자자 개인의 경험과 성향에 따른 주관적인 부분이 작용할 수밖에 없음
3. 투자자는 시장에 대해 이것을 살펴본다.
투자자는 직접 시장에 대해 조사하며 시장 전반을 파악. 필요에 따라 스타트업에 세부 관련 자료를 요청하고 B2B 사업의 경우, 실제 고객 인터뷰를 통해 이용 경험을 문의하기도 함.
1) 고객의 니즈
- 고객의 니즈가 강한지, 주요 고객군은 누구이며 기꺼이 돈을 낼 의향이 있는지 고려
- 대다수 스타트업의 실패 이유는 고객의 니즈를 해결할 방법을 제대로 만들지 못하는 것 때문이 아니라 고객의 니즈를 제대로 찾지 못해서 임.
2) 목표시장의 속성(잠재적 시장 크기, 성장성, 지속성, 주변 환경)
- 잠재적 시장 크기나 성장성이 너무 작으면 스타트업 성장에 한계가 있을 가능성이 높음
- 시장의 지속성이 짧으면 결국 또 다른 시장을 개척해야만 함
3) 스타트업의 성장 속도와 경쟁우위
- 사업이 궤도에 올라가면 연간 수백% 이상 성장할 수 있어야 함
- 경쟁사와 비교하여 어느 정도 우위인지 검토
- 이러한 경쟁 우위는 모호하지 않고 명확하게 엣지가 있어야 함
4) 수익성과 회수 가능성
- 어떤 수익 모델을 통해 매출과 이익을 낼 수 있는지 검증된 지표가 필요
- 매출이 급성장하고 이익이 늘어난다면 IPO나 M&A를 통한 회수 기회가 높음
- 반면 매출이 크게 성장하기 힘들다면 독보적인 기술로 M&A 가능성을 높여야 함
다음 편에 계속됩니다!
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